调仓进行时 机构仓位趋平衡
2016年11月02日 04:10
来源:中国证券报
上市公司三季报显示,机构降低对传媒、TMT等新兴行业的仓位,转而对偏稳健的消费品和传统周期行业增仓。传统行业“老树开新花”,成为当前A股市场的新特征。分析人士表示,以往市场出现大调整,几乎都是大量机构集中持股的创业板领跌,创业板恰恰是新兴产业公司的聚集地。三季度以来,机构的部分仓位逐步从新兴产业回归至传统行业,机构仓位更加平衡,A股形成更趋稳定的新结构。
上市公司三季报显示,机构降低对传媒、TMT等新兴行业的仓位,转而对偏稳健的消费品和传统周期行业增仓。传统行业“老树开新花”,成为当前A股市场的新特征。分析人士表示,以往市场出现大调整,几乎都是大量机构集中持股的创业板领跌,创业板恰恰是新兴产业公司的聚集地。三季度以来,机构的部分仓位逐步从新兴产业回归至传统行业,机构仓位更加平衡,A股形成更趋稳定的新结构。
调仓进行时
过去两年,以传媒、电子、计算机为代表的新兴产业“三朵金花”争奇斗艳,成为A股的“牛股集散地”和“造富工厂”。在产业加速扩张、技术进步和应用逐渐普及的大环境下,部分新兴行业迎来爆发式增长,其股价上涨确实有底气。同时,机构持续加仓,将“成长大戏”推向高潮。这在2014年的半年报中体现得最为明显。Wind数据显示,当时机构在电子、计算机和传媒行业的持股市值较一季报分别增加656亿元、621亿元和453亿元,在28个申万一级行业中排在第二位、第三位和第七位。相对于传统周期产业,新兴产业的盘子本来就不大,这样的加仓力度足以助推新兴产业“小牛狂奔”。在2015年牛市进入高潮时,更是有机构喊出在新兴产业上“打光最后一颗子弹”的口号,进一步加大仓位。
经历了2015年的牛熊转换和今年以来的震荡市,机构对于新兴产业的热情有所下降。今年初,机构大举减持股票,新兴产业也受到波及。半年报显示,二季度机构重新加仓新兴产业,显示资金博弈高弹性品种的意愿仍然强烈。不过,三季报的情况出现逆转:机构对计算机行业的持股市值降至4697亿元,较半年报下降715亿元,下降金额在28个申万一级行业中位居首位;机构对电子行业的持股市值降至5121亿元,较半年报下降634亿元,下降金额在28个申万一级行业中排在第二位;机构对传媒行业的持股市值降至4187亿元,较半年报下降634亿元,下降金额在28个申万一级行业中排在第四位。
一位机构人士表示,新兴产业的成长性确实好,但估值太贵。高估值是新兴产业迈不过的一道坎。
老树开新花
相较于近几年崛起的新兴产业,传统行业一度遭到冷遇,“吃药喝酒”的投资策略被认为已经过时,煤炭、钢铁更是因为行业产能过剩,偶尔活跃也会被视为大盘即将调整的前兆。分析人士表示,机构对于传统行业的兴趣不大,这部分品种即使在牛市也往往是最后被加仓的,而且加仓力度有限。(下转A02版)
免责声明:本文仅代表作者个人观点,与凤凰网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。
近一年
13.92%
混合型-华安逆向策略
凤凰点评:
业绩长期领先,投资尖端行业。
网罗天下
凤凰财经官方微信
视频
-
李咏珍贵私人照曝光:24岁结婚照甜蜜青涩
播放数:145391
-
金庸去世享年94岁,三版“小龙女”李若彤刘亦菲陈妍希悼念
播放数:3277
-
章泽天棒球写真旧照曝光 穿清华校服肤白貌美嫩出水
播放数:143449
-
老年痴呆男子走失10天 在离家1公里工地与工人同住
播放数:165128
财富派
-
战火锻造的富兰克林家族
点击数:1378761
-
奥巴马拒住的酒店原来是中国人的
点击数:1398712
-
为什么这个90后是未来的扎克伯格?
点击数:1765508
-
陈曦:琴与弓的生活美学
点击数:1928339