朱民：影子银行不会使银行系统崩溃

2013年09月14日 02:38
来源：新京报

人参与条评论

昨日，国际货币基金组织副总裁朱民在夏季达沃斯论坛上发言。新华社记者潘昱龙摄

新京报讯（记者沈玮青）近年来，随着中国金融脱媒逐渐深化和大量表外资产的出现，影子银行发展迅速，由此带来的风险也备受关注。有观点一度担心，“影子银行”过度发展将会引发系统性风险。

对此，国际货币基金组织副总裁朱民昨日在夏季达沃斯论坛期间表示，“影子银行”不会使整个银行系统崩溃，但确实应引起足够重视。

不可低估“影子银行”影响力

根据金融稳定理事会的定义，“影子银行”指常规银行体系以外参与信用中介活动的实体或活动。

但在国内，由于各方统计范围及口径不同，“影子银行”到底规模有多大并没有权威的统计数字。加上有不少影子银行融资流向地方政府，其风险一直是境内外投资者关注的焦点。

朱民昨日在“全球经济展望:亚洲视角”分论坛上表示，“影子银行”绝对不会使整个银行系统崩溃，但确实值得关切。虽然地方政府有足够的资产对应其负债，但资产质量的好坏需要充分考虑；此外，“影子银行”还存在期限错配的问题，这也是一个值得关注的风险点。

“中国的金融系统没有美国这么成熟，即使很简单的产品也可能会引起麻烦”，朱民说，“‘影子银行’是值得关注的，不可以低估其影响力”。他还在论坛间隙再次重申要加强银行监管，特别是加强对银行表外和表表外业务监管方面的改革。

同场嘉宾，中信资本董事长兼首席执行官张懿宸也认为，“影子银行”体系需要纠正，但无需过度担忧。

他称，由于部分影子银行的融资流向了地方政府，地方政府拥有的土地资产及国有企业资产也足够应对这部分负债。

今年8月，银监会主席尚福林曾给市场吃“定心丸”，称我国银行业虽然有风险隐患，但风险状况控制较好，影子银行风险可控。

金融改革中利率形成机制是关键

在谈到金融改革中的关键问题时，朱民表示，利率市场化改革之前，首要问题是建立利率形成机制。此前，央行在今年8月的二季度货币政策执行报告中也曾表态，继续完善市场化利率形成机制。

我国在利率市场化改革进程从1986年开始，采取的是“小步走”策略。目前，债券市场利率、同业拆借利率、贴现利率都已经基本实现了市场定价，货币市场已基本实现了利率市场化。

去年，央行连续两次进行了不对称降息，并规定一年期存款利率可以在央行公布的基准利率基础上向上浮动10%，其余期限的存款利率按基准利率执行。

今年7月20日，央行取消了贷款利率下限限制，这意味着贷款利率实现了部分市场化，但对存款利率的管制仍未放开。

朱民表示，利率形成机制不是靠央行制定了基准利率后整个市场就完全遵循，而是通过短期利率逐步由市场形成长期利率，而长期利率形成合理预期，引导企业和个人的行为。“所以利率的形成机制很重要，没有它是无法形成利率改革的”，他说。

此外，他还强调存款保险制度的重要性，认为没有该制度的建立难以保护储户的利益，如果不建立存款保险制度，是很难完全进行利率改革的。

“自贸区推广是渐进过程”

在谈到即将挂牌的上海自贸区，朱民昨日在论坛间隙表示，由于上述新政策只是在区域内进行试验，短时间内不会在全国范围内产生影响，但其重要性体现在这些改革经验此后将能推广为全国所用，这是渐进的过程。

据此前媒体报道，上海自贸区获批后，包括广东省、厦门市、天津市等也都有意申请建设自贸区。

此外，有报道称，上海自贸区将于本月底正式挂牌，其中最令人期待的改革措施包括在人民币资本项目可兑换方面“先行先试”。

在谈及中国何时资本项目开放最合适这一问题时，朱民表示，资本项目开放是个渐进的过程，是中国走向市场经济改革的必经之路。但中国是净资本输出国，资本账户开放不仅涉及资本流入的问题，也包含资本流出的问题。所以在开放的同时，也要审慎规避开放过程中本身的风险，要特别关注在当今外部资本市场波动下的特殊风险。（沈玮青）