枕戈待发一对多最强配置瞄准5000万富人(2)

2009年06月08日 10:45
来源：理财周报作者：代星

0人参与0条评论

南方基金重点吸引200万—300万投资规模客户

“在‘专户一对一’业务启动时，南方基金专户理财投资人员主要是4个股票方向基金经理，以及两个固定收益方向基金经理，现在我们已经增加到6位股票基金经理和2位债券基金经理，客户开拓的有7、8位，整个团队人数已经近20人了。我们认为，资金量在200万到500万之间的客户对‘专户一对多’产品的需求会非常强烈，因此，我们在‘专户一对多’业务上的推进动作肯定比‘专户一对一’业务要强一些，力度也要更大一些。”南方基金专户理财总监李海鹏对理财周报记者表示。

在人员配备已基本齐全之后，南方基金在客户开拓方面的思路究竟如何？

李海鹏表示：“‘专户一对一’业务针对的都是5000万以上的高端客户，这方面客户的开拓比较困难，有银行介绍的，也有买过我们公募基金的客户，还有主动联系我们的。‘专户一对多’客户的开拓仍然要倚重银行，对于这些100万资金量以上的中高端客户，基金公司会给他们量身定做个性化的理财服务。

“同时，一部分中小规模的券商也会把自有资金委托给基金公司做专户。南方基金公司专户理财目前以机构客户开拓为主，同时，200万到500万之间资金量的公募基金客户最近咨询‘专户一对多’业务的明显增多，未来会有一部分公募基金里的客户转到专户上来。

那么，目前潜在的“专户一对多”业务的客户最关心的问题是什么？

“潜在客户最为关心的问题是‘专户一对多’产品能否跑赢公募基金。从种种迹象看，基金‘专户一对多’资产管理计划将重点吸引200万-300万投资规模的客户。”李海鹏对记者表示，“专户理财可以实现个性化定制服务，通过产品导向使基金经理的操作产生不同结果。另外，其规模相对较小，对于股票投资的容忍度可以稍高，比如有些股票由于流通盘较小，流动性不符合公募基金投资的要求，但专户理财则可以放心投资。

对于基金专户理财，一些基金公司认为，随着未来市场的进一步发展，共同基金行业可能出现分化，一些公司专注做公募基金，而另一部分基金公司则主要从事专户理财服务，基金公司的盈利模式更加多元化。

对此，李海鹏认为，目前国内拥有专户理财资格有32家基金公司，但是没有哪家基金公司敢于在现阶段放弃公募基金业务。“专户理财和公募基金业务是相辅相成的。”李海鹏表示。

“私募做得再好也无法披露，无法形成品牌传播的效果。”他进一步指出，“专户以及私募没有验证渠道是其无法和公募基金业务抗衡的主要原因，而公募基金拥有的透明业绩更能普遍性的传播给投资者，以扩大客户群。

李海鹏称：“南方基金在大力支持专户理财发展的同时，还是会以公募基金作为基金公司的立足之本。现阶段仅仅是专户是开拓阶段，专户理财的收入不足以支持基金公司的运作。

“从国际市场看，私募专户理财的利润率要高，但是私募的理财规模比公募还是要小，对诸如南方基金等大型基金公司而言，既要利润又要规模是最好的选择，哪一块业务都不能放弃，要实现均衡平衡。”李海鹏表示。

中产家庭更适合投资“专户一对多”产品

那么，什么样的投资者比较适合投资“专户一对多”产品？

建信基金专户理财部副总监邢悦青对理财周报记者表示：“除了机构和富豪外，更多的是中产阶级家庭。可供富人选择的理财途径较为宽广；至于资产较少的人群，理财应该从储蓄或者进行少量公募基金投资开始，专户理财对他们来说还比较遥远；而中产阶级家庭由于一方面缺少理财专业知识，同时又迫切需要差异化的理财服务，专户理财对他们来说是最为适合的选择。

另外，上述易方达基金相关人士表示：“公募基金和‘一对多专户’其实是各有特色，它们有各自适合投资的人群。‘一对多专户’产品对公募基金不会产生替代作用。公募基金的申购起点较低，普通投资者都可以参与投资，还可以采取定投等多种方式投资，灵活方便；而‘专户一对多’产品的起点为100万，对资金量的要求很高，而且产品特性、资金流动性等和公募基金都不太一样，适合资金量较大、且对账户管理有特殊要求的客户投资。

对于马上要推出的“专户一对多”产品，投资者应该如何选择？

“基金公司在专户业务方面的竞争力和吸引力，跟它的公募产品的表现有很大关系。因为，目前基金公司专户产品的业绩披露并不透明，投资者很难知道基金公司专户产品的业绩情况，所以他们只能从基金公司的公募产品的业绩方面来判断基金公司的投资能力。”上述北京基金公司高管对理财周报记者表示。