作者：陈剑锐
履约险究竟凭何获得网贷平台的青睐？
前几日，“北京市网贷平台风险准备金将被禁止一事”闹得满城风雨，后虽经多方证实属于谣传，但是也把增信问题再次摆到了网贷行业的眼前。
相对于常见的风险准备金、质保服务专款等常规的保障外，近期不少网贷平台又为平台新增一项保障——履约保证保险（下面简称：履约险）。
实际上网贷联姻保险并不是什么新鲜事，除了履约险外，网贷平台与保险公司合作的产品还涉及多个层面，一般的P2P保险都分为以下几种：
从上图不难看出，除了履约险外的其他几种保险和我们平时接触的寿险、财险类似，其实并不能解决投资人最关心的问题——资金安全。
究竟履约险能否解决用户资金安全的问题呢？履约险是不是和风险准备金一样面临诸多争议？
履约险VS风险准备金
何为履约险？一位将要上线履约险的网贷平台工作人员向野马财经介绍了履约险的权益：“投保人（即借款人）未按照与被保险人（即贷款人）签订的《借款合同》约定履行还款义务，且投保人拖欠任何一期欠款达到本保险单约定的期限以上的，对于投保人应偿还而未偿还的贷款本金及保险合同约定的相应利息,保险人根据本保险合同约定的赔偿方式对被保险人进行赔偿。”
该工作人员表示，保险公司在承保前也会对涉保的标的进行严格审查，相当于同一个标的，既要通过网贷平台的审核，还要通过保险公司的审核，同时因为引入履约险后平台成本会提高，有履约险的标的一般会增加平台成本，导致标的收益降低，“但这也是合规去担保化必须做的”。
P2P网贷虽然在监管重拳连连出击下逐渐走向正规，但是在广大投资者心里“P2P”卻总是和“跑路”挂钩，无论是风险准备金代偿，还是履约险赔付，本质都是为了打消投资者的顾虑，二者相比之下那个更靠谱呢？
融360研究员韩腾对野马财经表示，履约保证保险和风险准备金都是网贷平台为投资者提供的附加保障，不应对这两种措施进行简单的直接比较，而是应该具体看其落实细节。
如果这两种保障措施能落到实处，则都能起到保障投资人资产安全的作用。从目前的行业现状来看，履约保证保险的门槛要高于风险准备金，前者比较稀有，后者相对普遍。
易观分析师李子川认为，不能说这两者哪个更能提供保障，只能说风险准备金方式实施比较普遍，而履约险在网贷领域还只是小规模尝试。他进一步表示，理论上用户获得的保障权益与付出的成本是对等的，差别是这部分成本是由投资方承担还是借款方承担，不会落到定位为信息中介的平台身上，如果有平台主动提供这部分服务，它就逃脱不了增信的嫌疑。
履约险套路多
履约险虽然可以解决网贷平台标的逾期赔付问题，却也不是完全像对外宣传的那么美好，其实是存在满满的套路的。
一位不愿透露姓名的网贷高管向野马财经介绍了目前已经市场化的三类履约险：
第一类是保险公司为其关联企业提供服务，比如招财宝合作的是众安保险，而众安保险基本也只跟关联企业合作。（注：招财宝为蚂蚁金服旗下平台，而众安保险为蚂蚁金服参股企业，2016年12月的萝卜章事件中招财宝与众安保险均为主角。）
第二类的本质是自保，网贷平台利用了保险公司通道，比如保证金交给保险公司监管，出风险还是拿自己的保证金在垫付，这种模式下的履约险和风险准备金差不多，不过可以利用保险公司的品牌和不能倒闭的规定来增信，保费由网贷平台支付。
第三类是真正的履约险，通常要求资产很好，比如房产抵押，车辆抵押等，抵押物过户给保险公司相关的资产公司，由借款人支付保费。
一般纯信用贷款和企业贷款的履约险的，多为前两类，因为第三类履约险对互金平台和资产的要求都很高，同时也有些隐形门槛，如平台背景、实缴资本、规模、影响力等，目前大部分做车贷的平台就不符合标准。
该高管进一步表示，因为网贷平台的标的多为次贷，所以一般来说网贷平台的履约险只能覆盖一小部分标的，网贷平台引入履约险更多所看中的是保险公司的品牌背书，而非实际保障。
由此可见，上线履约险的平台也不是所有标的都是安全的，那么在上线了履约险的平台上投资需要注意什么呢？
韩腾对野马财经表示，首先是要认真辨识平台是否真的具备履约保证保险，不少平台实际上与保险公司达成的是账户安全险，但是在宣传中故意模糊处理混淆概念；其次要看履约保证保险是否覆盖了所投标的，因为不少平台只有部分标的被保险覆盖；再次要细看保险条款，看是否在违约垫付环节设置了比较苛刻的条件。
履约险会成为网贷行业标配？
从前述网贷高管的介绍中不难看出，和网贷平台合作发布履约险的保险公司对网贷平台要求极高，这一定程度上意味着保险公司为投资者做了一轮尽调，对网贷平台品牌的积极影响比较深远，这会不会导致履约险成为网贷平台的标配呢？
易观分析师李子川认为，从当前的情况来看，履约险成为网贷平台标配的可能性不大，针对网贷用户的履约险设计，保险公司比较谨慎，为了确保自己的风险敞口可控，在费率定价上会比较高些，也就是说对用户成本会增加，这不利于普及。
盈灿咨询高级研究员张叶霞也曾对《南方都市报》表示，双方的合作还是有较多的痛点，需要解决两个问题，一是费率确定困难。以往保险公司在审核风险时都采用大数法则，使用历史经验数据来进行精算，而目前保险公司很难对P2P网贷产品风险进行量化，运营数据基本由平台自己提供，道德风险较高。二是，保险公司与P2P网贷平台合作顾虑较多。P2P网贷行业的不规范、频繁爆出的平台跑路事件、项目高逾期违约风险等都让保险公司有所顾虑。
由此可见，虽然很多网贷平台在寻求和保险公司合作上线履约险，但是受保险公司本身对风险的抗拒和费率问题等因素的影响，近期大规模上线可能性不大。
不过履约险本身对网贷平台品牌的背书作用不可小觑，网贷平台不会轻易放弃，待未来网贷行业的趋势进一步明晰后，也不排除履约险成为主流平台标配的可能。
