加班放行一对多专户 证监会和大银行联盟的博弈

2009年09月02日 10:51
来源：东方早报 作者：肖莉

人参与条评论

2009年8月18日，中国证监会开始接受基金“一对多”专户理财产品申报，多家基金公司前往证监会提交材料。 （图片来源：东方早报）

早报记者 肖莉

“只闻楼梯响，不见敲门声”的基金“一对多”专户，这次真的要来了。早报记者昨日从消息人士处获悉，监管部门已于昨晚放行交银施罗德、国泰基金、汇添富等多家基金公司的首批“一对多”专户产品，这批产品将于本周内展开募集，并于9月中旬正式下单入市。

截至早报记者昨日发稿时，中国证监会仍在加班审批基金“一对多”专户材料。上述消息人士告诉早报记者，经过修改后的基金“一对多”专户材料，大约30多个产品，有望于当晚成批被放行。

据悉，国内四大银行(工、农、建、中)和两家市场占比最大的商业银行(交行、招行)已结成“4+2”攻守同盟，阻击中国证监会的不准业绩分成规定。非银行系公司将都无法与这六大银行合作，进行不分成的专户业务，僵持仍在继续。受此影响，国内规模最大基金公司——华夏基金将“缺席”第一批专户产品。

银行系基金唱主角

昨日是中国证监会受理基金公司“一对多”专户产品上报的第10个工作日，按照有关规定，中国证监会将对第一批上报的基金公司“一对多”专户作出答复。

然而，截至当日正常下班时间，“一对多”专户始终未有消息，经过前两个周末准备搭帐篷等待的绝望之后，不少基金公司专户负责人已开始陆续下班回家。

“峰回路转”的一刻出现在昨日晚上7点多，有消息传出，已有基金公司“一对多”专户拿到批文。早报记者随即向知情人士确认，交银施罗德基金与交通银行合作的5个专户产品全部获批，批文将于今日下发；随后，国泰基金与中金公司合作的专户获批，汇添富与光大银行、交通银行合作的专户获批，国投瑞银跟光大银行合作的专户获批，消息从监管部门一个个传出。

各家基金公司专户负责人，几乎立即同时进入工作状态，了解其专户批文情况。不少基金公司专户负责人称，正在守候监管部门的审批，中国证监会加班对第一批专户材料进行审批，“看完一家放一家”，“估计第一批材料完备的都会放行”。

上述消息人士称，根据修改后的基金专户材料，第一批基金专户的规模已从最早上报的约百只，下降至目前的大约30只，且主要是银行系基金公司的专户产品，其中包括交银施罗德的5只、工银瑞信的4只、招商基金1只以及中银基金和建信基金各有5只。

大银行结盟对抗证监会

基金业人士昨日透露，由于证监会反对基金“一对多”专户给银行等代销渠道业绩分成，国内基金业已经“听话”重新修改了专户材料(详见早报8月25日A29版《证监会阻击银行分成“一对多”》)。

消息人士告诉早报记者，中国证监会阻击银行分成“一对多”后，遭遇各大银行的强烈反弹，不少大银行向证监会表示“强烈异议”，以工商银行为首的国内大银行结成了不合作抵抗联盟。

上述人士透露，交通银行曾与多家基金公司达成协议，以不分成的方式进行合作。然而，一些基金公司修改材料之后不久，在各大银行的合纵中，交通银行出现“倒戈”，与各大银行并肩，形成“4+2”攻守联盟，称只与旗下银行系子公司进行不分成的合作。

至此，一场以中国证监会为首的基金业与大银行的“一对多”专户博弈正式展开。

“搅局者”华夏基金？

事实上，基金业和银行的阵营都面临众多挑战。

市场人士指出，由于农业银行旗下农银汇理基金公司没有专户资格，成为本次银行盟军中损失最大、最薄弱的环节，各基金公司正想方设法与其合作。而交通银行尽管参加抵抗联盟，但由于监管部门不让已修改材料撤消，交通银行与非银系基金公司的签约被迫获批。

而基金业的联盟更加尴尬。多家基金业专户负责人表示，目前大银行掌握了市场中最有价值的资源——客户，从基金公司来说，给予银行一定比例提成，可以提高银行销售的积极性，且在合同里“明码标价”可以让市场更加透明，各基金公司如果没有在合同里明确分成，反而可能造成基金公司收益分成的“暗渡陈仓”。

“应该有个标准，比如给大银行30%提成，小银行20%提成。业务刚推出，就搞一刀切并不合适。”一位基金专户负责人说。

不少基金公司的专户负责人还抱怨，本次证监会阻击纳贡“一对多”，是源自华夏基金的建议，该基金公司由于有一定市场地位，对整个市场进行“搅局”。不过，对此抱怨，华夏基金概不接受，其新闻发言人昨天明确向早报记者表示：“绝对没有这回事。”

值得玩味的是，本次大银行抵制证监会的不准业绩分成联盟，造成华夏基金首批专户业务“全军覆没”。据悉，由于华夏基金的首批上报业务，全部与大银行合作，在“抵制”活动后，华夏基金更换材料不及，未能赶上首批“一对多”业务。

“一对多”专户本周面市

据悉，各家基金公司都在抢发“一对多”专户产品，都将在本周内展开募集。

据消息灵通人士介绍，交银施罗德基金公司同时上报的5款一年期的灵活配置产品，可以灵活投资于股票、债券、证券投资基金和金融衍生品等领域。产品参与起点是100万元，计划在北京、上海、广州等地的交通银行预约发售。首单产品将由公司投资副总监、专户投资部总经理赵枫亲自操刀。

而国泰基金旗下产品为灵活配置，股票比例从0-100%，其渠道测试、客户经理路演都已完成，本周内开始募集。

根据证监会相关规定，募集完成之后要经过验资、开户、再次备案等手续，从时间上推算，“一对多”专户应该在9月中旬入市投资。

打印转发