自贸区新突破：跨境资金池

2013年11月01日 01:47
来源：第一财经日报

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自贸区新突破：跨境资金池

胥会云

“自贸区成立后，对跨境资金池管理带来了巨大的想象空间。” 中国银行上海分行行长助理兼中国（上海）自贸区分行行长周和华表示。

在昨日的“陆家嘴现金管理论坛2013”间隙接受媒体采访时，周和华表示，在自贸区内，可以把企业的海外投资账户、债券增值账户、贷款账户和自贸区的专户打通，非常有利于企业在整个跨境资金池的使用中节约财务成本，提高资金的使用效率。“自贸区成立后，对跨境资金池而言，技术上更简单，效率更高，更节约资金成本。”

投资、金融的深层次开放是整个自贸区政策的“重中之重”，但也是整个自贸区方案中最审慎的部分。目前银监会、证监会、保监会相继发布落实试验区总体方案的支持意见，《解放日报》的报道称，中国人民银行也正在形成自由贸易试验区的金融政策细则，并将择时对外发布。

《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》明确表示，要“深化跨国公司总部外汇资金集中运营管理试点，促进跨国公司设立区域性或全球性资金管理中心”。浦东新区金融服务局副局长张湧表示，“深化跨国公司总部外汇资金集中运营管理”是非常重大的创新，在自贸区之前就已经开始试点，并在总体方案中得到进一步确认。

此次试点的政策突破，在于允许参加试点的跨国公司境内外币资金池主账户在一定的额度范围内与境外资金连通。今年5月，跨国公司总部外汇资金集中运营管理试点再次扩容，试点地区从北京、上海扩大到江苏、浙江、广东、深圳、湖北等5省市，试点企业也从先前的13家扩大到32家。

此前，上海市人民政府参事室主任王新奎曾表示，金融制度创新的突破口，应该是外汇转移问题。现阶段货币流动自由度的总体方案设计，首先应该是试验区资金到境外流动的自由度，大于试验区到境内区外流动的自由度。“绝大部分的金融企业都在期待着反向操作。甚至至少试验区到境内区外要放开，这是不可能的。试验区到境内区外这是渗透，这个渗透管道是受控制的，不是放开的。”王新奎说。

周和华表示，中国银行已经为之做好了配套和准备。“自贸区新政给金融业带来发展机会的同时，还要更多关注风险，尤其是反洗钱风险。”周和华也表示，要促进人民币国际化，使得人民币从记账货币到交易货币，再到合同货币进一步到储备货币的转变，就必然要求人民币走出去。但是如果没有实体经济的支撑，那就意味着套利，意味着单纯衍生产品的发展。“鼓励人民币国际化的前提，必须以实体经济为支撑，再来通过创新产品锁定风险，而不是把衍生产品作为盈利的手段，这可能会舍本逐末。”