新华社：光大领逾5亿罚金重罚为除内幕交易顽疾

2013年11月15日 16:20
来源：新华网

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新华网广州11月15日电（记者武卫红）历时三个月的光大证券“8·16”事件尘埃落定，光大证券为自己违法行为付出了5．23亿元罚款的沉重代价，相关责任人也被罚款并被宣布终身禁入市场。

业内人士表示，光大证券“8·16”事件是中国证券市场一次标志性事件，顶格处罚也凸显了监管机构严查内幕交易的决心，但只有从制度层面深化改革，才能破除股市内幕交易顽疾并遏制违法案件高发多发势头。

5．23亿元：光大内幕交易的代价

3个月前，光大证券的乌龙指在瞬间引发了中国股市的惊天动地的一幕。对于背后实情，光大证券在矢口否认的同时却在当天下午迅速卖出股指空头合约。然而光大所谓的“自救行为”最终被证监会定性为内幕交易，光大证券也为此付出了沉重的代价。

14日晚间，光大证券发布公告，称收到中国证监会《行政处罚决定书》。《行政处罚决定书》指出，“光大证券在进行ETF套利交易时，因程序错误，其所使用的策略交易系统以234亿元的巨量资金申购180ETF成份股，实际成交72．7亿元”为内幕信息。光大证券2013年8月16日下午将所持股票转换为180ETF和50ETF并卖出的行为和2013年8月16日下午卖出股指期货空头合约IF1309、IF1312共计6240张的行为，构成《证券法》第二百零二条和《期货交易管理条例》第七十条所述内幕交易行为。徐浩明为直接负责的主管人员，杨赤忠、沈诗光、杨剑波为其他直接责任人员。

按照相关规定，证监会决定没收光大证券ETF内幕交易违法所得13070806．63元，并处以违法所得5倍的罚款；没收光大证券股指期货内幕交易违法所得74143471．45元，并处以违法所得5倍的罚款。上述两项罚没款共计约5．23亿元。

此外，还对光大证券ETF内幕交易直接负责的主管人员徐浩明、其他直接责任人员杨赤忠、沈诗光、杨剑波给予警告，分别处以30万元罚款；对光大证券股指期货内幕交易直接负责的主管人员徐浩明、其他直接责任人员杨赤忠、沈诗光、杨剑波给予警告，分别处以30万元罚款。

另外，中国证监会同日下发〔2013〕20号《市场禁入决定书》，决定内幕交易行为相关责任人徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波为终身证券市场禁入者、期货市场禁止进入者。

建设法治市场才能根治股市顽疾

业内人士表示，证监会对光大证券顶格处罚体现了证监会对证券市场整顿的决心。但长期看，必须完善监管执法制度，我国证券市场必须要走向法治市场。

今年以来，证监会重拳出击，严厉打击证券市场欺诈发行、违法披露、内幕交易等违法行为，被市场称为最严执法时期，万福生科、平安证券、天能科技等一批公司纷纷受罚。

但另一方面，近年来我国证券市场违法案件呈多发高发态势。2009—2012年，案件增幅年均14％，2012年同比增长21％，2013年上半年同比又增加40％。目前，内幕交易案件数量超过一半，欺诈发行、虚假信息披露案件在快速上升。

财经评论人皮海洲认为，仅仅只有“顶格处罚”是不够的，还必须尽快修改以《证券法》为代表的证券市场系列法律法规，从立法的高度来加大对证券违法犯罪行为的惩处力度。只有如此，“顶格处罚”才能真正威慑市场，才能告别目前这种尴尬局面。

在对外经贸大学公共政策研究所首席研究员苏培科看来，虽然5．23亿元罚款数额巨大，但“光大证券的做法是知错凡故犯，涉嫌操纵市场，而且危害十分巨大”，虽是顶格处罚但仍然太轻，无法真正保护中小投资者。

或推动内幕交易司法解释出台

业内人士表示，随着证监会《行政处罚决定书》的公布，一直进展缓慢投资者索赔进程预计将有所推进，或可以推进内幕交易司法解释尽早出台。

投资者利益保护一直被监管层视作中国资本市场健康发展的基石，证监会主席肖刚最近公开发文指出，要完善中小投资者赔偿制度。数月前的“乌龙指”事件不仅让光大证券自身蒙受损失，不少股民更因为光大证券发布不实消息而损失惨重。