金融大佬遇上IT大腕儿互补还是颠覆？

2013年08月24日 04:47
来源：证券时报网

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互联网金融到底有多热？今年的互联网大会上，可容纳400人的场馆挤满了乌泱乌泱的人，晚来的参会者“豪迈”地席地而坐，来得更晚的人，只能站在入口的过道和角落里。

证券时报记者陈春雨付建利

当下金融圈，最热不过“互联网金融”。

到底有多热？来今年的互联网大会看看就知道了。前不久，2013中国互联网大会的“互联网金融”分会场人气高涨，火暴程度甚至超过了主会场。

对于普通人来说，互联网金融有时是捷径，银行不借钱，贷款公司利息高，不如在网上求助于陌生人；有时是实惠，把钱放在活期账户产生0.35%的利息，不如用来买货币基金。有时甚至是一夜暴富，就像国外的比特币。但对于互联网和金融两大行业来说，这是监管下微妙的平衡，是摸索中尚未成形的结论，也是并存与颠覆之间的挑战。

人气爆棚

会场只许出不许进

在金融领域，很少看到这样的会议场面：会议刚刚开始，可容纳400人的场馆挤满了人，座位早就爆满，晚来的参会者“豪迈”地席地而坐，来得更晚的人，只能站在入口的过道和角落里。为了控制人数和秩序，工作人员一度采取只许进、不许出的策略。长达5个小时的会议时间里，不少人是站着听完的。整个会场中，只有嘉宾发言区的位置是明亮的，其余都是昏暗一片，可以看到智能手机和平板电脑发出的点点荧光，那是参会者在记录要点。

而参会的费用也不便宜，会议共有3天，一张商务VIP的门票价格是5000元，参加单日会议费用是900元，最便宜的专场票也要300元。

对于创业者们来说，价格不是问题，关键是摸清政策导向以及如何有效“突破”监管。这是一个现实问题：由于其特殊性，金融行业时刻处于严格的监管之下，一行三会都是监督者。而互联网是伴随着科技发展野蛮生长而成的，两者碰撞固然会擦出耀眼火花，但也要谨防触及政策红线。

北京一家PE公司首席律师告诉记者，这是公司特地要求他来参会，目前他们接触了几个项目，都与互联网金融有关，公司最担心的是，一旦开展，今后政策转向被叫停怎么办。他希望能从会议上听到来自“上面”的声音。

监管并非无下限

央行首次划出底线

从参会人员看，互联网金融“顺应”了这位律师的要求。

这几乎是目前“互联网金融”领域涵盖面最广、规格最高的公开论坛：参会发言的嘉宾包括了中国人民银行副行长刘士余、商务部电子商务和信息化司司长聂林海，还有中投公司、深圳证交所、中国银联、民生银行、建设银行、工商银行、光大银行、农业银行等金融机构的代表。

金融人不得不重视互联网，今年以来，互联网“大佬”们纷纷冲入互联网金融领域。6月13日，阿里巴巴发布了“余额宝”，至上周末近两个月吸纳资金250亿元人民币；7月份，新浪发布了“微银行”；8月份，微信5.0版与“财付通”打通；阿里系的信用支付也箭在弦上。它们来势汹汹，口碑良好，人气爆棚，一下子令传统金融机构感到挑战与压力。

应对冲击，在这次互联网金融大会上，央行也首次亮出了底线。刘士余在发言中强调，互联网金融需要强调和关注防范风险，两个底线不能碰，不能击穿：一是非法吸收公共存款，二是非法集资，互联网金融是不存在线下的。他尤其强调P2P模式，一旦P2P脱离了平台功能变成线下，这就是偷换概念，演变出资金池，进而演变出结构和期限上的创新，这就是影子银行。同时，信用风险和操作风险也是需要注意的两大方面。

同时，对于金融业的“搅局者”——互联网金融，刘士余做出了肯定，他表示，传统金融和互联网金融已经形成了互相博弈、互相促进的态势，互联网金融的创新精神应值得肯定。目前，央行已经牵头组织研究了互联网金融，而在近日发布的第二季度货币政策执行报告中，央行也首次提到了“互联网金融”。

互联网金融定义不清

六大模式“屌丝”为重

但遗憾的是，尽管有超高人气，也有高端人士的参与，但对于何为“互联网金融”，本次大会仍未得出共识。

作为互联网金融千人会的创始会员，知名网络人士“江南愤青”就认为，虽然此前有人下过定义，认为互联网金融必须具备以下几个特征：首先，支付便捷，市场信息不对称程度非常低；其次，资金供需双方直接交易，银行、券商和交易所等金融中介都不起作用；最后，可以达到与现在直接和间接融资一样的资源配置效率，并在促进经济增长的同时，大幅减少交易成本。但是从目前市场上所出现的各种互联网金融模式来看，符合这个带点乌托邦性质定义的金融模式应该并不存在，所以，单纯从概念提出的角度而言，中国不存在现实的互联网金融模式。

那么现在大家探讨的互联网金融到底是什么呢？中投副总经理谢平将其梳理为六大模式：第三方支付模式、P2P贷款模式、阿里小贷模式、众筹融资模式、余额宝模式以及互联网货币（如比特币）。他预测，互联网金融有可能成为跟现在的商业银行和证券市场两种金融模式并列的第三种融资模式。

而也有人直言，互联网金融就是屌丝金融。中央财经大学教授黄震如是说：“提供产品的企业大部分是中小民营企业，受益者也大多是小微企业、个人客户，这些不就是‘屌丝’吗？”

的确，在互联网上谁也不敢忽视“屌丝”的力量，这也是传统机构的软肋所在，因为成本、运营、监管等多方面原因，金融资源只会向“富人倾斜”，这是经济发展的必然规律，但却成为互联网撬动金融领域的支点。

颠覆时代尚未到来

创新模式仍有空间

“就目前来看，这些模式都不可能颠覆现有的金融体系”，上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司副总经理黄黎明说，无论是支付宝还是余额宝，都离不开传统银行和基金公司的支撑。而由于单笔融资金额较小，P2P和众筹是传统银行“看不上”的业务，基本属于“放弃”的状态，颠覆也就无从谈起。

黄黎明认为，要颠覆传统金融，互联网的路径只有一个，以新的商业模式解决现有的市场缺陷。比如中小企业融资难，普通人投资渠道狭窄，金融机构运营及交易成本过高、全球资产和负债流动不匹配等。这些传统机构解决不了的问题，互联网有希望做到。

“为什么我这么有信心”，黄黎明说，因为互联网企业在中国都是从最难赚的钱开始，从最难栽的地方开始栽果子，然后越来越容易。他举例说，比如一个社交媒体，用户两百人，大家在上面交流育儿经验，如果每人拿出一万块钱，80%投向银行定期存款，20%买入国债，只要有一家父母出意外，从收益或者本金里面每个月给小孩一部分生活费，以确保小孩的健康成长。互联网公司可以在里面做一些管理和服务的工作。而由于产品是自己设计，营销成本几乎没有，如果是一个朋友圈的话，连欺诈赔付的成本都没有，如果是这样的事情出现，这样的模式出现了，实际就颠覆了保险公司的职能。