门槛500万 中小投资者可投资优先股

2013年12月16日 03:24
来源：第一财经日报 作者：杜卿卿

人参与条评论

随着优先股制度试点工作的推进，中小投资者也希望参与其中。

昨日，证监会在其官方微博中称，中小投资者可以直接投资公开发行的优先股，同时可以间接投资非公开发行的优先股。即对于非公开发行优先股，可以通过投资基金、信托、银行理财等方式进行投资。

12月13日，证监会发布《优先股试点管理办法》（下称《办法》）并向社会公开征求意见。《办法》规定，上市公司非公开发行优先股仅向本办法规定的合格投资者发行，且每次发行对象不得超过二百人，对于公开发行的优先股没有特别指出个人投资者的投资条件。

证监会昨日称，对于公开发行的优先股，目前A股市场的任何投资者都可以进行投资，在证券交易所直接买卖，不存在任何限制。

对于非公开发行的优先股，《办法》规定了合格投资者范围，允许具有一定风险识别能力和承受能力的投资者认购非公开发行的优先股，并要求优先股转让环节的投资者适当性标准与发行环节保持一致。如果上市公司、非上市公众公司向非合格投资者非公开发行优先股，证监会将责令改正，且在三十六个月内不受理申请。

《办法》规定的合格投资者范围包括企业法人、合伙企业、QFII、RQFII，还有银行、券商等金融机构，以及理财、信托、基金、资管等金融产品。合格个人投资者的条件是，名下各类证券账户、资金账户、资产管理账户的资产总额不低于人民币五百万元的条件。

非公开发行的优先股，条款设计比公开发行的优先股要更加灵活和复杂，市场风险更大。为了保障优先股试点平稳实施，证监会设计了合格投资者的条件。此外，为了适应市场对优先股风险的认识过程，《办法》在发行主体范围、发行规模和发行程序等多个方面进行了限制。

打印转发