农业春风：资金觊觎套利行情中国人寿重兵顺鑫

2010年02月01日 07:58
来源：理财周报作者：梁小婵

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每年1月底2月初中央扶农政策往往相继出炉，农业板块往往响应并冲高

理财周报见习记者梁小婵/文

“年初恒强”是农业板块的特质，颠扑不破。

大盘深度调整、板块跌宕起伏之时，农业板块罕见地一度强势上扬，为2010年大盘贡献了一丝暖意。

对市场最敏感的基金在2009年第四季度加大了对农业股的配置，银河证券、天相投顾等券商也纷纷表达对农业板块的信心。“政策＋通胀”成为2010年1月-2月间农业板块引发行情的关键词。

而据理财周报从业内了解，机构和不少游资都在预期国家近期可能出台对农业的扶持政策，也就是说近期可能存在一个政策面带来的套利行情。

宏观政策，特别是中央一号文件是券商看好农业板块的主要原因。从2004年至2009年的六年间，除2005年外，每年1月底2月初中央扶农政策往往相继出炉，农业板块无一例外纷纷响应并冲高。此外，通胀预期导致农产品价格提升，并有上升动力。

“投资农业板块最佳时机是每年第三季度。现在市道也存在阶段性的机会，可拿两三天，最多一周的时间。”天相投顾研究农业板块的某分析师告诉理财周报记者。

上述券商认为，种子、种植业和受政策通胀影响的海产行业和养猪业受政策面影响最大。其中，农业上游产业成为所有基金和券商的心头好。

丰乐种业：转基因水稻第一股

据理财周报记者统计，丰乐种业(000713.SZ)是天相投顾、银河证券等券商一致重点推荐的农业股。作为安徽板块龙头股，最新的区域振兴政策也将对丰乐种业股价形成较大刺激。此外，戴着“转基因水稻第一股”帽子的丰乐种业也为市场带来了新题材、新热点。

与两大劲敌登海种业和敦煌种业从事杂交玉米种业相比，丰乐种业主要生产杂交水稻种子。其作为国内第一家种业上市公司，种子年产销量全国第一，综合实力和规模都在种子行业名列前茅。

丰乐种业的业绩也捷报频传。据丰乐种业公告，其2009年年度净利润约6200万元,同比增长100%-150%，其中种业收入2009年猛增30%。

中信证券预计，在市场与政府共同推动的行业产业整合加速的背景下，其种子业务未来3年规模将加速扩张，存在翻番增长的可能性。

除了种业的行业优势外，丰乐种业以转基因水稻第一股再度获得市场的重点关注。近期，丰乐种业与中国科学院等遗传所共组公司研究开发抗虫转基因杂交水稻新品种，持股率高达65%。据悉，目前研制工作就绪，一旦我国商业化种植转基因水稻的政策得以落实，则丰乐种业股将率先受益。

从二级市场层面看，丰乐种业股东数逐渐减少，筹码趋于集中，并有保险持仓观望。丰乐种业股价在行业内处于较低水平，比敦煌种业还低2元多，相比登海种业还低12元左右，上升空间较大。

登海种业：酒泉项目竣工助长业绩

基金在第四季度明显加大了对农业股的配置。截至2009年四季度末，基金公司重仓持有的农业股市值97.02亿元，比2009年三季度末增长41.51%。其中，登海种业依然是基金重仓持有的股票之一。

天相投顾上述分析师告诉理财周报记者：“事实上今年种业上市公司的业绩也不错，例如登海种业的业绩涨幅达70%以上。

业绩和综合实力是登海种业最大的投资点。登海种业是玉米种子行业中的龙头企业，其主打产品先玉335产品收入占主营收入51.61%。银河证券预计先玉335大概制种在2万吨左右，2010年仍有可能提价10%，产量与价格的提高将继续带来登海先锋业绩提升。而其新育的超级玉米新品种登海超试1号(DH3719)达到亩产1402.86公斤，将世界夏玉米单产纪录提高了27.96%。

据悉，2009年9月，登海先锋酒泉4期工厂扩建工程竣工，增加登海先锋制种能力7000吨/年，使登海先锋的制种能力达到2.25万吨/年。据银河证券预计，2009年登海先锋销售量将达1.5万吨/贡献权益净利润8800万元，2010年登海先锋销售量2.0万吨，贡献权益净利润1.2亿元。