财政加码下基建发力 相关基金值得关注

近日港口航运集体大涨，有色板块表现分化，铁路基建、水利建设、煤炭采选等前期强势板块走弱，煌上煌（002695）、天润数娱（002113）、川金诺（300505）、中央商场（600280）等前期强势个股亦再度走弱。

技术上看，指数在连续拉升后，前期股灾的套牢盘和目前反弹的获利盘双重压力袭来，上方难免要回调。消息面看，15日在岸人民币兑美元早盘跌超200点，接连跌破6.85、6.86关口，刷新近8年新低。国联证券宏观经济分析师张河生认为，人民币未来承压或加大，人民币未来兑美元贬值压力增大主要是因为美国经济步入复苏的道路以及逆全球化趋势盛行带来的出口低迷，特朗普上台正好代表及迎合了这个趋势。

近日中证报头条文章称，尽管部分市场参与者对于人民币贬值的预期再度抬头，但业内人士表示，不能夸大这种市场情绪。近期人民币在继续市场化脱离“美元锚”的同时，整体币值水平并未脱离大体稳健的基调。结合国际汇市整体运行的大环境来看，近几个月人民币汇率的市场化波动正是市场化“脱锚”的稳健表现。

申万宏源（000166）首席宏观分析师李慧勇认为，10月总体数据尚属平稳，但地产销售回落，投资增速大概率难以持续，将成为明年经济下行的一个压力。在这种情况下，年内政策将以落实和巩固前期成果为主，显著收紧和放松的概率都不大。明年保增长仍需基建发力，预计中央经济工作会议将继续保持积极的财政和稳健的货币政策基调，PPP、供给侧改革、国企改革等有助于保增长的改革将会进一步推进。而新华社最新报道表示，预计年底货币政策仍将保持稳健，降息降准概率小。