下周机构一致最看好的十大金股

2013年12月06日 15:42
来源：证券时报网

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东方通信：切入银行对公设备，打造银行整体解决方案

事件：2013年12月2日本公司与杭州银星金融设备有限公司及其现有股东签署，本公司通过设立100%控股的持股公司投资4000万元人民币增资入股银星金融，占银星金融51%股权。

收购杭州银星金融，扩充公司金融电子产品线，布局未来

首先，银星金融是一家专业提供银行对公自助设备系统解决方案的企业，主要产品包括自动封装机、盖章机、自助回单打印机、印章管理系统、自动化信函处理系统，以及金融行业的管理类软件等，同时银星金融对下一代的银行对公自助设备-远程自助对公银行做了相关的预研及技术准备。

其次，未来几年银行渠道变革将促使社区银行、智能银行、金融便利店等银行新型网点迎来较好的发展期，同时，银行在自助设备的多样性上也提出了较高的要求以适用网点变革，其需求也将快速增长。因此，公司与杭州银星金融设备有限公司及其现有股东签署《增资协议》，通过设立100%控股的持股公司投资4000万元人民币增资入股银星金融，占银星金融51%股权，主要目的为扩充公司金融电子产品线，使公司能为银行提供从对私到对公业务一系列的综合解决方案，将增强公司核心竞争力，有利于公司金融电子业务的快速扩张。

技术与渠道互补，发挥协同效应，推动公司金融电子业务快速发展

银星金融成立于1996年，是国内最早研发生产金融电子产品的厂商之一，技术储备深厚，长期从事银行对公业务产品及系统的研发，积累了较多的研发成果：银星金融目前拥有11项专利，其中6项发明专利，3项实用新型，2项外观设计，7项计算机软件著作权。

银星金融的弱点在于市场、渠道，而公司优势在于背靠大股东中国普天，且在ATM机市场占据较多市场份额，市场和渠道能力较强，二者具有互补、协同效应，借助公司的市场服务能力，银星金融的对公自助产品有望得到快速发展，不断做大。

公司收购定价51%股权达4000万元，高于按收益法评估银星金融的股东全部权益评估价值3626万元，主要考虑了银星金融技术产品能力较强，而市场能力较弱的特点。

盈利预测：金融电子业务为公司未来战略发展方向之一，通过此次收购，公司扩大了金融电子产品线，有利于公司提供金融电子综合解决方案，推动公司金融电子业务快速发展。同时，公司坐拥TEtrA和PDT技术，背靠中国普天，资源禀赋突出，有望在公安专网市场规模启动后，分享行业的“白金三年”，获得高速增长。我们看好公司的快速发展，预计13-15年EPS为：0.18、0.27、0.40元，维持“增持”评级。（兴业证券）