电子医药领衔三季报机械化工成“回暖先锋”

2013年09月28日 00:35
来源：投资快报作者：彭浩

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编者按

尽管三季报大幕在国庆节后才正式拉开，但目前已有944家公司发布了三季报预告，其中561家公司业绩预喜，占比接近六成，显示出上市公司业绩正在逐渐回暖。从行业来看，医药生物、电子信息业绩增速较快，机械设备、化工等部分周期性行业逐渐好转。

沪市三季报10月12日披露

上交所刚刚发布三季报披露时间表，其中巨化股份（600160）预约10月12日披露，成为沪市首家最先披露公司。该公司半年报披露前三季度净利同比下降50%以上。

另外，滨化股份（601678）、红豆股份（600400）、小商品城（600145）、洛阳钼业（603993）、江山股份（600389）10月15日披露，其中江山股份预计前三季度净利同比将实现大幅度增长。

从历史统计来看，披露靠前的公司往往有想象空间，存在高送转预期、业绩改善等因素。因此，对于披露时间靠前，公司业绩稳步增长且存在送转预期的品种，值得投资者重点关注。

尽管三季报大幕在国庆节后才正式拉开，但同花顺iFind数据显示，截至9月26日，已有944家公司发布了三季报预告，其中561家公司业绩预喜，占比接近六成，显示出上市公司业绩正在逐渐回暖。

在数据背后，透露出许多有价值的信息——近六成（59.43%）上市公司预喜，相较去年三季度的不足五成，上市公司的盈利能力显现出稳定的回暖和增长，业绩预告同时传递出经济回暖的信号。

统计数据还显示，在561家预喜公司中，有106家预计净利润翻倍，其中16家公司三季报业绩预增10倍以上。具体来看，这16家业绩增幅超过10倍的公司分别是：中钢天源（002057）、世荣兆业（002016）、金鸿能源（000669）、鑫茂科技（000836）、比亚迪（002594）、中环股份（002129）、金浦钛业（000545）、辉煌科技（002296）、蓉胜超微（002141）、南国置业（002305），东风科技（600081）、金飞达（002239）、*ST科健（000035）、彩虹精化（002256）、嘉应制药（002198）、威远生化（600803）。

上述公司业绩增长来源于哪些方面，成为投资者关心的话题。

两方面助业绩好转

首先，增幅居首的中钢天源预计净利润为1500万元至2800万元，不仅实现了扭亏，且同比预增幅度达到39702.20%。

紧随其后的是世荣兆业。公司预计前三季度实现净利润4.30亿元至4.50亿元，同比增长幅度为4600%至4800%。公司表示，业绩增长主要由于转让参股公司股权所获得的投资收益及结转的商品房收入比上年同期增加。今年上半年，世荣兆业已经录得净利润4.12亿元，同比增长2027.89%。

排在增幅榜第三位的是金鸿能源，其三季度的净利润同比增长率高达2673.11%。金鸿能源的扭亏来源于去年的重组方案，由于重组后公司主营发生变化，因此今年的“扭亏”和去年并不具有可比性。而作为一家刚转换主营不久的上市公司，机构投资者给予了高度的关注度，多家机构给出了“推荐”评级。

尽管增幅榜上排名前三位的公司由于转让资产或者获得一次性收益，或者是重组成功实现扭亏，使得业绩出现明显提升。

但也有不少公司由于销售回暖，业绩出现提升。如中环股份，公司预计前三季度实现净利润4000万元至5000万元，增长幅度为1692%至2140%。公司表示，通过开拓国外市场的销售渠道，增加了销售份额。分析认为，随着2013年光伏行业出现拐点，白马股中环股份的价值将被再次挖掘。

无论是一次性增收还是销售回暖令业绩提升，总体来看，上市公司的三季报将会交出一份不错的成绩单，而这些业绩预告将为投资者寻找潜力股提供了线索。

医药生物业绩喜人

近千家三季度业绩预告中，预喜最多的是医药生物行业的上市公司，共有56家药企发布预告，预喜的达到44家，占比高达78.6%，当中，中药类公司表现突出。排在第二位的仍是新兴产业之一的电子信息业，发布预告的有63家，预喜的达到42家。

从中报披露的机构持股来看，医药行业整体获得了机构增持。根据西南证券的统计，证券公司和社保基金对医药类股票进行了整体增持；险资则较为看好化学制药、中药子行业。

《投资快报》记者对比发现，三季度业绩预告较好的公司的股价表现也都不错。比较典型的是医药股，9月26日医药股逆势大涨，鑫富药业（002019）涨停，白云山（600332）、益佰制药（600594）、舒泰神（300204）涨幅均在7%以上；海正药业（600267）、佐力药业（300181）、恒瑞医药（600276）等也有不小涨幅。

在安信证券举办的2013年医药投资年会上，安信证券首席策略分析师程定华表示，目前市场的反弹是由于周期企稳导致，但这种反弹维持时间不会很长。从中期看走势比较弱，下行风险转移到四季度。鉴于此，四季度选择整体性降低仓位，弱市投资中医药板块将重新受到青睐。

无独有偶，近期多家券商对医药板块后市表示看好。中信建投证券研报指出，预计10月份，医药反商业贿赂将逐步降温。10月底随着各省基药招标的陆续开展，以及3季报公布、医药个股业绩增速和估值将加剧分化，医药板块投资热情将重新升温。

分析普遍认为，三季报前后将是布局医药股的较好时点，对四季度医药板块的走势持谨慎乐观的态度，部分业绩确定，明年也有望高增长的个股有望展开估值切换的行情。

电子信息高歌猛进

电子信息业作为经济转型升级的主力军，业绩受益最大。从上半年业绩数据来看，电子信息板块已经处于领先位置。中报显示，电子信息板块上半年营业收入增速约20%，净利润增速逾40%。结合目前已经公布的三季报预告看，电子信息行业三季度的增长态势依然值得期待。

截至9月26日，两市共有63家电子信息行业上市公司公布三季度业绩预告，其中接近七成业绩实有望现正增长。同花顺iFind统计数据显示，63家电子类上市公司中，业绩预增的达到42家，其中9家公司的净利润同比增幅有望翻倍，分别是中环股份（002129）、蓉胜超微（002141）、士兰微（600460）、京东方A（000725）、珈伟股份（300313）、春兴精工（002547）、国光电器（002045）、欧菲光（002456）、宇顺电子（002289）。

上述9家公司所属的细分行业较为分散，包括半导体材料、LED、面板、触摸屏等多个领域，而具体到单个公司而言，业绩大幅增长的原因各不相同，显示出今年整个电子信息行业基本面全方位地对该板块上市公司构成支撑。

业内人士认为，在三季度新品频出的带动下，电子行业的走势仍然看好。长江证券认为，电池产业处于产业转移的过程之中，相关企业受益趋势非常明显。精密结构件方面受益于用户对产品体验从内部性能芯片转移到外观结构件的带动。而随着整个电子产业制造逐渐走向自动化，相关自动化电子设备子行业的前景也值得看好。LED方面则有望迎来需求提升和盈利好转。

机械设备持续回暖

虽然强周期的行业并不被机构看好，但记者发现，有部分周期行业的业绩也有复苏迹象，主要集中在投资带动的机械设备，以及化工等中游产业的公司。

作为与固定资产投资紧密相关的周期性行业，机械行业受宏观经济弱复苏的带动，已呈现企稳态势。不过，由于机械行业子行业众多，需求环境差异较大，细分领域的表现也不尽相同，涉及到新能源、铁路投资等子行业有望明显好转。

数据也显示，目前披露三季度业绩预告的167家机械类公司中，有68家公司预增，占比仅为四成左右，但受政策和投资支撑的鼎汉技术（300011）、金风科技（002202）、三变科技（002112）等电气设备类公司的预增幅度居前。

鼎汉技术预计，前三季度铁路投资和建设仍将保持加快推进的良好态势。随着新建高铁项目的启动和公司在手地铁订单的执行，公司业绩将稳步提升。公司预计前三季度实现净利润2727.54万元至2804.01万元，同比增长幅度为970%至1000%。由于收入增加，同时加大成本控制力度。金风科技也预计，公司前三季度实现净利润1.73亿元至1.93亿元，同比增长350%至400%。

对于机械行业的表现，宏源证券认为，下半年基于传统投资产业链拉动的机械装备仍在底部，但新经济拉动下的新机械细分子行业将迎来更多增长的机遇。其中，机器人产业化、美丽中国所带来的环保设备、电梯需求释放以及消费升级的相关机械子行业将保持较快发展。

化工行业显企稳信号

同样反映经济冷暖的化工行业，在三季度也持续改善。目前有43家化工类企业前三季度预增，彩虹精化（002256）、威远生化（600803）、华峰氨纶（002064）等公司均出现明显增长。

化工行业在今年一季度的净利润出现了10%以上的增长，在中报时增幅扩大到15.6%，虽然这种增长建立在2012年同期负增长的基础上，但既然能够连续三个季度平稳增长，表明该行业已经基本企稳。

更为重要的是，由于化工行业是中游企业的代表，其一旦企稳复苏必然向下游传导。因此，该行业的企稳从某种程度上释放了宏观经济企稳复苏的信号。资深市场人士表示，这是市场在未来一段时间能否出现波段性行情、能否炒作三季报的关键，总体而言，对未来一段时间市场可能出现的三季报炒作浪潮持乐观态度。

中信证券认为，化工品在8月受成本推动迎来涨价，9-10月将迎来需求旺季。数据显示，8月丁二烯、丙烯酸丁酯、甲醇等品种价格均出现较大幅度增长。9、10月份下游纺织、建筑、包装等行业进入需求旺季，带动相关品种价格提升。

“化工行业是也我们比较看好的一个板块。这行业相对还是可以，一方面是此前没有经过大幅炒作，二是行业基本面确实有好转。”一位基金分析师称。

《投资快报》发自广州