银行再融资成热点 总额或达2800亿

2010年02月25日 11:53
来源：经济观察网 作者：廖颖

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经济观察网 记者 廖颖 银行业再融资近来如火如荼，继交行宣布A+H再融资420亿，本周共三家银行公布方案；继招商银行、华夏银行之后，交通银行昨日也公告了其420亿元的A+H股再融资计划。

目前，华夏、招行、交行三家的再融资额度已达到684亿元。据中金公司的预测，今年内地银行业再融资总量将在2300亿元至2800亿元，其中1000亿元左右通过H股市场进行，A股二级市场再融资额应该会在1000亿元左右。

据交行公告，本次拟在A股和H股市场以每10股配售不超过1.5股的比例向全体股东配售，A股和H股配股比例相同。此次配股融资总额不超过人民币420亿元，扣除发行费用后将用于补充公司资本金，提高核心资本充足率。

广发证券的研究员沐华表示，由于交行H股占比近半达47.08%，令A股市场的融资压力有所减轻。而交行近70%股权集中在财政部等国有股东及汇丰银行手中，预期财政部和汇丰均会全额参与配股，也可缓和对市场的融资压力。中金公司则预测，假设按照420亿元上限融资，则H股流通股股东和A股流通股股东将分别承担44亿元和137亿元人民币的融资规模，压力有限。

此外，交行总股本为490亿股，按照不超过10配1.5的配股比例将配售不超过73.5亿股，在融资420亿元的情况下，配股价格为每股人民币5.71元，较A股目前股价折让29%，较H股目前股价折让约19%。

“短期来看，再融资和拨备覆盖率达标两大问题有望得到顺利解决，将移除交行股价的制约因素。长期来看，交行是被市场明显低估的零售银行股。”东方证券银行业分析师王鸣飞分析称。

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