杜军庭审玄机大摩内控危情

2009年05月28日 14:31
来源：时代周报

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大摩中国区固定收益部主管杜军被指控在2007年2月15日至2007年4月30日两个半月的时间内，在掌握中信资源内幕消息的情况下，先后9次以约8600万港元(1110万美元)分批购入总共2670万股中信资源股份。一旦杜军的罪名成立，则将面临最高7年的徒刑。

时代周报记者陈萌发自广州香港

漫天的雨丝不停地飘落，香港维多利亚港旋即陷入到一片雾霭之中。

5月26日上午9点半，杜军准时出现在香港湾仔区域法院10楼的33号法庭，这位头发灰白、体态稍嫌富态的摩根士丹利(Morgan Stanley，下称大摩)前董事总经理，从5月4日开始，已连续出庭了17天。

原为大摩中国区固定收益部主管的杜军，涉嫌利用内幕消息，在2007年2月15日至4月30日期间，分9次购入中信资源股份有限公司(01205.HK，下称中信资源)股份，最终获利3000多万港元。香港证监会于当年5月接获举报介入调查，随后将案件转交香港律政司，对杜军提起公诉。

自2008年6月以来，香港证监会以内幕交易罪成功起诉7人，其中有3人被判监禁，还有1名被告被判缓刑。杜军由于职位和涉案金额之高，而备受外界瞩目。

庭审两周有余，然而玄机重重—包括两位大摩董事总经理在法庭上突然“失忆”，前后的作证不一致，法庭内外发生了诸多怪事。业内人士表示，此次杜军案的审理，较为完整地呈现了香港内幕交易案的稽查与问责机制。该案的审理将不仅仅是当事人是否有罪的审理，也是对监管机构的调查程序是否适当，大摩的内控系统是否存在重大失误的检验。

在5月4日开庭当日，杜军当场否认了香港律政司对其涉嫌内幕交易案的十项控罪。5月27日，时代周报再次拨通杜军的香港手机，已转到留言台。而大摩中国区新闻发言人则在电话中称，对于杜军庭审一事“不予置评”

内幕交易

5月25日的香港，淫雨霏霏。中环交易广场第三座30楼大摩香港公司一片平静，并无异样。“杜军案庭审结果出来之前，不会透露任何消息的”，大摩香港公司的一位工作人员告诉时代周报记者。

拥有10多年投行经历的杜军或许并没想到，他可能会以这样的一种方式告别金融生涯—2008年7月10日，杜由北京飞回香港，在香港机场被警方扣留，当晚被收押于香港北角监狱，并于翌日在香港东区裁判法院提堂。

当时，法庭裁定杜军以现金50万港元保释外出，但须交出所有旅游证件、不得离开香港。“外面对我的指控是完全没有事实依据的。我会利用法律途径捍卫自己的利益，还我清白。”杜军2008年7月17日曾对媒体如是表示。

杜军是北京人，本科就读于南京国际关系学院，后留学美国，毕业于哥伦比亚大学国际关系学院。在2001年加入大摩之前，他曾就职于香港美林证券。在此次东窗事发前，杜军名片上的头衔为“董事总经理”(Managing Director)。 Direct

一位大摩的内部人士称，杜军实际上相当于中国区固定收益部主管，负责向机构客户销售固定收益类产品，直接向大摩亚太区销售与交易部联席主管刘嘉凌汇报。

作为杜军的前任上司，刘嘉凌也于2007年末的一次自上而下的人事变动中，离开了大摩。导火索便是大摩当年投资次贷产品造成巨额损失，联席总裁左伊·克鲁斯(Zoe Cruz)宣布退休，大摩在亚洲固定收益团队的一些人员也因此离开，刘便是其中之一。 Cruz)宣

香港证监会提供给时代周报的资料称，杜军在大摩任职时，因是顾问团队的一员，提供中信资源控股顾问服务，而获得相关信息。杜军被指控在2007年2月15日至2007年4月30日两个半月的时间内，在掌握中信资源内幕消息的情况下，先后9次以约8600万港元(1110万美元)分批购入总共2670万股中信资源股份。一旦杜军的罪名成立，则将面临最高7年的徒刑。

香港律政司在庭上对杜军提出总共10项刑事指控—包括9项内幕交易控罪和一项唆使他人进行内幕交易的控罪。被唆使者为杜军妻子李馨，但后者未被控犯任何罪行。控方在庭上大量引用了电子邮件和黑莓(Blackberry)记录—不仅显示杜军何时阅读并回复信件，还标明他对每一封电邮向下滚屏的幅度。

“被大摩解聘之后，杜军就回到了北京找律师，往返于京港两地，准备与大摩打官司。”接近杜军的一位投行人士告诉时代周报记者。据其介绍，大摩的董事总经理都持有自己公司一定数量的股票，被开除的员工则无法获得这部分股票。各人股票数量不同，杜军获得的股票价值以千万港元计。

早前被冻结资产的杜军，2008年12月底曾向香港高等法院申请解除资产禁止令。由于金融海啸的冲击，杜的身家由2007年11月的1.28亿港元，缩水为一年后的5200万港元，缺钱打官司。法官最终拒绝撤销禁制令，但衡量杜军的经济状况后，批准其动用其中1000万港元，但要杜承诺这笔钱只能用在官司上。