李嘉诚89亿港元抛售陆家嘴物业光大、金融租赁接盘

2013年10月23日 02:31
来源：21世纪经济报道

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10月18日，和记黄埔公告披露，该公司将其持有的一家投资公司股权转让，8月起便风起的李嘉诚抛售内地房产传言落地。

记者获悉，该投资公司为李嘉诚旗下的和记黄埔、长江实业共同持有，双方均持股50%，该投资公司下有两家公司，一家为裕发国际，一家为上海长大房地产公司，后者运营上海炙手可热的东方汇经OFC项目。

根据和记黄埔公告，此次出售作价89亿港元，共有三个联合买家，包括钻机集团有限公司（下称钻机集团）、HYZL Development Co。Limited（下称HYZL1）和HYZL Investment Co。Limited（下称HYZL2），均在英属维尔京群岛注册成立。

10月22日，记者从两位知情人士处独家获悉，三个联合买家中，除光大控股披露钻机集团为其全资子公司外，剩下两个买家均为一家银行系金融租赁公司实际控制。

“金融租赁公司员工一般也就百十人，收购这个商业地产项目，应主要用于市场化经营、租赁。”一家金融租赁负责人对记者称。

光大控股财务投资

公开资料显示，东方汇经中心位于上海浦东新区陆家嘴环路333号，东面正对“上海中心”，项目办公楼总建筑面积约8.8万平方米，尚在建设中，预计2014年竣工。

和记黄埔披露，将因此次交易获得18.39亿港元未经审计的利得。据记者观察，由于和记黄埔、长江实业分别持有项目公司50%股权，李嘉诚将从此次交易中获利36.78亿港元。此次出售也将成为近年来内地最大商业地产交易之一。

“此次出售的目标公司共有两个实体，直接经营项目的是上海长大房地产（项目公司），但主要营收公司是裕发国际，其为商业地产项目做配套。”上述一位知情人士称。裕发国际主营业务是为长大房地产提供系内公司的财务融资；长大房地产的主要业务则为持有、发展及营运上述商业项目。

据悉，上述出售的目标公司，2011年、2012年税后利润分别为-20万港元、80万港元；而裕发国际则分别为2300万港元、2400万港元（均依据香港认可的会计准则）。

记者查阅上海工商局资料发现，上海长大房地产公司工商登记尚未变更，其注册资本8.7亿元，法定代表仍为钟慎强，后者为长江实业执行董事。

该人士表示，18日，在与李嘉诚签订股份买卖协议的同时，钻机集团、HYZL 1 及HYZL 2（作为交割日后目标公司的股东），同时签署了股东协议。光大控股和金融租赁公司分别向长江实业、和记黄埔收购股权，光大控股总计出资6%，金融租赁公司旗下的HYZL 1 、HYZL 2分别出资47%，总计94%。“总体来看，这场收购光大控股属于配角。但除了扮演收购者角色，光控还会以另外提供贷款资金，角色也不可忽视，其还要求将进入管理层约束目标公司经营”。他说。

此外光大控股披露，根据光大控股与金融租赁公司签订的另一份协议（上述股东协议），光大控股还将向金融租赁公司预付贷款，贷款额度约在1亿美元，贷款将平均贷给HYZL 1 及HYZL 2。

“目标公司董事人数将为五名，钻机集团有权委派一名董事。”光大控股称。

据悉，为了约束作为控股股东的金融租赁公司，光大控股还要求该金融租赁公司向其发出认沽期权，在一定条件下，有权向HYZL 1及HYZL 2出售其股份或转让权利、义务。

用于租赁业务

李嘉诚将出售“东方汇经OFC”项目的消息早在8月份已传出，彼时盛传其将抛售在上海陆家嘴开发的首个写字楼项目，售价约60亿元。

事实上，值得注意的是，在内地，2012年长实仅与和黄合营公司在上海青浦区竞得一块约14.5万平方米的住宅用地，除此再无拿地动作，“长和系”不再像之前那样对土地储备频频表态。

买卖完成必有对家。光大控股近年地产投资动作频频，2008年，光大控股购入资产管理公司亚雷投资51%股权，主要在内地进行房产项目开发、物业收购、地产公司股权融资。

“如果说光大控股仅是参与其中的财务投资者角色，这家金融租赁公司收购该商业地产项目后，应该用于长期性的租赁。”上述金融租赁公司负责人说。

记者从上述知情人士处获悉，此次，上述银行系金融租赁公司将斥巨资80亿港元，对上述东方汇经OFC项目进行收购，资金主要来源于贷款。

“目前，国内租赁业务过多集中于售后回租业务，业务单一，也面临税收等风险。金融租赁公司在谋求转型经营性租赁、直接租赁业务，回归租赁本源，巨资拿下陆家嘴核心办公楼租赁应该也有这个考量。”该金融租赁公司负责人说。