叶檀：重磅！2020年 迎来前所未有的大牛市？

正版图片来源：图虫创意

文/叶檀☞财经女侠 | 毒舌善心

对财经界，这个周末最大的新闻，是对美国汽车暂停征收关税。这证明，2018年，是两大最重要的消费品房产和汽车的转型之年。

对于檀香们来说，这个周末最重要的是1215会议，叶檀财经成立两周年，22个檀香代表聚在一起，不光有知识盛宴，红酒盛宴，还是一场说实话的盛宴。面对面，可以如此坦诚，这就是檀香学院的文化。

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有些经济学家预言，从2020年开始，会迎来一个前所未有的大牛市。

我本来倒也相信，但现在的市场预期如此一致，反倒让人心神不宁。A股6000点的时候，同样一波人预言万点不是梦。

在不确定的时代进行牛熊预言，不过是挨了一巴掌，再挨一巴掌。做好自己手里的事，做好产品做好服务，才是王道。

2018年，是两大最重要的消费品房地产和汽车的转型年。

全球做实业的，都有点懵圈。就拿做汽车的来说，眼看着关税升，降，再升，再降，他们不停的加价，降价，根本反应不过来。

12月14日，国务院关税税则委员会发布了一则公告，市场的眼珠子快要掉下来了。公告说，对原产于美国的汽车及零部件暂停加征关税。

时间，从2019年1月1日起至2019年3月31日，一个季度。

范围，原产在美国的汽车和汽车零配件。

税率，从40%降到15%，降了25%，暂时跟其他国家一样。

特斯拉和宝马光速降价。市场已经作出反应，消息公布之前，美国汽车板块股价略有企稳。福特汽车14号收出了一个十字星，通用汽车同样是个红红的十字星。

明年一季度，美国原产车脖子上的绳索可以松一松，可汽车企业会因此不裁员吗？不会。

请注意公告中的两个字，暂停，不是永久停止。《参考消费》引用路透社12月14日的报道，当天，美国贸易代表办公室正式把对中国的2000亿美元产品加征关税的时间调整为美国东部时间2019年3月2日凌晨0时01分。

谁知道美国到时候会不会出什么妖蛾子，闹出类似于孟晚舟这样的事。

全球汽车行业转型期已经到来，万全之策，是做好市场转型的准备。

外部环境阴晴不定。之前，因为美关税疯狂，汽车板块懵过好几回。

今年7月1号，我们这里的汽车关税统一从25%下调到15%。

全球汽车厂商拍着巴掌叫好，脸上的笑容还没收回去，川普就宣布，美国进口汽车关税从象征性的2.5%提高到实打实的10%。这下，占据美国市场60%左右的日、德、韩三巨头傻了。

美国汽车市场对日德韩很重要，中国的汽车市场对日美德韩墨这些国家很重要。没有中国汽车市场，就没有全球汽车产业链。

两个国家的汽车进出口数据说明一切。2017年，美国进口汽车827万辆，出口198万辆，贸易逆差1449亿元。

同一年，我国进口整车 124.68 万辆，同比增长 15.77%，进口车总金额 510.30 亿美元，同比增长 13.54%。其中，进口的美国汽车约28万辆，价值约105亿美元，加上23亿美元的零部件进口，美国车占进口车的比重是21%左右。美国的汽车是咱们的一个重要筹码。

我们这边刚降汽车关税，川普那边就加关税，礼尚往来嘛，从7月6号开始，美国出口到中国的汽车关税一律增加到40%。美国进口汽车享受了5天低关税，没了。

除了林肯等极少数企业在风中硬扛，剩下的车企在风中凌乱。

凌乱了之后，全球车企们整理整理发型，集中精力做了两件事，削减成本过冬，投资智能汽车抢赛道。

通用宣布关闭韩国群山组装厂，临近年底，再次宣布，旗下五座工厂计划于明年停产，四座位于美国国内，一座位于加拿大，波及员工1.4万人。此外，还计划明年关闭另外两家位于北美地区以外的工厂。

2009年破产重组以后，通用汽车有了规模最大的一次裁员。资本市场鼓掌欢迎，宣布全球裁员的当天，通用汽车股价上涨5%，年内跌幅收窄到10%。

现在是全球汽车产业链重构期。

中国人不再大张旗鼓买车了。中国汽车工业协会的数据显示，2018年前11个月，中国汽车产量是2532.5万辆，销量是2542万辆，同比下降2.6%和1.7%，11月，全国汽车销量同比下滑18%，预计全年汽车销量为2800万辆，同比下跌3%，是1990年以来首次负增长。

高纬度战栗。12月13号，欧洲汽车制造商协会表示，欧盟新车注册量与去年同期相比下降8.0％，反映销售额下降8.0％至112万辆。原因是9月推出新的排放测试规则之前，8月份汽车销量提前大幅增长。

汽车经销商的日子不好过。

汽车企业日子不好过，经销商的日子更不好过。今年前三季度，国内龙头广汇汽车实现收入1204亿元，同比增长7%；实现净利润31.53亿元，同比增长8.34%，是近五年来的增速新低。国机汽车和庞大集团的收入以及净利润，全都下滑。

除非赶快培养出一个新市场，让印度人像中国人一样，一年买车买到2000万辆，这是不可能的。急剧扩张的全球汽车产业链，就此打住。

汽车行业不光节衣缩食，还得大笔投资抢赛道。

在裁员的同时，通用汽车宣布，在电动汽车和自动驾驶领域的投入翻番。

2016年，通用汽车花超过10亿美元收购了无人驾驶汽车公司Cruise Automation，今年6月，软银旗下愿景基金以22.5亿美元入股Cruise，今年10月，Cruise本田投资27.5亿美元，目前，Cruise的估值目前增长到146亿美元，员工数量从40多人扩充到1000多人。

车企变成了烧钱的互联网企业，会有巨大成功的企业，也有福特这样，烧了钱还看不到眉目的企业。

紧缩时期，布局时期，震荡投资新技术，为几年之后布局。汽车行业享受高科技的红利，得几年之后了。

还有全球房地产。

货币紧缩不可能是房地产行业的好时候，法国的黄马甲，让贫富差距着上了颜色，澳大利亚、加拿大这些国家都发布了针对外国人的房地产法律。

如其所愿，房价下跌了，包括美国热门城市西雅图，再跌下去，就进入技术熊市了。

我们这里房地产的属性变了。

2018年是房地产大周期中根本性转折的一年。2月，购房者信心指数是近两年的最高点；10月，购房者信心指数环比下降4.2%，同比下降12.9%，是2017年1月以来最低点。买房的人没信心了。

6月，是经纪人信心指数最高点，10月，环比下降0.6%，同比下降8.9%，也是2017年1月以来最低点。卖房的人没信心了。

库存数据跌到48个月的最低点，连续4年下调。全国性去库存周期结束，房子派发到大家手里，不能再来一个高库存。

两大消费品都转型，转型周期还没见有过，凭什么2020年会出现个大大大牛市？老伸着脖子盼大牛市，对建立心理预期不利。

如果明年大规模减税，确实，对企业是重大利好。国际资金在进入中国市场，所以，没有那么悲观。

但转型不会这么快，全球处于紧缩周期，重建需要成本，需要时间。2020年有大牛市，这是最乐观的估计，少点天上掉馅饼的幻想，才像个成年人。

重要的事情说三遍，转型期！转型期！转型期！

每个人把每一天过好了，过踏实了，每天作出那么点贡献，就是对社会最大的贡献。咱们檀香过得踏实一点，稳扎稳打，投资自己的能力。