神话是如何凋零？蓝田股份业绩之谜曝光(图)(2)

2002年07月05日 15:32
来源：CCTV经济半小时作者：梁军

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二、业绩之谜

“那像这样的一亩水面能够产到1万元钱以上吗？”我们问瞿家湾镇一位村民。“赚不了那么多钱。”他说。村民们给记者算了一笔帐，每口塘是17亩水面，养鱼能产出7、8万元，即使加上养鸭的收入，每亩水面的产出也很难突破1万元，每亩2、3万元的收入根本是天方夜谭。记者也算了一笔帐，如果每亩3万元的产值是真的话，蓝田只要开发10万亩精养鱼塘，收入就可以达到不可思议的30亿元。而同样是在湖北养鱼，武昌鱼的招股说明书的数字显示：每亩产值不足1000元，那蓝田公司真的能创造出比武昌鱼公司高几十倍的鱼塘养殖奇迹吗？

中国人民大学农经系主任唐忠指出：“你说在实验室里面小面积的，你说达到很高产量这个有可能。那么很大面积地去达到很高的产量，农业生产比如每亩3万元的鱼，这个我确实以前没听说过。

有一位懂行的人给记者算了这样一笔帐：每亩3万元，意味着蓝田一亩水面至少要产3、4千公斤鱼，就是说不到一米多深的水塘里，每平方米水面下要有50—60公斤鱼在游动，这么大的密度，不说别的，光是氧气供应就是大问题，恐怕只有在实验室才能做得到。那为什么蓝田公司鱼塘里的神话可以维持这么多年？唐忠说蓝田公司的人不断地跟他们说他们能达到，他们一年的鱼起两次，上面还有野鸭。唐忠无奈：野鸭养多少只，有多少尾鱼，没办法去数他有多少。

当记者面对洪湖上百万亩水面时，真切地感受到了这种困惑。因为蓝田究竟在湖里打了几根桩，水里究竟有多少鱼，审计师是无法审计的。蓝田股份2000年年报显示：蓝田的固定资产已达21.69亿元，占总资产的76.4%，公司经营收入和其他资金来源大部分转化为固定资产。蓝田真的把这么多的钱作为固定资产投入，扔到水里去了吗？如果这些固定资产投入是虚假的，那资金又转移到哪里去了呢？按蓝田公布的数据：饮料的毛利率达46%，而承德露露的毛利率不足30%，蓝田又一次创造出了同行业2倍以上的利润率。2000年蓝田靠卖野莲汁、野藕汁等饮料收入了5个多亿，如果数字是真的，意味着蓝田一年买了两、三亿罐饮料。按蓝田公布的财务数据：它的主营业务收入高得让人难以置信，而它的应收帐款又低得让人不可思议。公司2000年主营业务收入是18.4亿元，而应收帐款只有区区800多万元。

《财经》杂志记者康伟平提出，蓝田提供的解释归结为是地方上的一种情况，整个洪湖这个地方就只有一家储蓄所。它根本就没有这么大的吞吐量，所以他们必须要采取这种现金交易的方式。康违平说这是一个挺不可思议的一个事情。一个最简单的常识，既然有这么大的现金流量，那么为什么会没有一家银行愿意在那驻足？

一个又一个疑点都指向一个共同的结果：蓝田的巨额收入从会计角度无法最终确认，蓝田的业绩真假无从辨别。而真正揭开蓝田业绩之谜的是ST生态2001年年报，三年来的财务指标来了一个“大变脸”：主营业务收入，1999年调整前是18亿5千多万元，调整后是2千4百多万元，2000年调整前是18亿4千多万元，调整后不到4千万元，2001年是5千5百多万元。记者注意到：调整后的主营业务收入不到调整前的零头。净利润，1999年调整前是5亿1千多万元，调整后是副的2千2百多万元，2000年调调整前是4亿3千多万元，调整后是副的1千多万元，2001年是副的8千多万元。每股收益，1999年调整前是1815元，调整后是副的0.0049元，2000年调整前是0.97元，调整后是副的0.0239元，2001年是副的0.18元。记者注意到净利润和每股收益调整后来了一个“乾坤大挪移”，数据全都由正变副了，蓝田股份也由一只“绩优股”变成了“垃圾股”

我们注意到在蓝田系的一系列公司中，蓝田股份和中国蓝田一直有着亲密的接触，而人们一直在质疑两者之间的关系，中国蓝田为什么会成为蓝田股份的提款机。

三、股权之谜

蓝田公司还在这边上班吗？

“现在好象没有了吧，因为现在他们公司有事。你们可能知道吧，这样它的帐号冻结了以后，没有资金了。没有资金交不了租金，大楼我们就收回了。”记者赶到中国蓝田的时候，公司的搬家工作已经到了收尾阶段，大部分人员已经撤离了，剩下了一些坛坛罐罐。记者从一楼走到三楼，大多数办公室都是房门紧缩，记者找到了唯一一个有留守人员的办公室。我们问：“总公司拆迁的搬出去的部分会到哪个地方去办公？”留守人员：不搬，整个楼里都有人，老总房里都有人，都没走。我们：那我们看，除了您这房间以外都锁门了。留守人员：都出去干事去了。

记者调查获得的资料显示：1998年1月9日，由瞿兆玉签字向国家工商行政管理局递交了“企业申请变更登记注册书”，主要变更的地方有两处，企业法人名称由“中国农业物质供销总公司”变革为“中国蓝田总公司”，法定代表人由“张仲铭”申请变更为“瞿兆玉签字不久中国蓝田问世，中国蓝田总公司出现后的一大怪事是，从诞生那天起与蓝田股份的关系就很微妙。在双方的关联交易中，蓝田股份似乎总在占便宜。蓝田股份上亿元的广告费都由中国蓝田支付，就连蓝田股份因为上市造假的行政罚款，也是由中国蓝田垫付的，无私奉献精神似乎发扬到家了。