再融资市场变样：79公司终止定增 可转债配股再受宠

　　【编者按】再融资市场正在改变模样。统计显示，2月18日至4月18日共有79家公司发布公告称终止非公开发行股票，较去年同期的54家增长了46%。可转债、配股等再融资方式渐渐流行起来。

　　久立特材4月17日在披露终止非公开发行股票的当晚，就宣布拟通过公开发行可转换公司债券，募资不超10.4亿元，债券期限6年。而在4月9日，特一药业宣布，终止2016年筹划的非公开发行募资4.3亿元的事项，并在同一时间宣布通过公开发行3.54亿元可转债的方式筹集项目建设所需资金。类似的案例还有亚太股份，该公司在3月31日宣布拟发行可转债募资不超10亿元，投资于年产15万套新能源汽车轮毂电机驱动底盘模块技术改造等项目。而在2月28日，公司终止了非公开发行股票事宜，拟募资规模为22亿元。

　　据统计，2016年，仅有9只可转债上市，总规模为140亿元。而到了今年，华创证券预计，目前可转债潜在发行规模约为1650亿元。长江证券测算，定增新规出台之后，预计将有4000亿-6000亿元的融资需求被挤出定增市场。

　　Wind数据统计，今年以来有7家公司披露了配股预案。3月就有星辉娱乐、国轩高科、文科园林三家公司先后披露配股预案。万向钱潮、新奥股份则在4月先后公布了拟配股的预案。去年披露配股预案的西部证券，也赶在今年3月底正式启动配股。

　　【热点关注】

　　两个月79家公司终止定增 可转债配股再度受宠

　　自今年2月证监会发布了关于上市公司非公开发行股票修订后的实施细则，不少公司选择终止定增，重新选择新的融资方式。据统计，2月18日至4月18日共有79家公司发布公告称终止非公开发行股票，较去年同期的54家增长了46%。可转债、配股等再融资方式渐渐流行起来。

　　【定增市场大变样】

　　久立特材终止定增“变道”可转债

　　久立特材(002318)4月17日晚间披露，鉴于再融资监管政策变化，公司经反复研究与论证后，决定终止非公开发行股票募资事宜，转而拟通过公开发行可转换公司债券，募资不超10.4亿元。本次发行可转债的募投项目与此前定增方案大体一致，但删除原拟投入募资4.11亿元的特种合金管道预制件及管维服务项目。

　　万向钱潮拟配股募资75亿元加码主业

　　万向钱潮16日晚间公告，公司拟以A股股权登记日收市后的A股股份总数基数确定，按每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售，本次可配股数量总计不超过688,289,863股。

　　国轩高科终止定增改为配股募资36亿元

　　国轩高科公告，公司决定终止非公开发行A股股票相关事项。公司同时披露2017年度配股预案为：按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售。配股募集资金总额不超过人民币36亿元。

　　打上锁定期补丁 创业板“定增自由人”套利遭封堵

　　当规则被打上补丁，曾是创业板所特有的“定增自由人”的套利孔洞便再难穿行。

　　今年来拟配股公司增至4家 门槛高仍难成主流

　　已被资本市场近乎遗忘的配股，一夜之间重回热点。但值得一提的是，去年以来，第一创业等4家公司先后停止实施配股，西部证券实施配股停牌前三个交易日，股价跌去近7%。业内人士指出，由于配股对上市公司盈利、融资规模、控股股东、资金用途等要求较多，监管较严，苛刻的条件使得配股融资远远低于定增融资，因此获上市公司大面积实施仍存难度。

　　再融资新规满月 A股定增市场“模样大变”

　　上证报资讯统计数据显示，自2月17日以来的短短一个月内，已有46家上市公司终止再融资方案，36家对再融资方案进行调整，而同期新启动定增计划的公司仅有十家。另一边，可转债、优先股、企业债等融资模式迅速升温，如贵阳银行启动优先股方案，另有14家公司有意推出可转债，更有1944.5亿元的企业债蓄势待发。