银监会：银行业已基本完成“三三四”自查

凤凰财经8月18日讯 银监会审慎规制局肖远企在通气会上表示，银监会部署的“三违反”“三套利”“四不当”检查，银行业已基本完成自查，针对自查和督查中发现的问题，要求金融机构认真对标、规范整改，对违法违规行为依法惩处、严肃问责，对整改工作不落实、问责不到位，特别是屡查屡犯这些机构，依法从严、从重采取监管措施。

肖远企表示，深入整治乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务等市场乱象，这些领域增速过快、资金增长突出，很多资金在同业之间空转，没有流到实体经济，可谓乱象丛生、野蛮生长。

此外，肖远企称，银行要减少多头授信，通过理财、租赁满足企业兼并重组的资金需求，将深入实施债权人委员会制度和差异化信贷政策。

4月银监会发布《关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作的通知》，要求各银行业金融机构于6月12日前将自查报告报送监管部门，于11月30日前全面完成自查、“上查下”以及监管检查发现问题的整改和问责工作。整顿范围为2016年末有余额的各类业务，必要时上溯或下延。

不少业内人士认为，今年势必是银行业的监管大年，各类违法违规、资金套利的金融乱象将被严厉整治，尤其是过去两年快速膨胀的同业业务和理财业务，将面临去链条、去杠杆的强监管。

4月6日，银监会向银行下发《关于开展银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”专项治理工作的通知》(银监办发【2017】53号文)，对银行“四不当”进行专项整治。

“四不当”专项整治检查要点包括，在“不当创新”方面，董事会和高级管理层是否知悉本机构的金融创新业务、运行情况以及市场状况；是否准确认识金融创新活动的风险，是否定期评估、审批金融创新政策和各类新产品的风险限额，使金融创新活动限制在可控的风险范围之内。

“不当交易”方面着重检查的业务包括同业业务、理财业务、信托业务。同业业务方面，银行要自查是否对特定目的载体投资实施了穿透管理至基础资产，是否存在多层嵌套难以穿透到基础资产的情况。同业融资中买入返售(卖出回购)业务项下金融资产是否符合规定；卖出回购方是否存在将业务项下的金融资产转出资产负债表等行为。

“不当激励”方面，53号文让银行自查包括考评指标设置、考评机制管理、薪酬支付管理等。

“不当收费”方面则要检查银行是否向客户收取服务费用时，是否有对应明确的服务内容，是否存在无实质性服务、未提升实质性效率的收费项目，以及多收费、少服务，超出价格目录范围收费的行为;是否存在以贷转存、存贷挂钩、以贷收费、浮利分费、借贷搭售收费、一浮到顶、转嫁成本等七类附加不合理贷款条件的违法违规行为等。

九州证券全球首席经济学家邓海清博士点评银监会“三三四”通气会表示，银监会落幕“三三四”自查，政策重心从“查”换挡为“稳”新阶段。

2017年8月18日下午，银监会审慎规制局肖远企在通气会上表示：银监会部署的“三违反”“三套利”“四不当”检查，银行业已基本完成自查，后续会要求银行认真对标，逐步整改。对此，海清FICC频道做出如下点评：

1、银监会“三三四”检查，符合党中央、国务院“防风险”精神。2016年10月28日，中央政治局会议明确提出，“要坚持稳健的货币政策，在保持流动性合理充裕的同时，注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险”，中央对“防风险”的重视程度前所未有，银监会“三三四”检查正是在这样的政策背景下开展实施的。为进一步贯彻党中央、国务院关于防范和化解系统性金融风险的要求，2017年3月底，银监会部署开展“三违反”、“三套利”、“四不当”专项治理工作，符合党中央、国务院“防风险”的政策精神。

2、银监会“三三四”监管步调“稳中求进”。一方面，银监会监管“维稳”，通气会四大举措“维稳”市场：一是有计划实、实行错峰推进，二是分步骤推进，三是合理安排过渡、自查督查和规范整改工作之间安排4至6个月的缓冲期，四是实行新老划断，这都能明显反映出银监会“维稳”市场的意图。同时，此前银监会延期上交自查报告时间，也是监管政策维稳的体现，银行本应于6月12日前递交“三违反”“三套利”自查报告，7月15日前递交“四不当”自查报告，但考虑时间紧、监管压力大，6月上旬银监会表态，银行可以延期递交自查报告，延期时间为一两个月，反映出银监会自查“求稳”。

另一方面，银监会监管自查“求进”，“三三四”监管检查，不仅符合中央防范金融风险的精神，同时是化解系统性金融风险高位的现实需要。2016年11月28日央行发布工作论文《系统性金融风险的监测和度量——基于中国金融体系的研究》指出，2015年之前，系统性金融风险综合指数(CISFR)指标大部分时间处于低度风险和中度风险状态、历史中枢在0.5左右，但2016年以来，金融风险指标约为0.6水平，高于历史中枢，处于中度风险状态，银监会推进“三三四”自查，同样在于“求进”。

3、央行+银监会监管政策，目前来看成效显著。由于央行推行宏观审慎考核（MPA）、银监会实行“三违反”、“三套利”、“四不当”专项治理等严监管政策，使得银行业开展同业、表外业务显得更为审慎。总体上，银行理财规模总体呈下降态势，尤其是同业理财规模出现大幅下降，表外业务逐步回归表内。

数据上看，隔夜回购占比大幅下降、同业业务收缩、表外业务收缩，均反映出监管成效显著。（1）隔夜回购占比下降，反映市场加杠杆行为减少，银行间质押式回购金额中，隔夜占比从2016年4-8月的90%高位，下降至2017年2月以来的80%水平；（2）同业业务收缩，截至2季度末，同业资产和同业负债余额比年初均减少1.8万亿，同业业务增速由正转负（同业资产减少5.6%、同业负债减少2.3%），为2010年以来首次；（3）表外业务收缩，2017年1月表外融资规模12441亿，占比社会融资规模33%，但7月表外融资规模已经转负，占比为-0.05%。

此外，2017年7月以来，新华社、金融时报等官方媒体的声明表态，同样能印证监管政策已取得一定成效。比如，新华社发文，“从银行业来看，一些银行开始自觉收缩、停办有违规嫌疑的业务，同业业务规模总体收缩，部分银行的资产负债期限错配程度有所缓解，资金空转现象有所减少”；金融时报发文，“银行表外业务逐渐回归表内，防止资金空转套利，从目前来看效果已经显现”。

4、关于同业业务，防风险为主、但有着必然性与合理性。2016年以来，由于同业业务的过度发展，使得金融市场的同业链条过长、资金空转现象明显，这无疑加大了金融市场风险，这也使得同业业务成了政策层“防风险”的重中之重。但另一方面， 2012年以来利率市场化改革，中小银行的快速发展成为了利率传导机制的必要一环，但小行没有稳定的负债来源，小行不得不通过发行同业存单来从大行获得资金，同业业务的快速发展具有历史必然性与合理性。总体上，监管层对同业业务严监管，防范金融系统性风险，毋庸置疑，但同时，同业业务具有必然性与合理性，监管不必“管死”。

5、展望未来监管政策，银行由“自查阶段”过渡至“整改阶段”，一方面，监管重心转向穿透式监管，不利于“非标”和通道业务，对券商资管、信托存在较大不利影响；另一方面，前期银行自查已进行大幅的业务调整，监管政策落地更多是对前期自查内容的法规化，增量信息不可能太多，我们认为不能与刚推出“三三四”检查时相类比，“整改期”对股市、债市的影响有限。

同时，2017年4月26日，习近平总书记在中共中央政治局第四十次集体学习时强调，“金融活，经济活；金融稳，经济稳”，维护金融安全、坚持底线思维必然是监管政策的基石，不会因为自查期到整改期而导致第二轮金融动荡。