有资格没额度 五家新获QDII资格基金公司遇尴尬

证券时报记者李树超

随着海外投资需求升温、公募基金布局国际化业务持续推进，随着上周两家基金拿下QDII（合格境内机构投资者）资格，今年以来已有5家公募基金公司获得了QDII资格。然而，由于自去年初以来QDII额度收紧，新获QDII资格的公募基金不得不面临“有资格、没额度”的尴尬境地，只能在产品设计和研发等方面进行准备，以等到额度放开之日能迅速开展业务。

5家公募基金

今年获得QDII资格

8月份以来，证监会最新核准了中加基金、国寿安保基金2家基金公司作为合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务，加上2016年以来已经核准QDII资格的申万菱信基金、财通基金、中融基金3家公司，今年共有5家公募基金公司获得了QDII资格。

根据证监会最新披露的基金公司QDII业务资格审批进度显示，截至7月29日，排队候批QDII资格的基金公司还有中邮创业基金、万家基金、平安大华基金、安信基金等4家公司。

北京某获得QDII资格的中型基金公司市场部副总分析，一方面，获得QDII资格可以开展国际投资业务，发行投向海外市场的产品，进一步提升公司的资产全球化配置能力；另一方面，随着大众理财观念的普及，普通投资者全球配置资产的需求也在持续升温，开展境外投资业务也是顺应市场需求的举措。

该副总表示，在“资产荒”的大背景下，资金借道QDII布局海外市场的热情高涨，主要有三个因素：一是国内经济下滑，企业盈利萎缩，各类理财资金都缺乏好的出路，无论股市还是债市都没有趋势性的投资机会；二是海外市场中美股连创新高、港股在估值低位，都比国内的投资机会更有吸引力；三是在人民币贬值预期的情况下，境外投资可以起到风险对冲的作用，借道QDII资金出海可以规避汇率贬值损失。

北京某大型基金公司副总经理也透露，为了拓展公司的海外业务，公司专门成立了国际业务部。在产品层面，一方面积极参与中港互认基金的申请和发售；另一方面，也在积极准备QDII产品的设计和研发，未来将专门针对海外市场开展投资。该副总称，不论是机构投资者，还是个人投资者，目前对于资产的全球化配置需求都在上升，未来会推出专门针对个人投资者海外投资的线上产品，方便“理财小白”们在互联网上就能理财。

有资格没额度

投资出海仍临困局

证券时报记者了解到，虽然部分基金公司新获得了QDII资格，但由于去年3月以来就没有新增QDII审批额度，公募基金布局海外的QDII资格和产品规划也将成为“一纸空文”。

据记者统计，目前获得QDII基金资格的基金公司共计42家，其中，33家公募基金公司已获得了QDII额度，而去年以来新获QDII资格的9家公募基金目前都没有投资额度。

北京上述中型基金公司副总称，从去年3月底以来，外汇管理局针对QDII额度就没有新增，虽然申请到了资格，也无法开展相关业务。“虽然取得了QDII资格，下一步还要到外管局申请额度，额度还没放开，有资格没额度，资金依然没有办法‘出海’。”该副总称。

北京上述大型基金公司副总经理也称，“虽然我们前期拿到了QDII资格，但现在也没有QDII额度，目前只能在产品设计和研发等准备阶段下功夫，等额度下来才能去报批产品。”

“机构投资者在这块的投资需求比较旺盛。”北京一位大型基金公司市场部执行总监称，“目前机构和部分财富管理机构对海外债的配置需求尤其大，财富管理机构的高净值客户比较多，这类高净值客户对资产的避险需求浓，在银行收紧外汇的情况下，他们希望能借助理财配置海外，也可以规避本币的贬值风险。”

国家外汇管理局最新披露的QDII投资额度审批情况显示，截至7月27日，基金公司、证券公司等证券类机构QDII额度合计为375.50亿美元，占据全市场899.93亿美元总额度的41.73%，900亿美元的QDII额度当前被132家金融机构拥有。其中，在公募基金中，华夏基金、嘉实、上投摩根三家公募获配QDII额度最高，分别为35亿美元、34亿美元、27亿美元。