全球资源见顶下的操作策略

2010年02月07日 10:33
来源：证券市场红周刊

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-主持人吴明

因精力有限，虽然来信必阅，却不能来信必回。主持人从不轻忽大家的建议，在本期对话中，我将尽量解释大家的疑惑，这将有助于您更愉快地阅读这个栏目。此外，因忙于他务，本周若雨萧萧暂且休息。

主持人信箱：zy@vip.sohu.net。

——主持人

泥沙俱下机会来

主持人：青海明胶绝地反击，希望“树人系”股票能再接再厉。快过年了，有什么年货献上？

树人：一年之计在于春，一季度也是商业股传统的旺季，很多公司仅第一季度的利润就能占全年的一半多。大家可以去看看身边的商店，给我们的感觉就是，丝毫看不出欧美那样的萧条，似乎经济危机就和我们没有关系。也难怪，前几年人家过好日子的时候我们没甜头，凭什么他们倒霉我们要跟着一起呢？

主持人：树人一直试图寻求安全的品种，哪只商业股进入了你的视线？

树人：北京城乡(600861)，老牌的北京商业股，公司的每股公积金和未分配利润都很好，每股净资产在6元以上，也就是现在的市净率连2倍都不到，安全边际很高。

主持人：很多朋友问我，大盘不好，让树人说个股，岂非强人所难？我想说，现在介入个股，的确把握不高，请树人来的本意，是为探讨思路。非要当作投资参考，请先思量大盘。个中深意，还望细细体察。

阴跌困局

主持人：指数平淡，个股激越，很梦幻的一周呀。

泛舟：本周指数波动幅度不大，但对个股却千差万别，最强的就是海南板块，最惨的还是前期的一些基金重仓股，地产、化工、资源之类的。比如像神火股份，已经从40.6元跌到了27.50元，依然有好多家机构坚决抛出。可能大多数投资者很难理解这点，跌那么多为何还出局？其实多和少只是你现在看，就像当初70元跌到40元，机构才开始减仓，很多人一看都快拦腰了，赶快抢，结果呢？最后跌到10元不到，所以谁知道现在的价格是低还是高呢？何况机构出货都是看势不看价，一旦板块个股或者指数的下跌趋势开始了，价格无所谓，跌停都必须出，当然还有个原因，钱不是操盘手私人的，所以怎么割心都不疼。咱们老百姓可不一样，都是血汗钱，这一刀30%以上下去，可不是滋味，看了我们栏目那么久，如果你现在才想通，要走是不是晚了点？我的保命秘诀，我都反反复复说了一年多了，今天我再重复一次，这招对上班族很有用，破五日均线减半仓，破五周均线只剩四分之一，破五月均线或者30周均线，我们不玩了看戏。虽然机械，而且涨时可能赚得不特别多，但现在你一定是乐呵呵地在一边看戏。

主持人：这周热点板块疯了，你参与没有？

泛舟：年初我就和大家说，海南、新疆、科技股就是今年的选择，前几周即便我不看好指数，但是对于小市值概念股依然建议有时间炒短线朋友多关注。虽然周五上述板块开始出现筹码松动，可能一轮炒作就此结束，但这仅仅是一个概念的结束，只要市场不出现2008年那样的下跌，还会有其他热点跟上，哪怕指数阴跌，个股依然会强劲。为什么？我也早说过，1664点就是当年的325点，后面一定会有一次512点的双探底，这个探底一定是阴跌形成的，就像3361点跌到本周最低的2895点一样，时间跨度长，让你感觉盘面很活跃，牛股不少，如果你站错队，不少个股40%都能给你跌去，回头一看，指数没跌多少，为何我账户输那么多？这就是阴跌可怕的地方，这个阶段要么你别参与市场，参与了，一定要选好品种，选好了可以让你上天堂，选不好就下地狱了。当然我建议大多数朋友不要参与，历来交易者中，只有极少数的人才能在这个市场中存活，我认识不少高手奇人，他们有今天的成就，付出实在太多了，每天除了吃喝拉撒，基本都是看盘和研究，而且基本都曾经输得倾家荡产，再痛定思痛重新来，无论什么行业有付出才有回报，但是在证券市场，即便你付出了，方式不对，一样没有回报。所以对大众来说资金可以分三份，一份定投指数基金，一份中长期持股，但是要买准时点，一份现金，或者想学习想交学费的，就用这些去操作。别急，慢慢来，钱不入急门。

尖顶反弹

主持人：可我们就是急，就是关心眼前这点事儿，眼看年线就要到了，你也算兑现了去年十月说的“未来先跌到年线再看”这句话，不少朋友都来问，小范下一步看到多少？

泛舟：下周是春节前的最后一周，指数围绕年线震荡的可能性比较大，历来年线处都会有反复，从1994年512点至今，年线都是多空双方争夺的重要阵地。短期我还是先看年线附近震荡。这个震荡很有讲究，量一定要缩，何时到700亿以下，可能指数就有戏了。

主持人：难得小范温柔一下，只先看到年线震荡，既然震荡，个股机会又会不少吧？

泛舟：是啊，只要是震荡，很多品种就有戏。有机会的品种分为两类，第一类：1月月K线收阳，绝对股价涨幅不大的强势品种；第二类，上一轮最强的板块，短期超跌机会。第一类比较适合大众，你们等指数量一缩，就去找这些品种，记住，一定要是盘整很久，股价上涨幅度不大，未来有炒作契机，同时1月月线收阳的品种。第二类适合短线客，比如等罗顿发展跌到13.8到13.2元之间，或许有次短打机会，经纬纺机8.08元以下，也存在这样的机会，空间都在10%左右。短期罗顿发展如果能直接跌到11.8元以下，至少会有一次20%的收益空间，各位切记，我只是打个比方，不是推荐。其中的方式方法不是看看那么简单的，而且不能贪，预期收益一到立马出局，不然尖顶反弹股票弹完后的杀伤力是多少，应该不用我提示吧，所以没时间看盘的大众还是不要选第二类的品种。

主持人：尖顶反弹，不经意间，小范已经流露了一点你的抄底必要条件，只是还远远不够，来日方长，且让主持人慢慢掏取小范的反弹真经。

全球资源见顶下的操作策略

主持人：请安民来，是想满足部分长线爱好者的要求。在我看来，安民是栏目中惟一一位真正的长线交易，并有一定价值投资理念的嘉宾。隔周上场，也是避免观点经常重复，造成阅读疲劳。事有不巧，上上周五，本栏截稿时，安民才作出确认，香港股指中期见顶。你个人的主要筹码，相继在周五和周一抛空了。可再上这个栏目，已经时隔两周。

刘安民：内地股指中的代表性大盘指数，中证100、上证50指数相继见顶。然后美股、欧洲股指、南美股指、亚洲主要国家和地区股指相继见中期顶部。表明世界性的股指、期货指数基本上已经中期见顶了。

主持人：有必要反思一下了吧。

刘安民：前期我个人看好今年3月份前的宏观经济，看好股指，尽管认为大盘会选择三角形突破，而且说了向下突破我也认，但我个人的观点仍然认为会选择向上突破——当时判断向上突破的原因，主要基于两点：大盘蓝筹股的估值和下杀空间太小；还有一点就是从美元中期见底到期指、股指中期见顶，之间会有个时滞，而我可能心存侥幸，认为股指见顶可能会拖后一些。在这两个因素的影响下，我对突破方向的判断还是错了。作为一个在这个市场上生存了17年的老股民，尽管我有向下突破的准备，但还是不够。因为我的文章会影响一批人的选择。因此，安民在此向各位读者致歉。我的研究过于自信，这是有问题的。今后我会注意尽量避免。

主持人：我们惟一能做的，只是真诚的诉说，如果说错就要道歉，栏目中几乎所有人都出过错，那栏目改叫道歉智慧得了。连郭阿姨这样被大伙视为神的人物，也曾有过一次失手，前年曾把一个短期底当成了中期底。如果是中长期转折点，指数与两周前差别不大，不少股票还创了新高。我只是希望安民作个示范，一个标准的长线交易者，能否真的做到，不要顶底，稳定赚取中间利润。美元中期见底和全球股指、期指已经或即将中期见顶的情况下，这是你大方向上的判断，是吧。

刘安民：是。美元中期见底，为时12到19个月。全球商品市场中期见顶，下跌时间也将是12到19个月。期指的中期下跌，将会导致上游公司如有色、煤炭、铁矿石、农产品、纸浆、石油公司业绩大幅下降，并导致全球股指在这些公司业绩下降的影响下，大幅向下调整，直到下一个美元的中期顶部前后见中期底部。全球股指在期指的下跌，会影响到实体经济，导致美国、欧洲、日本消费下降，从而导致中国出口下滑；我们预计这个时间在今年的下半年，特别是第四季度会有比较明显的表现。中国出口下滑；将导致沿海又有一批企业倒闭，这会影响到中国农民工、大学生的就业，民工返乡的现象届时又会出现。就业的压力，将导致中国消费的下滑。在这些因素的影响下，今年中国经济的二次探底不可避免，因为政府可以控制投资，但没有办法控制出口和消费。出口对宏观经济的影响时间当在第三季度出现，最晚不会晚于第四季度。

主持人：回到市场，我们怎么做？

刘安民：我们的中期操作策略是，重仓者抛售股票，轻仓者或者观望，或者有反弹的话，只可以轻仓做短线，直到下个中期底部附近，我们才可以重仓介入中期操作。

主持人：对和你一样的价值投资者，有什么忠告？

刘安民：对于大盘蓝筹股，特别是那些市盈率极低的公司，它们的长线投资价值仍然存在。以现在的价位买入，或者前期买入后不想抛，坚守下去，到下一个中期顶部，至少可以有一倍左右的利润。但是它们短线甚至中线极容易套人，多数人不可能做到这点。