拟与湾流资本设立百亿产业并购基金 赫美集团资金面有望彻底改善

原标题：拟与湾流资本设立百亿产业并购基金 赫美集团资金面有望彻底改善

赫美集团（002356.SZ）1月7日发布公告称，公司及控股股东汉桥机器厂有限公司于2019年1月5日与湾流资本签订《关于实施债务重组及组建时尚消费产业升级并购基金的战略合作协议》。

100亿产业并购基金+20亿债务重组基金彻底改善资金面

依据公告，该合作协议的内容主要包括两个方面：一是湾流资本筹集不低于20亿元（人民币，下同）资金重组赫美控股股东汉桥机器厂的债务，重组方式包括但不限于承接现有债务、债权转股权或合伙企业份额以及三方共同认可的其他方式；二是，湾流资本将与汉桥机器厂及赫美集团合作设立以时尚消费升级为主题的产业并购基金，并购基金规模约100亿元，产业并购基金的经营原则是与国际广受青睐的消费品牌公司在中国合资成立公司，以达成国际品牌供产销的本地化运营，从而使国际品牌产品在保障品质的前提下，销售价格更加令消费者合意，拓展市场份额。

公告表示，湾流资本发起的汉桥机器厂债务优化重组基金旨在通过探索创新合理的纾困自救模式，尽快平稳地解决债务问题，优化公司股东结构及经营现状，恢复并扩张公司主业规模。而赫美集团与湾流资本及汉桥机器厂共同设立的消费升级产业并购基金，旨在通过探索国内金融和产业资本的高度融合以及投资创新、升级的合理模式，加速落地国际时尚消费品牌本土化和中国自有品牌国际化，降低民生消费升级的成本及缩短产业升级周期。赫美集团及其控股股东此次与湾流资本开展战略合作，有利于解决公司控股股东当前资金紧张问题，进而改善公司资信状况，降低风险集中度，有利于扩大赫美集团国际品牌运营业务的资本优势，进一步吸引更多国际品牌的合作，同时拓展高端消费品产业领域的业务，提升公司的资源整合能力及核心竞争力，巩固赫美集团在时尚品牌运营领域的龙头地位。

一位长期关注赫美集团的投资者表示，2018年以来，国家金融去杠杆等行业政策导致市场出现剧烈变化，赫美集团控股股东汉桥机器厂运营资金出现紧张，间接影响了赫美集团正常经营和战略推进，若此次战略合作协议得以顺利实施，赫美集团的资金面将彻底改善，公司也将迎来新的发展契机。

产业并购基金顺应国内消费升级和品质消费大势

分析认为，湾流资本作为一家在产业和资本领域拥有丰富的资源和专业能力专业投资机构，愿意与赫美集团及其控股股东进行战略合作的主要原因是其非常看好中国消费升级的广阔前景，以及赫美集团和汉桥机器厂在品牌消费行业强大的运营能力和丰富的经验。

为提升我国居民的生活品质并让品质消费留在中国，国家相关部门出台了包括降关税、新电商法、供给侧改革等一系列的措施鼓励海外优质商品进入中国，习主席也表示了人民美好生活的需求愿望。受关税降低、新电商法、品牌商调低定价等因素影响，国内海外品牌消费外流的现象正在随着国内外市场差价收窄及海外代购成本上升而发生改变。例如，新《电商法》将个人代购纳入电子商务经营者的范畴，跨境电商平台需要报送商家的身份信息和纳税相关信息，这意味着，未来代购要以正规主体运作，增加的税务成本让其在市场竞争中失去了价格优势，同时正规化运营加大了管理难度和成本，使得海外代购与国内正规渠道购买的成本大幅缩小，甚至高于国内正规渠道的购买成本，促使国际品牌消费加速回流到国内市场。居民品牌消费快速回流国内，为赫美集团等以国际品牌运营为主业的企业提供了巨大发展机遇。

赫美集团及其控股股东与湾流资本合作设立百亿元产业升级基金，正响应了国家供给侧改革、国家品牌战略的大政方针。该产业基金将服务于中国庞大的新兴消费群体，加快落地国际时尚消费品牌本土化和中国自有品牌国际化，大幅度降低中国消费升级的成本和缩短产业升级时间周期，通过品牌合资和产业链优化，让品牌IP为产业服务，让国人向往的好产品能够因为价格的大幅降低能够普惠大众。与此同时，服务于中国的供给侧改革战略，优胜劣汰国内的不合理行业现状，让巨量的品质消费留在中国，并且快速修复国内各个省市的城市商业零售网络，填补三、四线城市现阶段品质品牌消费的空白，让消费需求从新回归本源，创造大量就业机会和创业机会。在此基础上，该基金的募投项目落地还可以为中国具有悠久历史资源文化传播，品牌输出，创意设计，职业教育等等各方面提供最佳解决方案。

湾流资本丰富资源和强大团队实力助力赫美集团发展

资料显示，湾流资本是一家在产业和资本领域具有丰富资源和专业能力的投资机构，其执行顾问团队在资本领域、商业领域、消费行业以及投资并购等方面具有丰富的经验，和较强的管理能力和投融资能力，融资渠道广泛。公开信息显示，湾流资本的团队均是投资及产业领域的资深人士。本次产业并购基金的执行、顾问团队也都是投资及产业领域精英。

其中，柯志斌先生毕业于武汉大学经管学院金融系，持有清华大学-香港中文大学经管学院工商管理硕士(MBA)学位，现任教于香港中文大学(深圳)高等金融研究院，兼金融实践中心主任，之前曾历任招商银行总行资管另类投资部总经理，招银国际金融(香港)有限公司投行部副总裁、总行投行部主管、中国高校科技产业化机构投资部门负责人等职务；张翼先生是武汉大学经济学学士、长江商学院EMBA、五道口金融学院EMBA、高级会计师，曾在海航集团任职22年，担任海航实业控股（集团）有限公司董事长、执行董事长、首席执行官、总裁，是海航集团最年轻的高管，至今仍保持着海航集团唯一担任超过3个产业集团第一负责人的历史记录；林邦源先生是香港中文大学电子计算学士、工商管理硕士、哲学博士(市场学)，英国伦敦大学财务管理学硕士，具有ACCA资格，在消费品行业从事品牌高级职务持续超过25年，曾任职于宝洁、麦当劳、可口可乐、李锦纪健康产品集团，2016年推出的《品牌超连结：十大Marketers成功实学》是香港诚品书店2016年财经及商业畅销书榜年度第1位：孙逊先生拥有MBA学位和CFA、CPA资格，有18年股权投资及跨境并购经验，现任Hyperion Capital 合伙人及董事总经理，主导的投资并购项目跨美洲、欧洲、亚洲及大洋洲等地区。曾先后任职于美林证券（美国）、达晨创投（中国）、工商银行（中国）等著名机构董事总经理等要职，负责并购、股权投资及退出等业务。

考虑到湾流资本强大的资源整合能力、融资能力及卓越的团队能力，与湾流资本的战略和资本合作，预计将大幅增强赫美集团的投、融资和在品质消费领域的产业并购及运营能力。据知情人士表示，赫美集团高层近期一直与国内顶尖的产业管理人团队密切接触，旨在为后续产业壮大奠定坚实的基础。（CIS）