机构急驰新疆：3月出规划 138矿资源4线索想象

2009年12月21日 07:17
来源：理财周报

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基建行业仍为重中之中，新疆板块将锻造多个核心区域

今年11月，是中国实施西部大开发战略十周年。11月5日，由国务院组团约400人赴新疆全面调研，调研结束后形成报告上报国务院。11月底，中央经济工作会议中讨论新疆区域振兴规划。国务院将于明年3月召开“新疆经济发展专向会议”

从11月初开始，新疆板九成个股看涨，介入新疆板块的基金超过20家；新疆板块公司受到资金追捧。

种种信息表明，新疆板块必出大题材，北京消息人士透露，对新疆的大规模扶持计划可能在明年三月推出。

而据理财周报了解，机构近期已展开对新疆地区公司的密集调研，基金在二级市场的介入也很深。

二次创业拉开序幕

新疆以资源产业为主导，呈现显著的重工业“过重”煤炭、石油石化“超重”的工业结构。

从区域经济发展特征来看，基础设施建设薄弱，资源得不到合理利用是新疆板块存在的最大问题。

对于第一产业与第二产业占比极大的新疆区域经济来说，受制于基础建设的落后，两大产业对于经济拉动作用之能量，仍远未达到应有水平。

基于此，中央此次明确指出，对新疆自治区要“实施以市场为导向的优势资源开发战略”和“实施面向中亚的扩大对外开放战略”

记者获悉，投资＋免费的政策开始进入执行阶段，免税措施已经开展，投资逐步跟进，二次创业之旅已然开始。

五大领域首当其冲

中央对新疆地区经济发展的部署很明确，即在前段基础设施改善、结构战略性调整和制度建设成就的基础上，进入西部开发的冲刺阶段，巩固提高基础，培育特色产业，实施经济产业化、市场化、生态化和专业区域布局的全面升级，实现经济增长的跃进。“到2020年，把新疆建设成为我国西部新的经济增长点和对外开放的前沿地带”。此战略规划将导致新疆地区五大领域取得瞩目成就。

一、基础建设：国家计划在2009年西部大开发新开工18项重点工程，其中包括新建5条动车组线路，投资总规模为4689亿元。预计2009年新疆将全面完成150亿元交通固定资产投资任务。

二、农业：2008年，新疆自治区级粮食基地县24个，国家优质棉生产基地38个，国家级甜菜基地5个。优势特色农业发展迅猛，新疆已成为全国最大的优质棉生产基地，;工业番茄产量约占世界番茄制品总量的21%，出口占国际贸易量的1/4等，同时设施农业异军突起。

三、资源：新疆矿产资源储量丰富，占全国已发现矿种的80.7%，包括煤、钾盐、铁、铜、铅锌、金等32种优势矿产，其中煤炭资源预测储量达2.2万亿吨，占中国煤炭资源预测储量的40%，新疆是中国能源及矿产资源战略接替区。

有鉴于此，中央提出了实施以市场为导向的优势资源开发战略、实施加强薄弱环节的基础能力建设战略等，新疆地区未来将推进重点优势资源的开发利用。

在能源化工领域，国家将加快建成新疆独山子石化1000万吨炼油、100万吨乙烯项目，加快长庆、涩北等一批重点油气产能建设。

四、精品消费：地处中国与中亚接壤地带，鉴于中亚经济情况，家具、皮具等精品消费行业将迎来巨大发展空间。

五、随着新疆作为前沿与国外中亚东欧贸易日益繁荣，港口建设将得到前所未有的发展机遇。

四条线索寻找突破点

近期，新疆板块活跃直接因素在于资金追捧，实为“二次创业”开启影响。

国元证券分析师包社表示，在国家西部大开发战略10周年之际，借助中央进一步深化西部改革开放的良好契机，新疆区域内上市公司存在较好的投资机会。

根据过往经验，可围绕四条线索把握地域板块热门市场与公司：一是行业线索；二是盈利线索；三是低碳线索，四是重组线索。

首先，新疆利好政策呼之欲出。理财周报，相关利好政策主要集中在基础设施建设领域、能源领域，农业领域以及精品消费领域。

基建行业需重点关注受益于基础设施建设的钢铁、水泥等区域性龙头企业，建议关注八一钢铁、天山股份、青松建化等，并结合当地的资源优势情况，关注粮屯河、新中基、冠农股份，以及在新能源和新材料领域具有领先优势的特变电工、天富热电。

其次，要重点观察企业盈利能力。对于新疆板块企业而言，目前既有条件下，盈利能力受到的限制主要来自于两方面：交通条件限制下的市场规模与毛利率。所以未来具有提价预期公司值得注意。同时，随着中国政府进来频繁与中亚进行贸易商谈，未来中亚贸易潜力巨大(尤其油气贸易)，而基建基础逐渐完善(尤其是管道建设和港口建设)，市场不断扩大与毛利率不断攀升，盈利能力坚实。建议关注：八一钢铁，天山股份，中粮屯河，天富热电。

第三，低碳线索。目前新疆板块低炭经济主要优势在于新能源产业原材料，准格尔盆磷酸铁锂矿是新能源电池重要原材料之一。与风电、太阳能相关的特变电工和金风科技值得关注。

第四、重组线索。利用资本市场，快速做大做强新疆上市公司已是当务之急。将优质资产，特别是资源类资产注入上市公司，可享受估值溢价。

新疆国资委以及下属国资委所属的上市公司数目比较少，整合空间较大。

业内人士尤为看好建设兵团辖下上市公司：新疆建设兵团在维护新疆的稳定方面，具有中流砥柱的作用，中央政府会继续加大对兵团的支持；其次，新疆建设兵团对辖下企业的约束力较强，因此国资整合难度要小于一般的企业整合。

从4个角度并结合公司基本面风险，我们可以发现13家公司最具潜力。(5星级为最可能成为黑马)