比特币疯狂背后泡沫隐现：买家两年狂揽700倍暴利

2013年11月30日 08:42
来源：中国经营报

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张寒

11月27日，比特币价格一路狂涨，首次突破1000美元大关。

面对如此高涨的行情，比特币投资者秦先生(化名)却有些郁闷。“两年前刚开始购买比特币的时候，它的价格只有几美元，后来涨到100多美元的时候我就全部卖出了，如果一直持有的话到现在能赚几百倍。”他不无遗憾地对《中国经营报》记者表示，“不过后来我又陆续买进了一些，现在比特币价值已经翻了近4倍。”

就在11月初，比特币兑换美元的交易价格还在200美元左右徘徊；而在美国参议院11月下旬就这一虚拟货币召开专门听证会后，比特币交易价格一度突破了900美元关口，且无放缓迹象，直至突破1000美元大关。

与此同时，不少业内专家对比特币的泡沫风险提出预警。“不要炒作比特币，它只是一个投机的概念，不是钱。”经济学家左晓蕾近日表示。

中国买家需求推高价格

由于中国投资者对比特币的需求旺盛，使得国内比特币的价格按照汇率兑换比国外比特币的价格高出20%左右。

就职于北京一家比特币基金的Mickey告诉记者，最初对比特币产生兴趣是在2011年6月。“那时买了一台高性能的台式机，为了收回购置这台电脑的费用，就开始用电脑来挖矿。一开始比特币的价格也不过人民币10块钱左右，后来我陆续追加了一些投资，至今在比特币上面投资的回报已经达到了700倍。”

目前，投资者一般可以通过两种方式来获得比特币，一种就是“挖矿”， 即用户通过矿机(计算机)和挖矿软件，借助计算机强大的运算能力获得比特币；另外一种是通过比特币交易网站，比如国外的兑换平台如Mt.Gox, Bitstamp，或者中国国内的兑换平台。其中，成立于2011年6月的BTCChina是中国最早，也是最大的一家运营比特币兑换的平台。

分析人士认为，比特币近一个月来出现的暴涨行情，与11月18日美国参议院举行有关虚拟货币的听证会有关。美联储主席伯南克表示：“美联储暂时没有制订针对比特币的监管计划，应该为它们提供相对自由的市场。跟任何在线支付系统一样，比特币及其他虚拟货币可能拥有长期的前途，或能促进一个更快、更安全以及更有效率的支付系统的形成。”

央行副行长易纲近日也表示，中国央行短期内不会承认比特币的合法性，但是对公民买卖比特币不反对，因为公民有自由买卖的权利。

中国买家的大量进场，则被视为比特币价格暴涨的另一重要因素。“中国高净值人群的投资渠道仍然比较有限。此外，人民币不能自由兑换，而比特币不受监管法规限制的属性对于中国投资者更具有吸引力。”一些海外分析师指出。

据统计，由于中国投资者对比特币的需求旺盛，使得国内比特币的价格按照汇率兑换比国外比特币的价格高出20%左右。“由于各家交易平台提款手续费或者提款时间限制的不同，每家交易平台的比特币报价都不太相同，国内外的比特币价格也有一定差价。不少人利用这种差价进行套利。”Mickey表示。

尽管比特币的人民币价格一路走高，但是和国外相比，中国国内能够接受并使用比特币的商家相当有限。近期，百度的线上支付服务“百度加速乐”和盛大集团旗下的一个地产项目开始让消费者通过比特币进行支付。

未来能否合法化？

现阶段国内外对于比特币缺少监管，也意味着它的交易无法受到法律保护。

由于比特币交易缺乏足够的政府监管，许多人担心，比特币将成为不法分子用来进行非法交易或者进行洗钱的金融手段。

此前，在美国地下网站“丝绸之路”(Silk Road)，人们可以用比特币进行交易。今年10月份，美国联邦调查局展开突袭行动，关闭了“丝绸之路”网站，并逮捕了策划者罗斯·威廉·布里希(Ross William Ulbricht)，因为他涉嫌“贩毒、协助雇凶杀人、资助黑客活动和洗钱”。

“国内确实有人利用比特币来规避一些监管方面的限制，比如有些父母就用比特币汇款来为在海外读书的孩子交学费，等等。”秦先生告诉记者。

在比特币价格迅速上扬的同时，一些风险事件也在频频暴露。比特币交易平台的安全性成为了比特币体系的“短板”，例如，今年9月，Bitfloor平台就宣布被黑客“抢”走价值25万美元的比特币。

10月末，中国香港一家名为Global Bond Limited的比特币交易平台突然关闭网站，并卷走了投资者大约2500万元人民币。有消息称，这家网站的服务器事实上位于北京，然而由于比特币的匿名性，使得追踪罪犯、投资者损失赔偿等措施几乎不可能实现。

Mickey认为，现阶段比特币缺少政府监管，也意味着它的交易无法受到法律保护。“目前国内国外的监管体系都是很薄弱的，我相信未来随着比特币的逐步合法化，监管体系和法律体系也会慢慢发展起来。”

2013年6月底，德国议会决定持有比特币一年以上将予以免税后，比特币被德国财政部认定为“记账单位”，这意味着比特币在德国已被视为合法货币，并且可以用来缴税和从事贸易活动。

“由于比特币的总量被计算机的算法限定在2100万，并且每隔四年产量减半，开采的难度也在加大，因此有人预计比特币的价格四年内能够达到一万美元。”Mickey同时表示，“但是使用比特币的风险很大，如果投资者不具备IT背景，更要注重交易的安全性，以免贸然进场丢掉自己的比特币。”

在BTCChina的网站上面，记者也看到了相关风险提示：“比特币的交易有极高的风险，它没有像中国股市那样的涨跌停限制，同时交易是24小时开放的。比特币由于筹码较少，价格易受到庄家控制，有可能出现一天价格涨几倍的情况，同时也可能出现一天内价格跌去一半的情况。”

多种虚拟货币出现

比特币等虚拟货币成为真正的未来货币抑或仅是网络世界的“郁金香泡沫”，现在还是未知数。

过去一年中，不仅中国成为了比特币交易和开采行为的集中地之一，越来越多类似于比特币的虚拟货币也在不断出现。

例如，36岁的谷歌前程序员查尔斯·李(Charles Lee)创造了莱特币(Litecoin)，它已经是目前第二大虚拟货币。此外值得一提的虚拟货币为Ripple，这是全新网络支付系统Ripple的主要产品。目前Ripple虚拟货币在硅谷有强大的技术支撑，同时也承诺会比比特币更加透明、更易监管。

尽管其他虚拟货币宣称拥有比比特币更完美的属性，但从总价值来看，比特币仍然遥遥领先，在全球虚拟货币领域占据主导地位。

现今最值得关注的问题是，比特币等虚拟货币究竟能否成为真正的未来货币，抑或仅仅只是一场网络世界的“郁金香泡沫”？

按照最初的设计，比特币等虚拟货币的出现是为了实现方便、快捷的网上交易，不需要借助银行等第三方机构。然而从今年年初至今，比特币价格上涨了7600%，剧烈的价格波动也许使它无法胜任支付这一职责，并可能最终消失。

“只要遵循经济规律，比特币等虚拟货币就会对社会有实用价值，而不仅仅是一种投机行为。我认为比特币会有它的生命周期，未来也可能会被一种更完美的虚拟货币所取代。”Mickey告诉记者。

东兴证券研究报告认为，比特币的优点被人为夸大，其防通胀与抗通胀的功能经不起推敲。长期来看，比特币的前景难与黄金匹敌，最乐观的情况下，其前景是成为局部领域的支付手段；但是中短期来看，比特仍具有炒作和想象空间。此外，比特币在某些敏感领域的使用凸显出信息领域在国家安全中的地位日渐突出。

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