枕戈待发一对多最强配置瞄准5000万富人

2009年06月08日 10:45
来源：理财周报作者：代星

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专访华夏、易方达、泰达荷银、建信基金、南方基金

理财周报记者代星/文

6月1日，基金公司和投资者期盼已久的基金专户理财“专户一对多”业务开闸。虽然具体的实施细则还未出台，但是表面风平浪静，实则暗流涌动，不少基金公司早已厉兵秣马、枕戈待发。

“‘专户一对多’业务的开闸，能够满足更多投资者的投资需求，提高了资本市场的活跃度和有效性，吸引不同需求的市场参与者进来，具有积极意义。”泰达荷银首席策略分析师及专户投资部总经理尹哲对理财周报记者表示。

有人摩拳擦掌有人等待观望

近日，理财周报记者采访了多家基金公司在开展“专户一对多”业务方面的准备情况。

“人员配备和产品设计我们早就做好了，就等相关细则出来之后开始操作。”北京一基金公司高管对理财周报记者表示，“我们公司现有的投研人员的配备已经差不多了，也会根据后续资金规模的增长而增加；在客户方面的拓展已经开始，不过，现在还不能够说已经有较充足的客户源。

华夏基金相关人士对理财周报记者表示：“对于‘专户一对多’业务，华夏基金也已经做好了充足的准备。

泰达荷银基金也在全力以赴的备战“专户一对多”业务。尹哲对理财周报记者表示：“从产品设计而言，泰达荷银基金已经根据客户的风险承受能力和最近的市场情况在设计‘专户一对多’业务的产品；从人员配备方面来看，专户和公募基金在研究平台上是共享的，在投资决策上是分开的，已经有足够的人才储备。已经有很多投资者来电咨询‘专户一对多’业务的相关问题，公司也已经对客服人员就相关问题进行了培训。

另外，尹哲透露："去年泰达荷银获得专户理财资格后，曾经推过两款产品，与同期发行的阳光私募产品相比，到今年一季度末其收益率排名靠前，净值波动率远低于指数。

“我们公司在‘专户一对多’业务方面的准备早已开始，但由于目前证监会对‘专户一对多’业务产品的推广和销售方式有诸多限制，现在还不方便对外透露具体的进展情况。”北京另一大型基金公司相关人士对理财周报记者坦陈。

易方达基金相关人士在接受理财周报记者采访时表示：“易方达基金在‘专户一对多’业务方面的准备工作已经完成，目前客户对‘专户一对多’业务的参与热情很高，虽然现在还没有正式开始运作，已经有很多客户进行相关业务的咨询并有明确的投资意向。

上述人士进一步指出：“易方达针对‘专户一对多’业务开发了一系列的风险收益水平不同的产品，其中有股票型，也有固定收益型及其他类型，基本可以满足投资者不同的理财需求。投资者也可以在不同的产品中进行资产配置。

但并不是所有获得专户理财牌照的基金公司都已经开始“专户一对多”业务方面的准备工作，有些投研、销售能力和品牌稍差的公司目前并没有开始运作这方面的业务。

南方一中型基金公司相关人士对理财周报记者表示：“关于‘专户一对多’产品方面的研究已经开始，但是具体的投研人员的配备和具体的产品方案还没有出来。目前我们的思路是先看别的公司如何运作，再学习他们的经验。

客户拓展：“银基结合”VS“券基结合”

“对于‘专户一对多’业务，目前的问题就是争抢客户资源。”上述北京基金公司高管表示，“基金公司之间的客户之争就不用说了，另外，由于‘专户一对多’对银行的理财产品(特别是高端理财产品)形成了较大的冲击，所以基金公司和银行之间在客户方面必然有个博弈。

“基金公司公募业务方面的销售主要依赖的是银行，很多客户资料都被银行所掌握。基金公司和银行都有竞争，很多时候银行并不会把客户资料交给基金公司，特别是高端客户。在这种情况下，银行系基金公司可能有一些优势，但同样也会遇到困难。

“所以，基金公司在‘专户一对多’业务的客户拓展方面就会形成‘银基结合’和‘券基结合’两种情况，银行系基金会较大依赖银行方面的客户资源；而券商系基金(而且是要较大的券商)就会比较依赖券商方面的客户资源。”上述人士补充，“很有可能，银行系基金在客户拓展前期的优势会比较明显，但是越往后，这种优势会越来越弱。

尹哲的观点跟上述人士略有不同：“尽管银行和基金存在一定的客户竞争问题，但是两者各有各的优势，投资者的侧重也不一样。对于基金公司而言，‘专户一对一’产品的销售主要依靠基金公司的直销，但是‘专户一对多’产品的主要销售渠道依然是银行，此外还有券商和基金公司的直销渠道。

上述易方达基金相关人士表示：“易方达基金在‘专户一对多’产品销售上主要也是通过渠道代销和直销相结合的方式，跟公募产品不同的地方在于‘专户一对多’产品不能通过公共媒体进行宣传。

随着基金“专户一对多”业务的开闸，南方基金也早已开始在专户理财的人员安排上给予更多的支持，以期在前期的跑马圈地中获取更多的利益。