基金专户一对多：锁定银行高端客户

2009年08月20日 03:08
来源：第一财经日报 作者：朱李

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部分产品已经获得证监会反馈意见

朱李

基金专户一对多一路绿灯大开。在本周二数十家基金公司向证监会报备专户一对多产品后，昨日已有多家基金公司收到了证监会的反馈意见。

昨日，交银施罗德、富国、海富通等多家基金公司的专户产品相关人士均向CBN表示，已经收到证监会就其前一日上报的专户一对多产品资料所反馈的修改意见，但未透露具体修改内容如何。

海富通机构理财部总经理李骏告诉CBN记者，如果一切顺利，一对多产品报备完成至多需10个工作日，而产品的募集大约需要两周时间，这样估计，首只一对多产品最快可在9月底面市。

交银施罗德预计的时间更快。该公司销售总监沈斌表示，由于交银施罗德材料准备得充分和详实，证监会对上报产品提出了反馈意见，速度之快略超公司预期。

由于前期市场行情火爆，本次基金公司上报的一对多产品多以灵活配置型为主，富国基金等部分公司此次也上报了固定收益类产品。

一对多产品发售的区域性特点十分明显，“可以将一对多产品理解为区域化的小基金”，李骏这样认为。他告诉CBN记者，海富通首批筹备的一对多产品主要锁定国内江浙、山西等富裕地区的银行客户，这主要是由于基金公司在一对多产品上与银行的合作是自下而上的，其销售人员先奔赴目标区域内的各银行支行进行洽谈，双方达成合作意向后再向总行报批。据了解，海富通此次筹备的5只产品分别是与三四家银行合作发行的。

南方基金专户理财部总监李海鹏也透露，该公司上报的5只一对多产品包括了工行等五大银行渠道。

相比之下，银行系基金在首批一对多产品中更偏爱股东方的渠道资源。交银施罗德此次筹备的3只一对多产品分别是与京、沪、穗三地的交通银行合作发行。

尽管市场已经历了连续下跌，跌幅超过20%，但基金公司普遍对于一对多产品的发行表示乐观。“目前名额极其紧张，”沈斌向CBN这样描述其公司的一对多产品预售情况。据他介绍，交银将在广州发售的一对多产品在上周就已接到超过200人的预约；今天一早，沈斌还要飞去北京，为当地的300个预约客户做一场路演；在上海，类似的路演也已办了两场，客户同样非常踊跃，“仅一个支行的一位客户经理就已上报了20人名额”。

海富通的李骏也表示，此前已通过银行方面对目标客户进行了摸底与预约，他相信一对多产品的客户基础不是“空穴来风”。李骏估计一对多产品在两周内销售规模超过5000万元的底线应该不成问题，就目前的市场形势来看，发售规模达到1亿~2亿元应比较理想。

由于一对多产品有200人的募集上限，对于未认购成功的客户银行方面应会做出妥善安排，如采取“时间优先”原则或按比例配售等。

虽然高端理财领域已有阳光私募、信托产品、券商集合理财和私人银行等产品先行一步，但公募基金对于一对多业务的发展前景仍充满信心。多位基金业人士认为，阳光私募缺少团队支持，信托产品缺乏投研专长，券商集合理财产品近两年表现过于保守，而私人银行所能提供的投资品种又相对有限，特别是缺少高品质的权益类产品。相比之下，公募基金的一对多具有多重卖点。

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