万科A打开跌停板 地产B等3只分级套利机会几何

7月6日，万科A打开跌停板，盘中曾一度涨至5%而后回落。分级基金方面，地产B（150193）也随之一路上涨，最高涨幅达6.32%，而后震荡向下，截止发稿涨幅3.85%。对于近两日，万科A跌停，而3地产分级基金却大涨，整体溢价率在1%-3%之间，那么问题来了，三只分级是否存套利机会？套利机会的大小如何？

经过粗略分析，整体看，地产B、房地产B、地产B端都存在溢价套利机会，溢价率越高，套利机会越大，其中地产B的套利机会相对其他两只较大。买入母基金分拆成子份额在二级市场卖出，即完成套利。但需要注意的是，溢价套利并非稳赚不赔，买入母基金分拆后，需要T+2日才能拆分卖出，要承担两日的子份额价格波动风险。

具体分析如下：

据集思录显示母基金的整体溢价率为2.84%，鹏华地产分级（160628）母基金净值0.9560，子基金地产B（150193）与地产A（150182）的份额分别为0.967和1.003；合并后对应“价格”为0.985元。理论上，即可买入以净值0.9560的价格买入母基金，分后再将两个子份额以0.985元的价格卖出。但需要注意的是，买入母基金分拆后，需要T+2日才能拆分卖出，要承担两日的子份额价格波动风险。

国泰地产（160218）母基金净值为0.7457，整体溢价率为1.44%，其子基金房地产B（150118）与房地产A（150117）份额分别为0.472和1.041；合并后对于“价格”为0.7565。理论上，可买入以净值0.7457的价格买入母基金，分后再将两个子份额以0.7565元的价格卖出。但比鹏华地产分级的套利空间稍微小一些。且若买入母基金分拆后，需要T+2日才能拆分卖出，仍需承担子份额价格波动风险。

招商沪深300地产（161721）母基金净值为0.6920，整体溢价率为1.24%，其子基金地产B端（150118）与地产A端（150117）份额分别为0.399和0.998；合并后对于“价格”为0.6985。套利空间较小。

新形势下2016年 七大机构告诉你如何稳健投基

2016-01-11 08:53

资金借道基金博弈万科A 地产分级B纷纷大涨

备受瞩目的万科A昨日复牌，股价毫无悬念地跌停，截至收盘，跌停板上依然有777.7万手卖单，受巨无霸万科A跌停影响，尽管多只房地产个股大幅上涨，但AMAC地产指数仅上涨1.76%。值得注意的是，房地产B、地产B端、地产B等分级基金纷纷大涨，在业内人士看来，或许是有资金借道基金博弈万科A。

万科复牌 鹏华地产分级基金或存套利机会

对于场内投资者来说，一方面可以借助鹏华地产B（150193）把握场内投资机会，另一方面也可恰逢万科补跌，申购重仓万科的基金或二级市场买入相关基金进行套利。

2016-07-05 09:11

万科A再度跌停 3只地产分级B两日涨逾15%

备受关注的万科A昨天继续“一”字跌停，两天跌去18.99%。然而，继前天大涨后，3只持仓万科A的地产分级B昨天继续飙升，两天的涨幅超过15%。分析人士表示，经过两天暴涨后，3只地产分级B的整体溢价率已经偏高，博弈成分过重，需防范风险。

2016-07-06 06:53

分级基金如何给万科这样的停牌股估值？

回到万科和房地产B的母基金国泰地产基金，母基金的净值计算很简单，就是用当天所有股票涨跌后的收盘价乘以股票份数，得到一个总资产数除以份额数，就得到每份基金净值。那么现在其中一只股票停牌了，比如万科停牌停了那么久，怎么算母基金净值呢？

2016-07-06 06:54

近300只股基配有停牌股 金矿还是地雷需探明

持续停牌超过半年的万科A(24.430， 0.00， 0.00%)今日复牌，让市场关注的目光再度聚焦到目前众多停牌股上。虽然在市场走牛阶段一批停牌股爆发力强，但目前处于震荡格局下，持有长期停牌股是“金矿”还是“雷区”还很难说。

2016-07-04 08:04

持续停牌超过半年的万科A(24.430， 0.00， 0.00%)今日复牌，让市场关注的目光再度聚焦到目前众多停牌股上。虽然在市场走牛阶段一批停牌股爆发力强，但目前处于震荡格局下，持有长期停牌股是“金矿”还是“雷区”还很难说。

机构激战万科A 不到4个跌停不捡

某擅长短线的基金经理认为，当前位置扫货是“博傻”。“从博弈的角度来说，万科A在停牌前暴涨70%，而且躲过了股灾，眼下才两个跌停，获利资金太多。”

2016-07-06 06:50