证监会制优先股管理办法 北京国资及银行系统拟先试点

2013年12月13日 03:08
来源：21世纪经济报道 作者：杨颖桦

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优先股试点工作进入关键时刻。事实上，IPO重启后，资本市场各种改革创新业务也一并进入高速通道。

证监部门和地方政府都在参与创新改革。年末，地方政府金融办与证券监管部门合办的各种培训仍在继续，这种速度背后，针对的或是即将陆续出台的各种重磅改革措施。

12月12日，北京市金融局举办“2013年首都资本市场改革创新业务培训”，该局副局长张幼林在会上表示，北京市金融局明年的创新发展推动工作中，主要将开拓五项新领域。

包括积极推动资产证券化业务，以大型公共事业企业和小额贷款公司为主要目标，协助其研究确定资产证券化的方案，并力争实施。

全力推动并购重组业务发展，推进上市公司的并购重组工作，并力争并购方案有所创新。

推动优先股在北京国资系统、银行系统试点先行，将符合发行条件的实体企业组织起来，推广优先股发行，缓解企业资金瓶颈。

积极审慎的推动中小企业私募债发展，抓紧建立其日常监管机制，随时掌握企业运营动态尤其是财务状况，同时抓紧建立该类债券风险防范机制。

而这正是资本市场监管层正在发力推动的创新业务领域。其中，并购重组监管的优化工作，在分道制、借壳等同于IPO、审核过程简化后，已棋至中盘。

优先股则是今年证监会的重要工作之一，据21世纪经济报道记者了解，在国务院层面指导意见发布后，证监会层面的管理办法近期有望公开征求意见，这意味着，优先股试点落地渐行渐近。

如同北京市金融局将“推动优先股在北京国资系统、银行系统试点先行”放在创新重点工作一样，市场对于优先股试点也高度关注。

国务院11月30日下发指导意见以来，优先股试点工作已进入证监会制定管理办法的阶段。

未来，优先股的制度管理框架将包括四个层面，由上而下分别是国务院指导意见、证监会制定的管理办法、证监会制定的其他细则和交易场所中登公司的配套细则。

据银河证券投行部陈伟预计，上市公司公开发行优先股，需提交证监会发行部核准，非公开发行优先股将可能参照上市公司再融资审核制度改革方向，下放到相应的交易所，采取核准或备案的方式。

“相信优先股试点实施细则推出的时间不会太远。”陈伟指出，从监管部门推动优先股试点的政策导向、IPO改革、推动债券市场发展等不同角度预测，优先股推出试点后，其审核程序将相对传统品种较为简化，体现出监管部门对于资本市场审核制度改革的思路和方向。（编辑卜坚郑世凤）

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