破解A股达芬奇密码机构曝光投资图谱(4)

2011年07月18日 08:38
来源：中国证券网

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小盘股中次新股走强

从本轮反弹行情看，中小板指和创业板指分别上涨15.32%和20.17%，远高于主板。

记者统计显示，6月21日大盘反弹以来，涨幅前20位的股票中，中小板、创业板股票就占据了13席。其中，冠福家用(002102)涨幅高达74.56%，塔牌集团(002233)涨幅也有72.95%。

从历史经验看，一轮持续时间较长的下跌行情后，最先上涨的往往就是小盘股。比如，在2008年12月28日大盘见底至当年年底，中小板指涨幅排名所有指数涨幅第一，超过35%，而同期上证50涨幅只有10%。从个股看，这一时期涨幅居前的个股有东方雨虹(002271)、智光电气(002169)、川大智胜 (002253)等牛股，涨幅都现翻倍。

有意思的是，整体来看，小盘股中的次新股走势相对较强。上述的东方雨虹、川大智胜都是当时的次新股。

统计数据显示，2011年上半年A股IPO共计上市166家公司，实际募资额规模同比下降约25%，并成为自1995年以来最严重的破发时期，但随着发行市盈率、募集资金量以及首发价的不断回落，新股“去泡沫化”进度加快，风险释放明显。而随着次新股去泡沫化的完成，反弹契机逐步显现。

政策与主题机会凸显

昨日，西藏板块大幅上涨，西藏旅游(600749)冲击涨停。从消息面看，昨日国务院正式批准了《西藏板十二五”重点项目规划》；在7月8日，中央水利工作会议在北京开幕，主要研究讨论了当前水利工作中的突出问题，如水利建设如何落实相关配套资金、如何加速农田水利建设等热点问题等。在此背景下，葛洲坝(600068)等水利股出现大幅拉升。

从前期消息公布后出现“见光死”，到现在消息公布后大幅上涨，A股市场结构性行情再次出现了。

首先，A股市场的结构性行情表现为估值修复性行情。

海通证券分析师陈瑞明认为，这种修复性行情的步骤是：先修复前期悲观预期，如周期类中的汽车、地产、银行受益；其后转向关注业绩，具备成长性的空调、水泥、电网设备和通讯设备，细分行业中的物流冷链、环保、触摸屏和光通讯配套设备将受益。

其次，A股市场的结构性行情表现为消息面推动的主题性机会。

除了西藏主题、水利主题，煤化工、保障性住房的主题性投资也在日益显现。

比如保障性住房下，需求的提升促使区域性水泥股、玻璃股疯狂上行，华新水泥(600801)等水泥股更是创出历史新高；

比如期货市场7月13日，国内白糖期货主力合约 (郑糖SR201)大幅攀升3.17%，7288元/吨的收盘价更是创出历史新高。这给南宁糖业(000911)等糖业股带来投资机会。