破发大蓝筹迎来战略布局良机 10只股春节前后将爆发(10)

2010年01月30日 06:30
来源：证券日报作者：破发蓝筹

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中国重工(601989)

首发价格7.38元，最新复权收盘价7.55元，股价偏离首发价2.30%；该股最新总市值502.15亿元，去年中期上市后每股收益为0.1034元。

机械概念、次新股概念、大盘概念、航天军工概念。

重工装备龙头：公司是中船重工集团的上市旗舰，是国内研发生产体系最完整、产品门类最齐全的船舶配套设备制造企业，是国内海军舰船装备的主要研制和供应商，业务贯穿整个船舶配套业的价值链，主营业务包括船用动力及部件、船用辅机和运输设备及其他三个业务板块。

船用动力及部件业务：公司是国内少数几家能够配套生产全部船用柴油机关键部件(包括曲轴、增压器、燃油喷射系统等)及柴油机整机的公司之一，2009年1-6月，公司船用动力及部件经营分部的营业收入和营业利润在抵消分部间交易前，分别为623394.64万元和44942.42万元，分别占公司营业收入和营业利润的73.42%和66.54%。

新能源装备：2006至2008年，公司风电业务收入的年复合增长率已达67.0%，风电齿轮箱市场占有率已跃居全国第二，其中2兆瓦以上占据国内第一。核电方面，核级应急发电机组和水处理装备是国内唯一供应商，中国重工目前已经签署和完成的合同金额合计已达8.5亿元。2008年，公司风电齿轮箱产品产量为113万千瓦，根据中国风能协会《2008年，中国风电发展报告》的统计数据，占全国风电新增装机容量15.60%的市场份额。

大订单概念：截至2009年6月底，公司的低速、中速柴油机手持订单达1，284台/499.9万千瓦，已排产至2011年；2009年6月16日，铁道部2009年首次招标铁路货车15，000辆，其中长征重工获得791辆C70型敞车的订单，合同金额为2.92亿元，此外还签订了4份出口合同，订单涉及金额约合4.56亿元。

中信金通：建议“买入”

目前市场平均预期公司2010年现有业务业绩在0.27元，考虑公司船配业务的发展空间、公司的军工能源设备行业属性，可以适用2010年30倍市盈率。再考虑到资产注入的预期、以及集团提供的巨大的外延空间，目前股价相对安全。市场对制造行业的担忧妨碍了对公司所处行业及军工属性的认识，同时尚未体现后续资产注入的预期，建议买入。