马蔚华：利率市场化后盈利的银行可能寥寥无几

2013年11月20日 11:42
来源：凤凰财经综合

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凤凰财经讯 11月20日消息，香港永隆银行有限公司董事长马蔚华在财经年会上谈到利率市场化对银行的影响时讲到，他去年到台湾访问，他们的利差1.2。如果把中国的利差调到1.2可能盈利的银行寥寥无几。

他还谈到国际上利率市场化结果的历史记载。他谈到，美国是90年完成了银行利率市场化，从97年开始连续四五年每年有两百家中小银行倒闭。韩国的利率市场化九十年代，完成以后不良率从6%到13%。台湾利率市场化，全行业亏损。日本利率市场化泡沫破裂。

他表示，利率市场化是对中国各个银行的大考。

以下为谈话实录：

秦晓：刚刚提出的问题我想现在脱不开，这些问题提的很好。下面请马行长给我们讲，马行长是企业界的领袖，有很多实体的经济。

马蔚华：谢谢。

站在商业行的感觉，现在有点临阵的感觉，觉得受鼓舞，也有一些忧虑和担心。另外担心的有两点，一个是汇率化和市场的自由化。我们无论是利率的市场化和市场的自由化都经历了很长时间。我现在也在学习解读究竟是决定性和基础新有什么不同，但是我只知道决定性就是市场决定，改革是靠市场决定的。既然市场决定那就把这个利率的市场化和汇率的自由化作为改革的目标。

尽管这十几年我们觉得应该取得了很大的成绩，特别是到改革的一些基本的条件应该已经具备，比如说一个宏观的稳定的环境，一个商业银行自身的改革，商业模式的建立，还有金融市场逐渐的发展完善。包括今年基础利率的形成，还有贷款市场的最后放开，现在改革就剩空间的存款，存款最后的一站，但不是很轻松。

因为我们这么多年的改革，虽然做了很大的努力，当然还有几点，因为我们过去的改革，基本上都是自上而下的。究竟市场怎么适应？市场怎么决定？这还要看。第二，隐性的保险，就是大家觉得不能倒，在我们的心里银行不能倒。第三，比如上海同业市场的利率三个月以内的多，三个月以上的很少。报价机制只有九家银行，还有很多家银行，这都是需要完善。利率市场化虽然直接想到银行，但是它确实是一个很一般商品价格的市场化有很大差异的。一般的商品影响的只是供需双方，而银行的利率利率市场化会通过这个传导到所有的市场定价机制，而且影响银行本身的生死存亡。国际上有很多这方面的历史记载。美国是90年完成了银行市场化，从97年开始连续四五年每年有两百家中小银行倒闭。韩国的利率市场化九十年代，完成以后不良率从6%到13%。台湾利率市场化，全行业亏损。日本利率市场化泡沫破裂。所以这些例子历历在目，我们怎么办？我去年到台湾访问，他们的利差1.2。把我们的利差调到1.2可能盈利的寥寥无几。这对我们来说是银行的大考。

银行这两年面临一系列的考验，转型、金融互联网，银行多方受敌，压力很大。但是银行如果不经历这个考验，不经过这场洗礼永远成长不起来。去年年初的时候，银行盈利高，社会上批评声很多。当时银行的利率增长上一年还是30%，去年降了20%，今年降了10%左右。不知道明年怎么样，看能不能经历这场考验。

我觉得经历这场考验银行自身有很大的调整。我在招行，十年前就琢磨利率市场化逃避不了，与其侥幸，不如早做准备。秦总是我们的董事长，在他的领导下我们做了三件事，两次转型、三件事。

转型第一是发展中小企业，发展中小企业是一举多得，第一节约资本，第二可以上浮利率。最关键的是让你员工经历风险定价的考验，将来利率市场化，你全做大企业，一见到利率市场化就败下阵来，因为你没有见识过。

第二，比较早的看到利差收入为主的时代最终要过去，所以要发展各种各样的中间业务。这可以将来应对将来利差缩小。

第三，千方百计的改造流程，电子化，减少成本。

这件事如果做了，应对利率市场化就不一定有大的问题。所以我觉得我们这几年各家银行都在努力，但是这个利率市场化光靠商业银行努力还不够。我们觉得还需要监管层、政府层给我们支持，我还是替商业银行呼吁一下。首先修改《商业银行法》。应该允许商业银行多元化经营。因为利率市场化的结果肯定是融资结构的变化，直接融资变多、利差收入变小。如何让商业银行可持续发展？鼓励他们做非利差收入的业务。

第二，我觉得保险制度和金融机构资产退出制度，这两个法律要退出。

第三，完善市场。比如说我们的债券市场，现在我们的债券只是GDP的一半，美国是GDP的三倍，央行的市场操作得有发达的债券市场，这也是非常重要的一环。

还有一方面利率市场化，另一方面要放开民间金融。历史的教训在利率市场化大潮来的时候最先受伤害的就是中小金融机构。如何把握利率市场化的进程和市场准入的进程要有合理的把握。我们还要尽量保护这些中小金融机构，不让它受到利率市场化的伤害，要扶持它成长。

另外还需要相对稳健的货币政策，或紧或松都不行。刚才几位政策制定部门、监管部门他们好的政策指引，我想商业银行是能够经过这场洗礼，能够通过这场大考的。谢谢