中央推进城镇化建设中西部地产公司最受益

2013年12月16日 08:13
来源：证券日报

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编者按：中央城镇化工作会议12月12日至13日在北京举行。会议提出六大任务，第一，推进农业转业人口市民化；第二，提高城镇建设用地使用效率；第三，建立多元资金保障体制；第四，优化城镇化布局和形态；第五，提高城镇建设水平；第六，加强对城镇化的管理。

本版根据会议要求的推进以人为核心的城镇化、以有序实现市民化为首要任务，对房地产、建筑建材、文化传媒、医药、节能环保、大众消费品等在新城镇化过程中受益的六大行业进行分析梳理，并挖掘相关龙头个股的投资价值，以飨读者。

房地产

中西部地产公司最受益

中央城镇化工作会议12月12日至13日在北京举行，而房地产行业作为新型城镇化的重要载体，毫无疑问将因此受益。中央城镇化工作会议提出，新型城镇化要找准着力点，有序推进农村转移人口市民化，深入实施城镇棚户区改造，注重中西部地区城镇化；城镇建设用地特别是优化开发的三大城市群地区，要以盘活存量为主，不能再无节制扩大建设用地，不是每个城镇都要长成巨人。

对此，分析人士表示，今年中央城镇化工作会议对建设用地的使用，作出明确的引导，同时也指出了城镇化的重点区域。由此可以判断，在我国中西部地区房地产上市公司将凭借自身所处区域优势，而因此直接受益。

具体来看，目前两市与中西部相关的房地产公司主要有26家，其中，重庆市6家，分别为迪马股份、渝开发、金科股份、中房地产、东方银星、运盛实业；湖北省5家，分别为华远地产、中茵股份、S舜元、福星股份、南国置业；吉林省4家，分别为长春经开、光华控股、顺发恒业、苏宁环球；安徽、甘肃、云南省各2家，分别为中弘股份、合肥城建、银亿股份、大名城、云南城投、名流置业；除此之外，中天城投、阳光股份、西藏城投、金宇车城、嘉凯城等公司主要分布在贵州、广西、西藏、四川、湖南等地区。

国家行政学院张孝德教授表示，很多城市公共设施建设占用了很多土地，其实我们的城市化还是要让城市成为居民居住的城市，但现在很多城市开发的新城都是大面积广场、盖几栋大楼，居民的民用空间很小。这种背景下，我国的城市化一定要遏制土地无限扩张的城镇化。土地的居民用地、公共用地、产业用地之间应该有一个合理的比例，但现在存在一个失衡的问题。

对于房地产板块，信达证券表示，由于市场化机制的建立是一个渐进的过程，现阶段行政调控将依然发挥作用。2013年一线及部分二线城市房价涨幅较快，预计行政调控将进一步收紧，房地产市场需求释放面临减速，预计2014年房地产开发销售增速将会温和下行。维持行业“中性”评级。重点推荐保利地产、万科A和世联地产。

建筑建材

绿色建材股备受关注

在中央城镇化工作会议提出的六大推进城镇化的主要任务中，第五大任务中对建筑质量上提出了明确要求。具体来看，建筑质量事关人民生命财产安全，事关城市未来和传承，要加强建筑质量管理制度建设，对导致建筑质量事故的不法行为，必须坚决依法打击和追究。同时，会议还要求坚持生态文明，着力推进绿色发展、循环发展、低碳发展。

对此，分析人士认为，推动城镇化的六大任务中对建筑质量以及节能环保提出了严格的要求，使得部分施工水平不能达到标准的小型建材企业失去竞争力，从而也使行业各方面均处于领先地位的建筑建材上市公司或将独享城镇化建设的盛宴。而值得一提的是，在严格的节能环保要求下，涉及绿色建材的企业或将更大幅度受益。

具体来看，目前两市上市公司中涉及绿色建材的上市公司主要有14家，其中，涉及水泥制造的公司有海螺水泥；玻璃制造的公司有金晶科技、洛阳玻璃、南玻；玻纤公司有中材科技、长海股份；装饰园林公司有亚厦股份、江河创建；工程类公司中材国际、方大集团；除此之外，东材科技、中航三鑫、北新建材、东方雨虹等公司亦涉及绿色建材概念。

而正所谓好事成双，在今年中央经济工作会议的六大任务，也对建筑建材行业形成利好。具体来看，六大任务中第五条着力做好保障和改善民生工作中，便提到努力解决好住房问题，加大廉租住房、公共租赁住房等保障性住房建设和供给，做好棚户区改造。

对于绿色建材，信达证券表示，新型城镇化将坚持绿色低碳清洁发展，将加强生态文明制度建设，狠抓环境治理和生态保护，毫不放松抓好节能减排，积极应对气候变化，未来智能、绿色、低碳将成为新型城镇化发展的方向。同时，随着消费结构的升级，人们对于居住环境提出了更高的要求。在此背景下，绿色建材将更加受到关注，未来成长性看好。维持对北新建材、东方雨虹的“买入”评级。

文化传媒

逾7亿元大单涌入17只概念股

新型城镇化必然带来居民消费结构的转变，而由于中小城镇将成为未来新型城镇化的重点发展方向，服务于三、四线城市的文化传媒类股票，将显著受益于。对此，分析人士认为，庞大的农村居民在城镇化战略的推动下，将成为带动文化领域各项消费的新生力量，而农民收入倍增计划更是为其文化娱乐消费提供了持续增长动力，文化传媒行业具有巨大的发展潜力，行业龙头有望迎来阶段性投资机会。

从二级市场表现来看，沪深两市涉及文化传媒的相关股票共有49只，上周股价实现上涨的个股有26只。其中，华谊兄弟（18.09%）、省广股份（17.25%）、光线传媒（14.15%）、华策影视（12.60%）、北巴传媒（10.77%）和蓝色光标（10.07%）等个股上周累计涨幅均超过10%。

从资金流向方面看，虽然上周文化传媒股整体表现平平，但仍有17只个股在期间获得了市场主流资金的关注，期间累计大单资金净流入为74440.67万元。其中，百视通（19411.69万元）、省广股份（10996.54万元）、人民网（10380.07万元）、浙报传媒（8255.99万元）、北巴传媒（6059.41万元）、东方明珠（3987.23万元）、华闻传媒（3492.54万元）、新南洋（2973.60万元）、华策影视（2474.14万元）、奥飞动漫（2222.46万元）、蓝色光标（1477.95万元）、凤凰传媒（1172.20万元）等个股上周累计大单资金净流入均超过1000万元。

对于板块的投资机会，东莞证券表示，从传媒行业的成长路径来看，主要来自于消费升级带来行业需求增长，并购等带来的集中度提升及政策支持。4G时代来临，移动互联网将加速行业变革，新媒体子行业内将涌现出一批优秀的公司，逐渐取代传统媒体的巨头，成长为行业的龙头。在受益于渠道变革的新媒体子行业中寻找确定性成长的公司：首先，国产电影龙头受益于电影市场的高景气度，关注光线传媒；新型视频运营商替代传统视频运营商，关注百视通；互联网彩票或成下一个蓝海，关注人民网；动漫产业纵向一体化启动，关注奥飞动漫。同时，传统媒体加速转型，关注有望受益于国企改革的凤凰传媒。

医药

三主线挖掘投资机会

随着城镇化建设的不断推进，城市居民数量也逐渐上升，居民消费能力和意识持续提升的推动下，城镇化给医药市场带来的增量值得期待。对此，分析人士指出，预计到2020年，我国城镇化率将超过60%，城镇化有望形成约2500亿元的医药市场增量。而选择符合政策方向和政策影响之外的优秀医药企业进行布局，将在未来继续取得超额收益。

从二级市场表现来看，沪深两市涉及医药的相关股票共有175只，上周股价实现上涨的个股有87只。其中，福瑞股份（13.40%）、上海莱士（11.47%）、双成药业（10.15%）和信邦制药（10.05%）等个股上周累计涨幅均超过10%。

从资金流向方面看，虽然上周医药股整体表现平平，但仍有42只个股在期间获得了市场主流资金的关注，期间累计大单资金净流入为66745.95万元。其中，恒瑞医药（13255.40万元）、独一味（9082.49万元）、天坛生物（4597.85万元）、华海药业（4377.25万元）、乐普医疗（3884.86万元）、太极集团（1911.59万元）、莱茵生物（1815.57万元）、复星医药（1753.75万元）、双成药业（1733.31万元）、仙琚制药（1533.50万元）、金花股份（1521.23万元）、上海莱士（1430.32万元）、西南药业（1371.62万元）、紫光古汉（1356.68万元）、东北制药（1279.06万元）、浙江震元（1267.08万元）、双鹭药业（1191.44万元）和科华生物（1021.90万元）等个股上周累计大单资金净流入均超过1000万元。

对于板块的投资机会，西南证券表示，随着我国人口结构老龄化及重大疾病患病率上升都将促进医疗服务需求，民营医院在未来重大疾病治疗领域占有重要地位，预计我国民营医院市场容量增长将超过25%。投资者可布局分享新型城镇化盛宴的医药类公司，投资可从三个角度挖掘投资机会：首先，医疗服务享受政策红利，推荐开元投资、金陵药业；其次，中药子行业结构化投资收益仍存在，推荐中恒集团、益佰制药；第三，肿瘤、消化类化药降价处于真空期及专利药到期，推荐恒瑞医药、福安药业。

节能环保

三角度圈定相关受益股

中央城镇化工作会议要求，要优化布局，根据资源环境承载能力构建科学合理的城镇化宏观布局，把城市群作为主体形态，促进大中小城市和小城镇合理分工、功能互补、协同发展。要坚持生态文明，着力推进绿色发展、循环发展、低碳发展，尽可能减少对自然的干扰和损害，节约集约利用土地、水、能源等资源。要传承文化，发展有历史记忆、地域特色、民族特点的美丽城镇。

分析人士表示，节能环保再度成为了推进城镇化的重要话题之一，在会议提出的提高城镇建设用地利用效率、优化城镇化布局和形态、提高城镇建设水平等推进城镇化主要任务中对明确提及对节能环保的要求，显示了中央对于环保的重视。具体来看，会议提出，根据区域自然条件，科学设置开发强度，尽快把每个城市特别是特大城市开发边界划定，把城市放在大自然中，把绿水青山保留给城市居民；要体现尊重自然、顺应自然、天人合一的理念，依托现有山水脉络等独特风光，让城市融入大自然，让居民望得见山、看得见水、记得住乡愁等等。

而回归到二级市场上，相关个股亦将直接受益，具体分为以下三个方面：

首先，脱硫脱销概念股，主要包括中电远达、桑德环境、众合机电、凯迪电力、国电清新、三维丝、中电环保、永清环保、天壕节能等。其次，装饰园林概念股，主要包括棕榈园林、亚厦股份、万鸿集团、铁汉生态、普邦园林、蒙草抗旱、东方园林等。第三，污水处理概念股，主要包括兴蓉投资、新疆天业、重庆水务、洪城水业、大禹节水、南方汇通、中原环保等。

对于节能环保板块，西南证券表示，市场化机制将促进环保产业发展。三中全会《决定》提出建立生态环境保护的市场化机制，碳交易试点已率先铺开，环境税也提上日程，这些举措将为环保行业发展带来新的变量及投资机会。预计环境税收有望达到千亿元，将促进企业加大环保投资力度，环保企业将从中受益。

大众消费品

关注品牌知名度高龙头股

随着城镇化建设的不断推进，居民收入结构将发生显著改变。一是中低收入阶层的收入数据明显回升。比如说得益于劳动力人口的改变，使得大批的新城市人开始追求有尊严以及相对较高收入的生活，从而使得一般劳动力的议价能力明显提升，中低收入阶层的收入预期在提升。二是中、西部地区的收入提速明显快于东部沿海地区，这其实也就说明了收入结构出现了较大程度的变化，进而对消费结构转型产生了极大的推动力。

由此，二线消费开始加速，不仅仅是指二、三线城市的销售数据的快速回升，而且还指中低端产品的销售出现明显的放量行为。具体来说，消费的结构重心将逐步从东部发达地区转向中西部发展中的地区，消费的人群重心将从富裕人群逐步转向中低收入人群，而消费的政策重心也会侧重鼓励和促进中低收入地区和人群的消费。这些信息无疑会改变着当前各路资金对消费股的追捧方向。

在此背景下，近期A股市场出现了震荡中重心有所下移的趋势，但大众消费品则处于相对抗跌的走势，较为典型的沱牌舍得、金种子酒、古井贡酒等中低档白酒，以及好想你、金字火腿、恰恰食品、得利斯、海信食品等大众消费品种。

分析人士指出，投资者可布局分享新型城镇化盛宴的龙头公司，大众消费品公司在三、四线城市渠道布局，主要关注品牌具有知名度与美誉度的公司。关注有索菲亚、永新股份等。同时，需要兼顾主题投资，如原材料价格下跌，下游增长确定的公司，包括姚记扑克、通产丽星、紫江企业等。受益于近期金价企稳反弹的相关个股，如老凤祥、明牌珠宝、潮宏基。另外，符合产品销售趋势的品种，比如说保健品的海南椰岛、南方食品等个股。而化妆品的索芙特、上海家化等个股也可跟踪。