盘点2009年基金业十个关键词(2)

2009年12月31日 04:43
来源：每日经济新闻 作者：巩万龙 徐皓

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关键词6 “一对多”面市

2009年，专户“一对多”成功面市，为公募基金的专户业务注入了新的动力，200万元准入门槛得以吸纳更广泛的资金。

然而，“一对多”面市伊始，利益纷争和热议便随之而至，专户“一对多”面类私募”性质的存在，公募基金对私募的“奶酪”伸手。在不少“一对多”产品的推荐会上，与私募基金产品对比并突出优越性成为公募基金的主要营销手法。有基金研究人士预言，专户“一对多”的出现也将加速私募基金业的洗牌重整。

基金公司与银行渠道的利益争夺也曾一度成为“一对多”业务开闸之初的业界焦点。最终，基金公司与银行的博弈以提高管理费分成比例和新增销售服务费收场。

对于基金专户与公募基金间会否存在利益输送，再度成为投资者关注的热点话题。据悉，沪上某基金公司“一对多”产品运行两月有余便收获30%左右收益。而该家公司的公募产品却无法这么优秀！目前，部分基金公司专户“一对多”后续产品由于前期产品业绩的示范效应而大获市场欢迎，一些公司已经将“一对多”作为2010年发展的重点业务。日前，证监会副主席姚刚曾公开表示，在总结评估特定客户理财管理业务试点经验的基础上，将研究扩大基金管理公司从事此类业务的范围。

关键词7 基金经理、高管大换防

2009年，基金经理变动创下历史最高纪录！

据Wind统计，截至2009年12月14日，共有150只老基金(09年前成立)变动基金经理，加之成立的108只基金新上任经理，今年共有350名基金经理上任，197名基金经理离任。另外，13只2009年新成立基金有基金经理变动纪录。

除了基金经理走马灯似的轮转，基金高管的变动也异常频繁。今年60家基金公司中有16家公司的投资总监产生变动。

随着人才紧缺的加剧，以及业务拓展的需要，基金公司纷纷加强内部投资人才梯队建设。不少基金公司走进高校选拔新人，从“实习生”开始进行内部培养。有著名高校还迎合这种需要，开设了“基金经理”研究生班。

越来越多的年轻人才在2009年进入基金业，“80后”基金经理日渐增多。目前，基金管理经验不足1年的基金经理有134人，占总人数近三成；而现今基金管理经验超过10年的第一批“老人”仅剩下王亚伟、王国卫和林彤彤三人。

关键词8 王亚伟再续传奇

从2007年到2009年，王亚伟一直在延续着传奇。在基金经理这个赚钱但不见得受人尊敬的行业里，王亚伟2009年走向事业又一个巅峰，连续三年冲击股基年度收益冠军。

其实，华夏大盘09年是否能成为股基收益冠军，这已经变得不那么重要了，坊间开始将关注的目光定位在王亚伟选股思路和策略上。

王亚伟和牛股，到底是谁成就了谁？重仓股中小盘股、炒题材股、垃圾股和重组股一应俱全，独门重仓股总是能连续大涨，近乎封闭式基金的管理方式，这一切均引发了评论界和投资界的颇多研究和热议。

作为基金业的超级明星，华夏打造的这位明星基金经理在2009年也被“娱乐”了一次，被媒体爆出各种八卦绯闻。

关键词9 老鼠仓快查快断

2009年，从融通到景顺长城再到长城，有4只“老鼠”被揪出，监管层查处基金业内顽疾老鼠仓的力度和速度大大升级。

一季度末，融通基金爆出“老鼠仓”——神秘账户周蔷与融通旗下两只基金“有染”，该账户与融通新蓝筹和基金通乾共同进出在新中基、海南海药、广州冷机和川化股份四只个股。

两个月后，中国证监会一则处罚决定出炉，张野被处以行政处罚并实施市场禁入，没收其违法所得229.48万元，并处400万元罚款，但未追究刑事责任。

11月初，深圳证监局两个月(9月)的例行检查有了结果，深圳辖区内的多家公司被查处老鼠仓的传言成为事实，景顺长城基金经理涂强和长城的两名基金经理韩刚和刘海总共三人被深圳证监局查处，此三位涉嫌老鼠仓的基金经理均被深圳证监局违规买卖股票。

在证券法修订之后，老鼠仓问题一旦触犯刑法，涉嫌老鼠仓的基金经理难免牢狱之灾。有消息说，当年上投摩根被查出老鼠仓的唐建，如今在上海滩开了一家湘菜馆讨生活，以后触犯刑法的老鼠仓的主角可能就没这么悠哉了。

关键词10 监管层颁布“四大新规”

有基金公司人士感叹，今年监管层特别“关照”基金业。从年初至今，已发布了四项新规，分别对从业人员、评价业务、销售费用以及审批制度方面进行了新的规范调整。

3月21日，证监会发布《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》，增加了对基金经理任职年限、交易操作、公开言论等的规定。要求基金公司不得聘用从其他公司离任未满3个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关业务，两年内跳槽两次的人将不得获任基金经理。

11月17日，证监会发布了《证券投资基金评价业务管理暂行办法》，明定九大禁令：禁止对成立不满3年的基金进行评级；禁止对不同分类的基金进行评价；禁止对特定客户资产管理计划进行评价；禁止对处于建仓期的基金进行评级等等。

12月1日，证监会发布《关于进一步优化基金审核工作有关问题的通知》，改革目前目前排队审批制度，规定基金产品审核将按照公募基金和特定资产管理计划、境内基金和QDII基金、创新产品和普通产品、固定收益类基金和偏股型基金的分类方式实行分类审核制度。基金公司上报一类基金时，可同时上报另一类基金的募集申请。

12月14日证监会发布《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，要求对短期内频繁申购、赎回基金的行为将加收“惩罚性”费用管对持有三年期以上的基民免收销售费用，并禁止对基金销售机构一次性奖励佣金。

从上述“新规”不难看出，监管层对于基金业重“长期”的冀望。从基金管理人方面，对基金经理频繁“跳槽”加上紧箍咒；对于投资者，则从销售费率方面打击短期投机行为，鼓励长期投资。而基金评价及基金审核制度将有利于市场对“老基金”给予更多的关注。

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