百只基金一对多产品首日上报

2009年08月18日 01:39
来源：21世纪经济报道 作者：刘建强

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“所有的材料在下午四点钟前就可以全部完成，18日准时上会提交。”正在北京的李鑫17日通过电话表示。

李鑫是汇添富基金的专户理财总监，他所指的材料正是基金公司“热情高涨”的一对多申报材料，其中包括资产管理合同草案、投资说明书草案、销售计划等。

“之前就已经做好了各项准备，今天再进行细微的修改。”李鑫表示。

来自业内的消息称，就在李鑫和他的6人团队冲击时，目前已有20多家基金公司携带百余只一对多产品齐聚北京，只等今日监管层开门受理。而各家基金公司派出的申报团队，由上至副总经理，专户理财部门总监，下至北京分公司员工等强大团队组成。

“不少公司17日下午已经去证监会预约，但是会里不接受，只能等到18日开门受理。”有参与申报的基金公司人士称，从目前的形式来看，谁拿到第一单已经很难确定，将会是多家公司共同拿下第一批。

但可能的结果是，并不是每家公司上报的5只产品都能获批。业内人士预计，监管层将可能会在基金公司以及银行渠道间进行平衡，“如果首批十只的话，最有可能将会花落十家公司，并可能分散在多家银行渠道。”

在一对多产品入市时间上，业内人士则称如果产品申报、销售一切顺利，最快将可能在9月下旬。“肯定会在十一之前”。有基金公司机构理财人士称。

20余家公司首日申报

据悉，18日多数基金公司将“顶格”即同时申报5只产品，这与之前市场认为只能申报一只产品的情况大相径庭。

“我们是在上周一知道可以同时申报5只产品的，赶在上周三准备了5只产品。”某基金公司专户总监表示，此前各家公司可申报的产品数量均为一只。因此，热衷一对多业务的部分基金公司此前也称将采取时间和渠道优先的申报策略。

在接受记者采访时，多家大型基金公司也向本报确认，其同时申报了5只不同类型的产品，分别挂钩5个不同的渠道。而一些准备不充分的公司，申报的产品数量在2到3只之间。

富国基金称，其拟定上报的第一批“一对多”产品为4-5只，最有特色的是一只绝对回报方的混合型产品，以及一只偏债型的固定收益类产品。前者围绕6%-7%的业绩基准线采取投资策略，并设计保本垫。国泰基金总经理助理、财富管理中心总经理梁之平表示，该公司介绍以灵活配置品种居多，在部分产品设计中加入了锁定下行风险等要素。

海富通基金和交银施罗德申报的5只产品，则采取了面向5个不同地域的形式。海富通基金机构理财部总经理李骏告诉记者，其产品面向全国5个主要区域，产品在一些细节上有所差异。交银施罗德专户理财部总经理沈斌称，其产品面向广州、深圳、上海，以及南方和北方五个区域。

与申报数量上“顶格”相比，此次各家公司为了能尽快获批，申报的产品设计基本上都采取了简单化策略，即多数遵循了中国证监会8月4日发布的特定多个客户资产管理《合同内容与格式准则》。

据本报了解，18日将有上百只产品上报。此次百余只产品的设计存续年限以一年为主，部分基金公司如易方达、海富通等则有两年期的产品上报。富国基金在回复本报的采访中，则表示产品设计年限在“一年到三年之间”。

在两年期以上的产品中，新进投资者在产品成立一年后购买，会带来该部分资产如何收取业绩报酬等问题，因此多数基金公司在第一批产品为了尽快获批，减少成立之后的运作麻烦，设计期限多为一年期。

业绩提成基准为盈利5%-8%

除了产品上报情况之外，投资者关注的可能是一对多产品的费用和业绩提成。

证监会发布的上述《合同内容与格式准则》约定，一对多业绩报酬提取的最高限为期间净收益的20%。多数基金公司采取了此上限。

但在提取的基准上各家基金公司有所不同。海富通基金表示，只有产品在盈利超过8%左右时才会提取业绩报酬，汇添富基金则称此标准为5%到8%之间，交银施罗德上报的产品，其业绩提取的标准则为盈利6%到8%之间。

“毕竟这是新产品，先让投资者加入进来，之后投资者会根据产品业绩和服务来判断。”交银施罗德专户理财部总经理沈斌表示，优质优价将会是今后一对多产品业绩报酬的标准。

本报获得的信息显示，18日上报的多数产品在投资者进出上没有费用产生，即多数申赎免费。管理费则与公募基金相似，略低。汇添富、海富通、富国等基金公司表示，根据与银行渠道的协商结果，在个别产品上会产生赎回费用。但在认购上则均为免费。

在一对多的入市时间上，多数接受采访的专户理财人士表示相对乐观。

中国证监会此前发布的文件显示，证监会自收到完整的备案材料之日起10个工作日内予以备案登记。之后基金公司就可以开始销售。销售期限为一个月。再加上10日左右的验资过程和办理备案手续过程。

由于正值私募基金新产品稀缺档期，公募基金称一对多获得了市场热捧，渠道和客户多数已经沟通良好，销售时间根本不可能用一个月，“两周之内肯定可以发完”。有专户理财总监称。

同时，不排除有基金公司为了争下成立第一单的名声，可能也会在销售达到5000万元标准后就宣告成立，“只需两三天即可”。照此计算，业内人士乐观估计说，9月底一对多第一批产品便可成立入市。(刘建强)

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