基金专户理财业务有何特点

2009年09月10日 05:10
来源：中国证券报－中证网

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问：什么是基金专户理财？

答：基金专户理财是基金公司“特定客户证券投资资产管理业务”的通俗说法，是指基金管理公司接受特定客户委托，担任资产管理人，商业银行担任资产托管人，为资产委托人的利益，管理、运用特定客户资产进行证券投资活动。

不管是个人投资者还是机构投资者，专户理财都将根据投资者独特的需求和目标定制投资方案。专户理财的每一个账户，都有一名专业的投资经理进行投资管理。客户可以参与投资经理的选择，可以根据投资经理的资历与业绩做出决定。专户理财是一项高度专业化和个性化的服务，每一个客户都可以选择或定制个性化的服务内容，因此，也称为“一对一”专户理财。

问：专户理财最低投资金额是多少？

答：由于专户理财是依照客户的投资目的与需求量身定做，再由理财专家进行投资操作，运作成本较高，因此，具备一定规模的资金才适合做专户理财投资。根据目前监管机构的规定，委托金额必须达到人民币5000万元以上，才可以通过专户理财的形式进行运作。

问：专户理财相比于公募基金的优势有哪些？

答：1、量身定做。根据客户个性需求和风险收益偏好量身定做投资组合。

2、账户独立。客户拥有独立的资金账户和证券账户，直接拥有账户内的证券而不是基金份额。

3、操作灵活。所受仓位和投资比例限制较少，具有高度灵活性。在合同约定的前期下，投资者对投资方案的制定及投资运作有更大的参与度和影响力。除非合同提前约定，专户理财没有任何的投资比例限制，理论上的持仓比例为0-100%。专户理财可以投资于股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证监会规定的其他投资品种，其投资标的较之公募基金更广泛，投资方式更灵活。

4、利益一致。资产管理人可以与资产委托人约定，根据委托财产的管理情况提取适当的业绩报酬。资产管理人与客户利益保持一致，有利于发挥资产管理人的积极性。

5、贵宾服务。由投资顾问和投资经理组成的客户服务团队提供专业和全面的服务。

问：最近证监会开闸的“一对多”专户理财是一项什么业务？

答：基金公司多客户特定资产管理业务，也称“一对多”专户理财业务，是指基金公司向两个以上的特定客户募集资金，或者接受两个以上特定客户的财产委托，把其委托财产集合于特定账户进行证券投资活动，是此前“一对一”专户理财的拓展。

根据证监会公布的基金“一对多”合同内容与格式准则，单个“一对多”账户人数上限为200人，每个客户准入门槛不得低于100万元，每年至多开放一次，开放期原则上不得超过5个工作日。基金公司可以提取不高于20%的提成。“一对多”由公募基金公司中的专户团队管理，但准入要求与私募基金更接近。

“一对多”业务最低100万元起，可谓成功填补了普通公募基金产品与“一对一”之间的鸿沟。(长盛基金客服中心)