比特币戴着“镣铐”流通

2013年12月10日 07:34
来源：国际金融报作者：陈洁

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东方IC 图

“5118了，可以入手了。”“5900买入的，还有希望吗？”“我有信心下个星期能稳上6000。”一个拥有900多名成员的比特币交流QQ群，每天从早上到次日凌晨都闪个不停。比特币能够成为投资者手中的玩物，除了游戏和赌博心理作怪外，十分重要的一点是各国政府滥发主权货币，民众生厌。但监管层对比特币生疑：比特币会被富人用于逃税、藏匿财富吗？会破坏现有的货币体系和福利体系吗？双方虽未“撕破脸皮”，但部分国家对此已有适度监管——

12月9日，比特币最低成交价一度下探至4685元/枚，相较于年初每个只值百元人民币，比特币价格已经步入云霄。但与12月初的7000多元/枚相比，跌幅超过35%。此番比特币的价格剧烈波动源于央行的监管文件的出台。

比特币是一种“去中心化”的电子货币，理论上确保了任何人、机构、政府都不可能操控比特币的货币总量，但是政府可以监管。目前，包括中国、美国、法国在内的多个国家央行对比特币出台了监管文件。

监管派

中国：不是货币不能线下流通

根据比特币均价网站的数据，在24小时内，全球交易的58%发生在中国。根据该网站的资料，在此期间，中国的交易量达到8.27亿元人民币；以美元进行的交易约占全球总量的37%；以欧元进行的交易所占比重接近2%；其余币种的交易比重均不超过1％。

中国人民银行等五部委联合下发的《关于防范比特币风险的通知》（下称《通知》）认为，比特币不是由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，并不是真正意义的货币，不能且不应作为货币在市场上流通使用。

话音刚落，国内网站纷纷宣布不接受比特币支付。全球首例支持比特币实物交易的果壳电子全面停止比特币支付服务。百度加速乐宣布停止接受虚拟货品比特币作为其服务的一种付款形式。

不过，央行并没有“堵死”比特币的流通。央行称，比特币交易作为一种互联网上的商品买卖行为，普通民众在自担风险的前提下拥有参与的自由。

《通知》要求各金融机构和支付机构不得以比特币为产品或服务定价，不得承保与比特币相关的保险业务或将比特币纳入保险责任范围，不得直接或间接为客户提供其他与比特币相关的服务。

法国：有金融风险非可信任投资

法国中央银行——法兰西银行12月5日警告比特币存在风险。

法国央行公布的一份研究报告显示，虚拟货币发展迅速，目前被炒得火热的比特币就是一种具有代表性的虚拟货币，可在互联网上兑换真实货币，或者作为网上购买商品和服务的支付手段。报告说，虚拟货币迄今尚未被列入监管范畴，但法国央行将继续密切关注虚拟货币的动向和相关风险。

法国银行称，虚拟货币具有高度投机性质，给持有者带来金融风险。此外，目前没有任何机构可以为保存虚拟货币的存储空间提供安全担保。一旦发生网络攻击，虚拟货币持有人将面临损失。另外，没有任何机构可以保证虚拟货币与真实货币之间的可兑换性，一旦真实货币兑换成虚拟货币后无法再兑换成真实货币，投资者将遭受损失。比特币的匿名性，还将为洗钱和恐怖主义集资等非法活动提供便利。

法国银行还表示：“目前，比特币不是一种可信的投资渠道，并没有对金融稳定性造成实质影响。但是，比特币对持有者确实构成了风险。”

在法国境内，越来越多的零售商和服务提供商开始接受比特币支付。法国银行警告，比特币兑换实体货币的不确定性，或导致商家竹篮打水一场空。

赞成派

美国：承认比特币合法暂不监管

比特币在中国和法国被泼“凉水”，但在美国却赢得越来越多的认可。

11月，美国政府刚刚为四岁的比特币举行了听证会，最终确认比特币是一种合法的金融工具。据了解，本次听证会的主要议题是“探索虚拟货币系统在美国社会的发展前景和风险”，美国司法部和证券交易委员会的代表在会上向美国国土安全和政府事务委员会表示，与其他在线支付系统一样，比特币也是一把利益和风险并存的“双刃剑”。

虽然听证会中讲到了比特币存在可能会被用于犯罪行为等问题，但是美国政府还是表现得很有信心，并声明称有能力做好比特币市场的监控运行，并遏制犯罪行为的发生。

不过，美国政府也暗示将会更注意控制比特币市场，而不仅仅是采取简单的监控行为。

参加此次听证会的美联储主席伯南克表示，美联储暂时没有制订针对比特币的监管计划，“虽然美联储通常会对虚拟货币和其他支付系统的创新发展进行监测，但目前还没有必要对它们进行直接干预和监管，我们应该为它们提供相对自由的市场，”伯南克在写给委员会的信中说。

值得注意的是，华尔街投行也开始认真对待比特币，美银美林宣布正式将比特币纳入研究范围并发布了首份研究报告。这家投行预计，按照目前的供应量计算，1个比特币的公允价值约为1300美元。美银美林认为，比特币可能成为一种重要的电子商务支付方式，是传统货币交易提供商强有力的竞争对手。此外，花旗集团分析师英格兰德发布的报告还认为，比特币将可能成为黄金储备的补充。

德国：作为记账单位可用于缴税

德国赶在了美国之前为比特币“正名”。

2013年8月19日，比特币的合法“货币”地位受到了德国政府的正式承认，比特币将可用于缴税和其他合法用途。这也使德国成为全球首个认可比特币的国家。

目前，德国财政部对于比特币的身份定义是：一种“记账单位”，既不是电子货币，也不是外币，而是近似于“私有货币”，可以被用于“多边结算圈”。

同时，德国财政部对比特币的缴税有了比较具体的说明：作为私人用途的比特币免税，用于商业用途的比特币则要交税，举例来说，如果某人在一年之内通过买卖比特币获利，则要缴纳25％的资本利得税，如果持有比特币一年以后再交易，则被视作私人用途，不用交税。

而企业如果想要在交易中使用比特币，必须要获得德国金融监管机构的许可。这意味着，比特币在被承认作为一种“记账工具”的同时，也被纳入了德国金融体系的监管之中。这样的举措为比特币进一步推广创造了有利条件。

“德国承认比特币合法化的做法值得肯定，比特币未来也有望在世界范围内获得认可。”中投顾问宏观经济研究员马遥此前在接受《国际金融报》记者采访时表示，德国承认比特币的合法身份，其实更有助于整个欧元区和欧盟共同加强金融监管，抵抗虚拟世界的大面积洗钱行为。

此前，德国议会曾决定持有比特币一年以上将予以免税。如今德国财政部认可比特币为一种“货币单位”和“私有资产”，这也就意味着与比特币相关的商业活动盈利将被征收税款。不过，个人使用比特币仍享受免税。“我们应该在货币生产上有竞争。我一直都是哈耶克去国有化货币思想的支持者。比特币是走向这个方向的第一步。”德国议会金融委员会成员舍弗勒对此表示。长久以来，舍弗勒一直都致力于比特币的合法化进程。

沉默派

爱尔兰：推出比特币价差期权

爱尔兰一家预测市场的机构Predictious上周宣布推出新类型的衍生品合约：比特币价差期权。比特币也有了多头和空头价差。

Predictious称，比特币的期权价差波动性很大，依然存在有限的风险。看涨的投资者可以利用垂直价差获利，同时限制价格暴跌的风险。看跌的投资者可以用这种衍生品做空比特币。除了比特币交易者，开采比特币的矿工也用得上比特币的价差，可以用它降低投资开采硬件的相关风险。

Predictious透露，截至上周，该网站用户存入逾30万比特币。

Predictious的母公司Pixode创始人Flavien Charlon称：交易者显然对比特币衍生品很感兴趣。

过去几个月，接受比特币支付的业务量已经增加，它们以美元或欧元为付款货币，需要对冲比特币的头寸。我们提供的这类衍生品也对它们很有用。

Predictious的基本机制与其他期权价差市场相同。比如，如果预计比特币兑美元今年底报收1400，就买入衍生品合约，预计不会达到这种价位，就卖出合约。

印度：继续持袖手旁观的态度

比特币已经在世界各地日益普及，特别是在东南亚，一个拥有世界第二大人口的国家——印度，正在蓬勃发展。与中国和美国对待比特币的态度有所不同，印度对比特币的发展则继续持袖手旁观的态度，政府希望在制定比特币行业的相关规则前任其发展。

美国《福布斯》杂志网站认为，印度政府近日降低货币汇率并放松外汇管制，刺激了比特币投入现实应用的机会，加上该国国内对使用比特币的热情逐渐高涨，印度或成为下一个繁荣的比特币市场。日前，印度央行向《经济时报》表示，将关注比特币的发展，但暂且不会进行管制。

据悉，位于印度北部昌迪加尔的一家美发沙龙是印度首个正式接受比特币的商铺，现在已接受用虚拟货币支付简单的剪发服务，更有当地的比特币玩家通过使用比特币绕过印度政府的资本管制。