《大行报告》瑞信首予励骏(01680.HK)「跑赢大市」评级 看3.13元

2013年08月12日 11:50
来源：阿思达克财经网

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瑞信首予励骏(01680.HK)「跑赢大市」评级，目标价定於3.13元，反映7倍以经折让2017年於2014年EBITDA为基础的企业价值倍数。该行指励骏正希望重振澳门渔人码头，该行估计管理层将会短期内讨论到底批准增加多少张赌台，并在未来12个月被审核通过。该行认为市场对计划的时间表及实际数量态度审慎，相信真正获批时会是股价催化剂。

该行指出，励骏现正计划透过加入各种娱乐及休闲设施，包括1,263间酒店房及350限赌台，以振兴澳门渔人码头，这同时令集团的营运规模倍大3倍。该行认为，这是澳门半岛区唯一一个有新增规模的项目，相信加上其非赌博的娱乐项目属於大型规模，其增长将会是半岛区最大的。

该行预期，至2017年澳门渔人码头全年营运後，公司会在2012年7.5亿元EBITDA的基础上，以40%的复合增长至2017年的41亿元。届时项目的规模将由现有的146张赌台及518间酒店房，增加至500张赌台及1,781间酒店房。(bi/a)

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