东方金科孙洋：“国家队”打造全生命周期P2P平台

编者按：互联网金融概念被热炒的今天，“国家队”自然不甘寂寞。

早在去年12月，东方资产下属子公司邦惠控股就在上海自贸区成立一家专注于互联网金融的公司——东方金科。

而东方金科的主业正是打造P2P平台，旗下东方汇网络平台已经投入运营。

除了东方资产这一国有金融集团的信用背书外，东方金科最核心的优势当属母公司旗下的24家小贷公司。

由于东方资产独缺银行牌照，小贷公司自然成为其进入贷款类金融机构的另一通道，截止2014年，依托于邦惠控股成立的邦信小贷已经有24家，遍布全国20个省（市），注册资本共计41.5亿元。去年贷款余额达70亿左右，实现净利润5个多亿。在全国小贷联席会评选的百强小贷中，邦信小贷占据12个席位，评选的5家五星级小贷中，邦信有两家。

当然东方资产并不满足于此，毕竟小贷公司的发展受到存款来源、贷款额度以及地域的限制，而P2P平台却为解决这些难题提供了新的思路。

“我们设立P2P平台的初衷不是为了跟风，主要为了解决邦信小贷经营地域限制和融资难的瓶颈问题，就是通过P2P平台对接我们的小贷公司，采取O2O的模式。”东方金科董事长孙洋对凤凰财经表示。

邦信连锁的小贷公司是其跻身P2P行业的先天优势，但除了接入自身的24家小贷公司，东方金科将依赖东方汇P2P平台向其他优质小贷公司开放，通过制定标准，吸纳更多的小贷公司通过东方汇开展业务，提高平台规模和影响力。

从未来的监管方向来看，未来P2P平台去担保化也许会成为一个趋势，陆金所已经开始考虑这方面的事宜。在孙洋看来，当前除了在项目上进行风控把关外，东方金科的另一优势是基于整个东方资产的风控手段。

目前东方资产旗下的中华联合保险将来有可能为投资者提供保险支持，东方资产作为国内四大资产管理公司，能够为可能出现的不良资产提供解决方案，这样一来，一个“交易闭环”便可形成。

“实际上我们最大的特点是东方资产的整体力量，是全生命周期、全价值链的金融服务，从出生到坟墓，我们整个链条都能够做。”孙洋表示。

除了做P2P平台外，东方金科未来的一项业务重点是在平台上销售东方资产下属公司的金融理财产品，这一点类似于陆金所模式，而基于大型金融集团平安集团下发展的陆金所也是东方金科未来发展的方向，这一点两者倒是有几分相似之处。

当以东方金科为代表的“国家队”进入P2P这一行业后，势必为整个行业的竞争格局带来新的景象。（李磊/文）

东方金科董事长孙洋

凤凰财经：东方资产做P2P是出于什么考虑？

孙洋：应该说东方资产为什么要进入小贷行业，然后小贷公司为什么要进入P2P这样一个顺序。

东方资产进入小贷行业实际上是东方资产的一个战略性布局，2011年底我们第一家小贷公司昆明邦信小贷成立，，到现在已经成立了24家小贷公司，都是邦信小贷。

24家小贷公司里有一半是100%控股，还有一半是绝对控股，占股比67%以上，这在国内的小贷行业是比较特别的。国内小贷行业持股比例通常限制在30%以内，而且要求股东分散，地方政府给了我们很多优惠政策，包括控股的比例和资本金。

我们还有一些小贷公司获得经营地域的突破，像海口小贷和昆明小贷都是全省级经营，还有南宁小贷，除了南宁市外还获准在北海、防城港等4个城市经营，长春小贷不光在长春市经营，现在扩大到整个吉林地区了，这些都属于政策上的突破。

另外还有一些税收上的突破，一般的小贷公司因为不是金融机构，所得税需交25%左右，再加上其它税总共约30%，税负非常重，但是南宁邦信小贷，现在争取到了9%的税率优惠。

凤凰财经：怎么争取到的？

孙洋：一方面因为西部大开发的政策，另外还有地方退税，小贷公司地方退税做得比较好，就争取到了很多的优惠，实际上也是地方金融办希望树立标杆，合规经营做的好就授予更多优惠条件。

去年全国小贷联席会评选百强小贷，邦信就占了12个，评选的5家五星级小贷中，邦信就有两家，所以无论从规模上还是经营能力上，我们在全国的小贷行业是名副其实的龙头，20多家绝对控股的连锁小贷公司别人是做不到的。

凤凰财经：现在小贷公司每年的营业额是多少？

孙洋：我们现在累计放款将近两百亿，贷款余额70亿左右，今年年底贷款余额目标是达到100到120亿。去年的税前利润接近8个亿，净利润大概是5个多亿。

凤凰财经：你们的P2P模式是什么？

孙洋：我们设立P2P平台的初衷不是跟风，主要是为了解决邦信小贷经营地域限制和融资难的瓶颈问题，通过P2P平台对接邦信小贷公司，采取O2O的模式。

这是我们自身特点决定的，因为我们有20多家小贷公司，把这些线下机构延伸到互联网上去，基于这些考虑才决定涉足这个领域。

我们的P2P模式并不复杂，类似于开鑫贷。

开鑫贷设立的时候就是结合小贷公司设立的一个平台，地方金融办和国开行给了一些优惠政策，小贷公司可以为自己的借款项目担保，就是为小贷公司颁发了一个担保牌照。

我们的项目来源是多渠道的，除了邦信是我们自己的小贷公司，我们还通过小贷联席会，与其他小贷公司建立良好的合作关系，由他们推荐一些借款项目到我们的平台来，这是我们项目来源的第二个渠道。另外我们会与地方政府合作，由政府推荐优质的小贷公司。

凤凰财经：东方汇平台与其它平台模式不一样的地方在哪?

孙洋：我们有20多家小贷公司，不像其它一些P2P平台，是从0开始做起，他们只有这么一个平台，然后跟小贷公司或者其它机构合作，等于先建了平台再去找机构。

而我们正相反，是先有了这些线下的机构，然后准备把它延伸到线上去，这样才决定涉足P2P领域。实际上去年公司给我们定的目标就是做两件事，一是要把整个邦信控股包括旗下邦信小贷公司的信息科技做成行业的标杆，我们跟其它小贷公司在信息技术方面的投入是不可同日而语的，我们一年有几千万的投入，在软件系统研发、基础设施建设、信息安全保障等等，我们一开始的定位就是把我们整个新系统进行统一建设，集中化管理，包括数据也集中管理，形成标准化，我们的目标是为整个小贷行业提供一个云平台，让没有能力开发系统的小贷公司或者地方金融办依托于我们的标准化系统，同时也可以建立一个行业的大数据。就是除了支持好自身的信息系统建设之外，我们准备面向整个行业提供服务。

另外一个目标是把互联网金融平台建立起来，解决地域性问题和融资瓶颈的问题，将我们从劳动密集型向技术密集型转变。光靠小贷公司铺网点会导致人员成本越来越高，这是劳动密集型，是邦信小贷的一大劣势。其它小贷公司或者所谓线下P2P的人力成本非常低，有些公司甚至不会缴纳五险一金，但是我们作为国企各方面要求都是很严格的，税负也是相当重的，我们的利率水平严格控制在4倍利率以内，平均在20%左右，有些线下P2P的真实利率实际上将近40%甚至更高，这点我们是不会做的。

东方汇不是一个单纯的P2P平台，为什么叫东方汇，为了汇集东方财富[-1.67% 资金 研报]，它未来将是一个财富平台，东方资产所有的金融产品，包括邦惠控股的P2P投资产品，将来都会汇集到东方汇平台上，变成东方资产线上的一个金融超市，这是我们对这个平台的定位，也是我们未来发展的目标。P2P不是我们的终极目标，只是我们入门第一步。

凤凰财经：央企做P2P与民企做有什么优势及限制？

孙洋：我们对这个行业进行了深入了解，实际上当时P2P已经开始火起来了，大量的P2P新平台上线，市场也比较火了，鱼龙混杂，也不断的有一些跑路或者出问题的情况发生。

我们当时考虑不趟这个浑水，按自己的节奏来打造，我们的定位跟他们的定位不太一样，我们追求的和他们不同，他们可能是一种逐利行为或者是市场占有行为，我们实际上一开始定位就是依法合规经营，我们的特色是什么，我们一定坚守的特色就是央企金融集团这个背景，就按照自己的节奏和打法来。

凤凰财经：您认为现在就P2P的风控来说，线下风控和线上风控哪一个更有效？

孙洋：我觉得在现阶段是线下，当然我们在整个信用体系更加健全的时候，我认为还是要逐步地转移到线上，因为对于P2P长期用这种O2O的方式不是正常的方式。作为互联网金融的一种形态，必须要依赖线下机构，这实际上是一种畸形的发展，但是现阶段是合适的，未来并不合适，未来还是要回归到纯线上，但是要找好一个时机。

凤凰财经：风控是一个挑战，比如邦信小贷是你们自己的公司，可能风控把握能力就强一些，但合作的外部小贷公司怎么去把握他们的风控？

孙洋：平台对这些小贷公司的筛选是有条件的，首先我们的准入标准定为信用评级A级以上的小贷公司，都是依法合规经营的，且经营状况比较好的小贷公司才能入围，这是第一层的风控，有严格的门槛。

准入以后，小贷公司要对自己提供的借款项目负责，由他们来负责对借款人的第一道风控。当然即使这样也难免会出现逾期，我们会有附加的条款，比如让小贷公司签订回购条款，如果出现逾期他们要负责回购，这是一种方式；另一种方式就是建立风险基金，由这些小贷公司出钱建立一个风险基金，按一定的比例建立一个保证金账户，用这个账户里的钱来覆盖这个风险；再有就是比较苛刻的，采取股权股东连带责任或者是股权质押的方式，来确保他对提供的线上平台进行担保，当然不是所有小贷公司都接受这个方式的，但是我觉得这种方式也是可行的，至少在一些小贷公司是可行的。

这是从小贷公司的风控角度来讲，另外我们还会有一个附加的风控手段，就是担保手段，所以要引进担保公司。担保公司作为一种辅助风控手段，能够在出现风险时承担一部分责任。对于担保公司的选择我们有一个严格的筛选过程，因为跟我们长期合作的有一些大型国有背景的担保公司，包括一些地方政府成立的担保公司，他们的担保实力相对可靠。

另外，我们会利用东方资产集团的优势，东方本身是处理不良资产起家的，它有很多处理不良资产的方法和手段，而且东方在各地有分支机构，如果真正平台形成不良资产，我们可以采取多种不良资产的处置手段，对违约的借款项目进行多种运作，实际上我们最大的特点是东方资产的整体力量，是全生命周期、全价值链的金融服务，从产生到进入坟墓，我们整个链条都能够做。

还有一个手段就是我们东方有一家财险公司，叫中华联合保险，，它在全国有将近三万的员工，不但可以提供投资客户，保险业务员也可以协助我们寻找借款客户，我们现在的协同还刚刚开始，关键是他们可以设计保险产品放在我们的平台上，相当于又多增加了一层保障。

凤凰财经：未来你们会引入保险作为平台对投资人的保障，作为一个风控的手段吗?

孙洋：对，因为这是我们自己的保险公司。另外，我们是央企金融集团，百分之百的央企背景，包括金科公司一个亿的资本全是央企注资，我们是纯“国家队”，这就是品牌的力量。

凤凰财经：项目的透明度是投资者十分关注的另一个问题，怎么把每个项目的真实情况展示给投资者？

孙洋：我们会把借款项目的真实信息发布在上面，包括跟我们合作的机构信息。我们自身的小贷是没问题的，其他与我们合作的小贷公司也一样，我们会给他们提供一个系统，让他们自己来维护这些信息，我们要对信息进行审核，平台都已经开发完成了客户端，给小贷公司专门延伸，维护他们的借款项目信息。从我们对项目的审核来看，我们会用身份核实的方法，确保每一个借款项目借款人的真实性，从而确保投资人的安全。

凤凰财经：东方汇怎样为投资人提供投资保障? 如何保障投资人的资金安全，现在资金有托管吗？

孙洋：我们不是靠担保，主要靠提供借款项目的小贷公司，他们对这个风险进行控制。

与别的平台相比，我们的手段更丰富一些，实际上我们平台风控的重点不仅限于实际单笔借款项目的风险控制，这是我们在机构合作中的特色，包括我们自身的小贷公司。我们平台主要做什么，一是做合规，政策合规性，随时研究政策导向，跟监管保持密切联系，确保我们做的符合政策，同时，也会观察社会上P2P的发展趋势，及时发现风险点，及时调整我们的风控策略。

第二就是对机构的风控，相当于一个评级，我们新开拓的渠道新引进的机构，对他们风险管理能力进行整体评价，风险管理能力符合我们的标准以后，对于他们推到线上的借款项目，我们再通过对借款人做综合评价进行风险管理。

第三就是第三方支付汇付天下对资金帐户进行托管，我们绝对不会涉入到资金。

为保障投资人的资金安全，一定要接入到真实的托管，一个正规的第三方支付公司，平台绝对不能动用投资人的资金，一旦动用风险非常大。

因为现在我们自己的支付平台还没有申请下来，现在是有战略上的考虑，要么自己去申请，要么由东方集团[0.76% 资金 研报]出面收购一个第三方支付，这个可能就为我们整个东方集团所用，但是可能向东方金科注资的方式，由金科去收购这个平台，但是这个平台肯定是东方集团金融板块来独立进行托管运作，保障资金安全。目前是由汇付天下对资金帐户进行托管，我们绝对不会涉入到资金。

凤凰财经：您觉得未来P2P的监管重点在哪里？

孙洋：我认为监管肯定会跟上，现在监管机构开始了解了这个行业的特点了，为了支持小微企业的发展，不能在尚未完全了解行业之前阻碍行业的发展。

当监管逐步了解这一新兴且发展迅猛的行业后，不管是央行还是银监会，他们思路清晰了，确定了方向，可能借助某个时机开始推行监管，无论是牌照制还是其它方法都有可能。

我觉得监管的到来是必然的，可能一夜之间有些能做业务，有些就做不了了，到时候会有一批P2P平台倒下，我们希望能够始终把握好政策的导向，在行业进行重新洗牌的时候，实际上也是我们崛起的时候，因为我们做得非常正规。我们可能会协助制定一些行业的标准，也有可能参与一些机构的重组，包括小贷机构，以及线上、线下的P2P。我觉得那是我们一个崛起的时机，在此之前，一些P2P机构打法很野，所以我们可能在数字上不一定能够很光鲜。

凤凰财经：如果说其他P2P打法很野，会不会使你们在追求合规的时候丧失市场机会?

孙洋：我们宁愿丧失市场机会，因为我们是活得下去的，我们的干粮是足够充分的，公司给我们的目标也不是用达到一个什么样的规模来衡量，而是要求我们始终坚守不碰底线，合法经营，我们只是多了一个渠道，这个渠道实际上是为我们后面整个进入互联网金融打一个基础，打一个前站，我们整个集团的战略不是靠P2P盈利的，这是我们的战略布局，这就决定着我们是有足够的耐心去等待东方汇真正的崛起。有整个集团的支持，我们一定能在这一行业中成为佼佼者，这样就不会去冒这个风险，做非法不合规的。

监管明确说不能做的我们绝不做，监管没有明确说不能做的，所谓的灰色地带，我们是会很谨慎地尝试，但是尝试的过程中我们会跟监管保持很好的沟通，让他们始终了解我们在做什么，这样即使监管觉得这个有瑕疵，他们也觉得是能容忍能接受的。

凤凰财经：征信这一块你们有没有优势？

孙洋：征信我们是有优势的，银行的征信系统马上就要对小贷公司开放了，这是银监会刚刚给我们开了一个沟通会公布的。

他们现在正在制定新的条例，就是征信要对小贷公司开放，将来小贷公司肯定是能够接入征信的，就是时间的问题，但是P2P我觉得短期内开放不了，那么我们这一点就有优势了，那么多家小贷公司，我们线上P2P平台完全可以靠小贷公司所接入的征信系统去查记录，我觉得这个是我们的优势，现在有一些小贷公司和地方金融办也已经在开始试点了，我们邦惠旗下的深圳和哈尔滨小贷公司都已经在做接入征信前期的准备工作。

另外，我们希望以点带面，通过我们自己遍布全国的众多小贷公司，来积累这个数据。我们可以建立自己的白名单、黑名单制，对征信系统信息加以补充。