基金一对多骄人业绩探秘

2009年11月17日 05:29
来源：现代快报

人参与条评论

见习记者刘芳

自9月1日开闸以来，基金“一对多”业务成了众多基金公司"竞技"的新项目，两个多月下来，各家业绩陆续浮出水面，据媒体报道，运作较好的"一对多"产品收益接近8%，而暂时业绩落后者，有跌入面值的，一进一出业绩差距近10%。"一对多"业务出色业绩源于何处?客户投资“一对多”看重哪些因素?记者近日采访了基金"一对多"部分业内人士。

阳光私募不敌基金“一对多”

王先生是第一批吃“一对多”螃蟹的人。在此之前，王先生购买了某银行的阳光私募。9月1日，基金“一对多”问世后，王先生即转移了“战场”。“阳光私募与基金‘一对多’有很多相似之处，此前对‘一对多’市场行情就比较了解，‘一对多’推出后，觉得这项业务很符合自己的投资需求，就转做基金‘一对多’了。”王先生表示，基金“一对多”门槛的降低是他选择此业务的重要因素。

尽管在外界眼中，阳光私募与基金“一对多”犹如不分彼此的“孪生姐妹”，可在业内人士某股份制银行经理眼中，基金“一对多”却优势突出。“基金‘一对多’的发行方都是大家熟知的基金公司，与私募基金相比，‘一对多’最明显的优势是公信力。其次，基金‘一对多’通过银行发行，购买渠道方便。”

据该经理介绍，经由自己所在银行发行的三支“一对多”基金，最高收益达11%，最低收益也超过了10%。“基金‘一对多’收益还是对得起投资者的，这主要得益于最近市场行情整体较好。”该经理介绍，基金“一对多”规模相对较小，没有持仓比例限制，投资风格更灵活，且因客户比较高端，投资经理个人能力也相应较强，所以相对收益也较高。

高市场参与度最受认可

最低认购金额不少于100万是基金“一对多”业务的进入门槛，据民生银行理财经理汪先生介绍，基金“一对多”业务的客户资金都比较充裕，他们之所以会被“一对多”业务吸引，最主要的是认同这种业务的操作方式，就是客户高度的市场参与性。“‘一对多’业务客户投入的资金一般比较大，这种情况下，确保资金的安全性是客户考虑的首要问题。”

基金“一对多”业务管理要求规定，基金管理者须每月一次向投资人公布净值，保证投资人能够充分了解资产管理计划的运作情况。汪经理介绍，在基金“一对多”业务中，投资者能更多更直接地与基金经理及基金操盘手接触，对资金运作者的投资方式、投资理念、投资方向有更直接的认识，使投资者对自己的资金运作了然于心。“提高投资者的信息透明度，使投资者对自己的资金用于何处有足够的了解，基金‘一对多’客户的这种高参与度最终能增强客户安全感。”

另外，与普通公募基金相比，基金“一对多”业务对管理者有一定的业绩报酬。汪经理介绍，这种激励机制使基金管理者与投资者有共同的利益追求，可促使资金管理者更加用心，也可以增强投资者的安全感。

基金品牌影响“一对多”客户选择

作为新兴事物，基金“一对多”业务与以往的普通开放基金差别甚远。“普通开放式基金追求的是规模，‘一对多’业务追求的是业绩。”民生银行另一经理介绍。但二者也有千丝万缕的联系。

“客户在选择基金‘一对多’业务时，基本上还是根据普通开放式基金的品牌进行选择。”上述股份制银行经理介绍，因“一对多”业务此前并无业绩可供参考，而且大多数“一对多”业务刚刚起步，此时下结论孰好孰坏为时过早，因此客户在选择“一对多”业务时还是根据排名与定位在市场上已经相对明确的普通开放基金品牌。

链接：基金“一对多”业务

基金专户理财是指基金公司向特定对象提供的个性化财产管理服务。“一对多”专户理财通俗来说是指多个客户把钱汇总在一个账户交给基金公司专业团队打理。根据证监会公布的基金“一对多”合同内容与格式准则，单个“一对多”账户人数上限为200人，每个客户准入门槛不得低于100万，每年至多开放一次，开放期原则上不得超过5个工作日。“一对多”由公募基金公司中的专户团队管理，但准入要求与私募基金更接近。