吴晓灵：存贷比与贷款规模的控制侵蚀商业银行自主权

2013年09月05日 11:38
来源：凤凰财经综合

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图为著名经济学家吴晓灵

凤凰财经讯 9月5日，金融街论坛在北京举行。全国人大财经委员会副主任委员吴晓灵在论坛上发表了演讲，吴晓灵指出，存贷比的控制和贷款规模的控制侵蚀了商业银行的金融自主权。

吴晓灵从存贷比控制政策制定的背景进行了讲解。她称，当年制定75%的存贷比的时候，它的初衷是为了给新设立的交通银行以贷款的自主权。因为那个时代，上个世纪90年代的时候，我们在贷款方面是实行的计划的指令管理，而给交通银行75%的存贷比的管理，就可以使它按照这个比例的数字来有弹性的实现贷款规模。另外75%的比例，当时的设想也是对商业银行进行一定的流动性管理。

吴晓灵进一步分析了存贷比政策的适用情况。她表示，在2003年之前，我们国家的基础货币主要是中央银行主动吐出的，在这种情况下，75%的存贷比例对于商业银行控制流动性是有一定的积极意义的。但是发展到了今天，特别是2003年之后，由于金融银行的基础货币主要通过外汇占款来提供。在这种情况下，75%的存贷比从数字上来说已经不那么重要了，因为很多的商业银行它的存贷比都远远的低于75%，因为外汇占款创造的货币过多，而我们国家在信贷方面就不得不进行一定的控制。除了全国性的一些股份制银行以外，存贷比就这个比例数字本身来说已经不是一个非常重要的坎儿了。但是因为有存贷比的这样一种考核，因而我们在这么多年以来形成了一种问题，非常注意存款的考核。这样的话，就使得商业银行在资产负债的管理方面，它的自主权受到了一定的侵蚀，成为了资产负债管理的桎梏。

吴晓灵进一步表示，中央银行在被动退出基础货币的情况下，不得以采取了变相贷款规模的控制，因为是商业银行通过结汇首先得到了人民币的头寸，而中央银行是通过市场对冲的方式收回多余的头寸。在商业银行有极大的贷款冲动的情况下，中央银行如果不在贷款规模上加以控制的话，就会使整个的货币供应失去控制。所以从2003年以后，中央银行有的时候是明的贷款规模控制，有的时候是通过窗口指导的贷款控制。后来比较市场化了以后，做了一个和议贷款规模的公式，通过公式计算各家银行贷款增长的幅度，这些实际上都是在中央银行被动退出基础货币的情况下不得以而采取的一些措施。