IPO重启或纾困房企再融资 千亿募资待批

2013年12月06日 08:14
来源：第一财经网

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暂停三年之久的房企再融资，因证监会重启IPO（首次公开募股）审批而再次充满想象，地产再融资能否随之松绑成为业界关注焦点

暂停三年之久的房企再融资，因证监会重启IPO（首次公开募股）审批而再次充满想象，地产再融资能否随之松绑成为业界关注焦点。

昨晚，万方发展（000638.SZ）发布公告披露，公司关于重大资产重组申请材料在当天获得中国证监会的受理。

这意味着房企再融资再进一步，有上市房企负责人向《第一财经日报》表示，此次证监会重启IPO有望让公司的再融资计划获得落实。

但也有机构研判，与资信较好的大型开发商相比，多数中小型房企再融资方案将难获通过，尤其是曾有污点的开发商。

2013年以来，国内近40家上市房企海外融资超过2000亿元，但仍有近40家上市房企的再融资方案静待审批之中。

地产再融资提速

11月2日，证监会发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，IPO重启箭在弦上，预计明年1月约有50家企业完成程序并陆续上市。

从证监会最新披露的首次公开发行股票审核工作流程及申报企业情况看，目前在A股排队上市的房企仅有大连万达商业地产一家，拟在上海证券交易所上市，保荐机构为银河证券有限公司，目前正处于初审中。

但万达商业地产能否成为IPO开闸后的首家上市房企，目前仍充满悬念。此前，富力地产和首创置业两家拟回归A股的房企，分别于今年4月12日和5月31日终止了审核。根据证监会披露的信息，上述两家房企均为主动撤回申请。

对于备受关注的已上市房地产再融资问题，证监会此次并未明确表态，但市场普遍认为，随着市场化改革的推进，房地产行业将因之受益。

上述接受采访的房企负责人称，这也让焦急等待中的房企再融资看到希望，明年第一季度或可看到房企定向增发方案获得通过。

11月29日，招商地产（000024.SZ）发布公告披露，该公司在今年9月公布的65亿元定向增发方案已经获得证监会受理。

招商地产在该方案中提出，拟收购大股东蛇口工业区持有的海上世界部分地块，价值约48.65亿元，同时拟额外募集资金16.18亿元用于补充流动资金。

招商地产还透露，证监会依法对该公司提交的行政许可申请材料进行了审查，认为该申请材料齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。

在此之前，迪马股份和海印股份分别于10月16日和11月8日收到证监会行政许可申请受理通知书，再融资方案获证监会受理。

不过，上述三公司均公告表示，各自公司非公开发行股票项目尚需中国证监会核准，能否获得核准仍然存在不确定性。

这也是自今年9月传出证监会开始受理房企再融资申请后，房地产行业中真正出现的获得证监会受理的企业。

根据媒体援引投行内部高管人士的消息，目前监管层对于房企定向增发、借壳上市等资本运作行为的审核口径与IPO类似。

该报道也称，若不出意外，第一宗地产再融资的定向增发方案会在IPO开闸之后获批，预计是明年2至3月。

与其他行业不同的是，房企再融资的相关审批流程，还同时需要国土资源部和住建部的参与，整个审批周期可能较长。

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