招商与长城一对多产品昨发行 业绩报酬提取方式各有特色

2009年09月04日 04:16
来源：第一财经日报

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王艳伟

在拿到一对多专户的正式备案函后，基金公司已经火速开始了募集工作。CBN记者从长城、招商等基金公司获悉，首批获准发行的两只一对多产品已于昨日开始正式募集。同时，专户理财的更多细节也浮出水面。

销售情况乐观

招商基金相关人士表示，该公司发行的首只一对多产品与招商银行合作，被命名为“瑞泰灵活配置1号”，在销售方面，招商基金瞄准差异化行销市场，锁定单一渠道的单一地区分行，选择了招商银行深圳地区的深圳分行与总行营业部作为代销渠道。

“从昨天的发售情况来看，个人客户占了大多数，因为之前已经有500多个客户预约，所以我们这个产品的发售很快就会结束。”上述人士表示。

长城基金获批的两只“一对多”产品，则有不同的销售渠道，一只产品是由长城基金直销，另一只产品采取长城证券代销和长城基金直销相结合的方式。

业绩报酬收取门槛不同

长城基金此次获批两只专户一对多灵活配置型产品，其股票、固定收益证券、现金及现金等价物的投资比例都是0～100%。两只产品均以追求本金安全前提下的绝对收益为目标，采取自上而下的资产配置策略和行业配置策略，同时，两只产品均由机构理财部总经理孙良担纲投资重任。

招商基金的瑞泰灵活配置1号产品，存续期限为三年，同时，每年至多开放一次计划份额的参与和退出，而且在三年存续期间内，不分配收益。首只产品由专户资产投资部总监杨奕和投资经理杨渺共同管理。

根据相关规定，基金公司可向专户客户收取一定比例的业绩报酬，记者注意到，虽然两家公司的业绩报酬提取比例均为20%，但前提条件却截然不同。

长城基金的一对多专户产品规定，在年化收益率低于10%时，基金管理人不收取业绩报酬；当年化收益率大于10%时，基金管理人收取年化收益率超过10%以上部分的20%作为业绩报酬。

招商基金的瑞泰灵活配置1号产品设定的业绩比较基准为单利年化收益率6%，在管理费的收取上，固定管理费率为1.4%，如果在委托投资期间年化收益率超过6%，即可收取超出业绩基准部分的20%作为业绩报酬。

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