上海期货交易所风险控制管理办法(3)

2009年05月27日 15:58
来源：凤凰网财经

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第十九条交易所可以根据期货公司会员的净资产和经营情况调整其持仓限额。

持仓限额=基数×（1+信用系数+业务系数)

基数: 是期货公司会员持仓限额的最低水平，由交易所规定(见第十八条表十五、表十六)。

信用系数: 以期货公司会员净资产3000万元为底数(此时信用系数为0)，在此基础上，每增加500万元净资产，则信用系数相应增加0.1，信用系数最大值不得超过2。

业务系数:期货公司会员业务系数暂定为五档。以年交易金额80亿元为底数(此时业务系数为0)，在此基础上，期货公司会员年交易金额达到规定水平，则相应提高其业务系数。业务系数的最大值不得超过1(见表十七)。

表十七

档次年交易金额(C1，亿元) 业务系数

1 C1 ≤ 80 0

2 80 ＜ C1 ≤ 160 0.25

3 160 ＜ C1 ≤ 280 0.50

4 280 ＜ C1 ≤ 400 0.75

5 C1 >400 1.00 1.

第二十条期货公司会员的持仓限额，由交易所每一年核定一次。

期货公司会员应当在当年3月15日前向交易所提供上一年度期末净资产金额的证明文件(会计师事务所审计报告)。交易所统计上年1月1日至12月31日期货公司会员的交易量，核定持仓限额后于当年3月20日前通知期货公司会员，并予公布; 该持仓限额适用于其当年3月21日起至次年3月20日止期间(含起、止日)的各品种期货合约的交易。

第二十一条到期未提供证明文件、统计材料或所提供证明文件、统计材料无效的，则均以基数水平论。

第二十二条交易所调整持仓限额应当经理事会批准，报告中国证监会后实施。

第二十三条会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额。对超过持仓限额的会员或客户，交易所可以按有关规定执行强行平仓。

一个客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码，其持仓量合计超出持仓限额的，交易所可以指定有关期货公司会员对该客户超额持仓执行强行平仓。

第二十四条期货公司会员名下全部客户持仓之和超过该会员的持仓限额的，期货公司会员原则上应当按合计数与限仓数之差除以合计数所得比例，由该会员监督其有关客户在规定的时间内完成减仓; 应当减仓而未减仓的，交易所可以按有关规定执行强行平仓。

第五章大户报告制度

第二十五条交易所实行大户报告制度。当会员或者客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限额80%以上(含本数)时，会员或客户应当向交易所报告其资金情况、头寸情况，客户应当通过期货公司会员报告。交易所可以根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。

第二十六条会员和客户的持仓，达到交易所报告界限的，会员和客户应当主动于下一交易日15:00时前向交易所报告。如需再次报告或补充报告，交易所将通知有关会员。

第二十七条达到交易所报告界限的期货公司会员应当向交易所提供下列材料:

(一)填写完整的《期货公司会员大户报告表》，内容包括会员名称、会员号、合约代码、现有持仓、持仓保证金、可动用资金、持仓客户数量、预报交割数量、申请交割数量;

(二)资金来源说明;

(三)其持仓量前五名客户的名称、交易编码、持仓量前开户资料及当日结算单据;

(四)交易所要求提供的其他材料。

第二十八条达到交易所报告界限的非期货公司会员应当向交易所提供下列材料:

(一)填写完整的《非期货公司会员大户报告表》，内容包括会员名称、会员号、合约代码、现有持仓、持仓性质、持仓保证金、可动用资金、持仓意向、预报交割数量、申请交割数量;

(二)资金来源说明;

(三)交易所要求提供的其他材料。

第二十九条达到交易所报告界限的客户应当提供下列材料:

(一)填写完整的《客户大户报告表》，内容包括会员名称、会员号、客户名称和编码、合约代码、现有持仓、持仓性质、持仓保证金、可动用资金、持仓意向、预报交割数量、申请交割数量等;

(二)资金来源说明;

(三)开户材料及当日结算单据;

(四)交易所要求提供的其他材料。

第三十条期货公司会员应当对达到交易所报告界限的客户所提供的有关材料进行初审，然后转交交易所。期货公司会员应当保证客户所提供的材料的真实性。

第三十一条交易所可以不定期地对会员或客户提供的材料进行核查。

第三十二条客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码，各交易编码持有头寸数额合计达到报告界限，由交易所指定并通知有关期货公司会员，负责报送该客户应当报告情况的有关材料。

第六章强行平仓制度

第三十三条为控制市场风险，交易所实行强行平仓制度。强行平仓是指当会员、客户违规时，交易所对其有关持仓实行平仓的一种强制措施。

第三十四条当会员、客户出现下列情况之一时，交易所对其持仓实行强行平仓:

(一)会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的;

(二)持仓量超出其限仓规定的;

(三)相关品种持仓没有在规定时间内按要求调整为相应整倍数的；

(四)因违规受到交易所强行平仓处罚的;

(五)根据交易所的紧急措施应当予以强行平仓的;

(六)其他应当予以强行平仓的。

第三十五条强行平仓的执行原则

强行平仓先由会员自己执行，时限除交易所特别规定外，一律为开市后第一节交易时间内。若时限内会员未执行完毕，则由交易所强制执行。因结算准备金小于零而被要求强行平仓的，在保证金补足前，禁止相关会员的开仓交易。

(一)由会员单位执行的强行平仓头寸的确定

1、属第三十四条第(一)项、第(二)项的强行平仓，其需要强行平仓头寸由会员单位自行确定，只要强行平仓结果符合交易所规则即可。

2、属第三十四条第(三)项、第(四)项、第(五)项、第(六)项的强行平仓，其需要强行平仓头寸由交易所确定。

(二)由交易所执行的强行平仓头寸的确定

1、属第三十四条第(一)项的强行平仓: 其需要强行平仓的头寸由交易所按先投机、后套期保值的原则; 并按上一交易日闭市后合约总持仓量由大到小顺序，先选择持仓量大的合约作为强行平仓的合约; 再按该会员所有客户该合约的净持仓亏损由大到小确定。

若多个会员需要强行平仓的，按追加保证金由大到小的顺序，先平需要追加保证金大的会员。

2、属第三十四条第(二)项的强行平仓: 若系一个会员超仓，其需强行平仓头寸由交易所按会员超仓数量与会员投机持仓数量的比例确定有关客户的平仓数量; 若系多个会员超仓，其需强行平仓头寸按会员超仓数量由大到小顺序，先选择超仓数量大的会员作为强行平仓的对象; 若系客户超仓，则对该客户的超仓头寸进行强行平仓。若系会员和客户同时超仓，则先对超仓的客户进行平仓，再按会员超仓的方法平仓。

3、属第三十四条第(三)项、第(四)项、第(五)项、第(六)项的强行平仓，强行平仓头寸由交易所根据涉及的会员和客户具体情况确定。

若会员同时满足第三十四条第(一)项、第(二)项情况，交易所先按第(二)项情况确定强行平仓头寸，再按第(一)项情况确定强行平仓头寸。

第三十六条强行平仓的执行

(一)通知。交易所以“强行平仓通知书”(以下简称通知书)的形式向有关会员下达强行平仓要求。通知书除交易所特别送达以外，随当日结算数据发送，有关会员可以通过会员服务系统获得。

(二)执行及确认。

1、开市后，有关会员应当首先自行平仓，直至达到平仓要求。执行结果由交易所审核;

会员有本办法第三十四条第(三)项情形的，交易所可以直接执行强行平仓；

2、超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓;

3、强行平仓执行完毕后，由交易所记录执行结果存档;

4、强行平仓结果随当日成交记录发送，有关会员可以通过会员服务系统获得。

第三十七条强行平仓的价格通过市场交易形成。

第三十八条因受价格涨跌停板限制或其他市场原因制约而无法在规定时限内完成全部强行平仓的，其剩余持仓头寸可以顺延至下一交易日继续平仓，仍按第三十五条原则执行，直至平仓完毕。