战略性新兴产业专题系列投资策略报告之二：天生我材必有用

2010年02月25日 14:33
来源：凤凰网财经作者：东方证券

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东方证券

前言

2009年11月3日，温总理发表《让科技引领中国可持续发展》的讲话。明确将新材料产业列为国家新兴战略性产业之一。21世纪将是以新材料为重要基础的知识经济时代，谁掌握了最先进的材料，谁就能在高技术及其产业的发展上占有主动权。未来新材料产业无疑是最具增长活力和投资机会的领域之一。

核心结论

新材料是战略性新兴产业发展的基石。如果说钢铁、水泥是传统产业的重要基础，那么，可以毫不夸张地说，新材料就是发展战略性新兴产业的基石。在中国经济强劲复苏和高新技术产业迅猛发展的拉动下，未来中国新材料市场将继续保持高速增长。2010年，中国新材料产业的市场规模有望突破1300亿元，如果再获得政策方面的大力扶持，将会实现跨越式发展。

材料创新是推动人类文明进步的重要动力之一。材料是人类生产、生活的物质基础，是直接推动社会发展的动力。新材料的不断出现推动了人类历史的前进，也促进了技术的发展和产业的升级。近十年以来，世界材料产业的产值以每年约30%的速度增长。当前，微电子、光电子、新能源、化工新材料成为了研究最活跃、发展最快、应用前景最为投资者所看好的新材料领域。

中国新材料产业有望获得政策的持续扶持。新材料产业作为战略性产业日渐受到世界各国的重视，美、日渐德等发达国家纷纷制订新材料产业完善的发展计划。在中国新材料产业发展过程中，政府也在科研经费投入、产业规划制定、产业政策及科技成果转化等方面给予了大力支持，初步形成了比较完整的新材料产业体系。我们预计，作为对战略新兴产业扶持的一部分，新材料产业还将在财政、金融、税收、科技投入，人才引进、产品推广等方面进一步获得政府新的支持与补贴，中国的新材料产业将迎来高速成长期。

“从产品到市场”——新材料产业投资逻辑。新材料技术作为各行业的物质基础，广泛的应用于各领域，而新材料企业分散于各个不同的行业之中，对每个行业的影响因素也不相同，由于其行业的特殊性，将其作为单独的产业来把握有一定的难度。基于“从产品到市场”的投资逻辑，遵循产品定位、产能过剩与技术创新、市场需求挖掘等投资原则，我们建议重点关注天富热电、西藏矿业、中科三环、北新建材、方大集团、包钢稀土、综艺股份、永太科技、宏达新材等上市公司。

“新材料产业发展对中国成为世界制造强国至关重要。

“无论是推进大飞机、高速列车、电动汽车等重点工程，还是发展电子信息、节能

环保等重要产业，都面临着一系列关键材料技术突破问题。必须加快微电子和光电子材料和器件、新型功能材料、高性能结构材料、纳米材料和器件等领域的科技攻关，尽快形成具有世界先进水平的新材料与智能绿色制造体系。

—— 温家宝总理

前言

当乔布斯捧着仅 1.3 厘米厚，0.68 公斤重的iPad 隆重登场的时候，这款外观漂亮的平板电脑就被烙上了“革命性产品”的标记。姑且不去议论应用上的革新，将iPad 做一个解剖，我们会发现，它的外壳由再循环铝材料制成，配置节能LED 背光显示屏，可充电锂聚合物电池的续航时间长达10 小时，待机时间为一个月之久。只需充一次电，就足以支持旧金山至东京飞行途中全程看电影。

毫无疑问，我们无法想象如果没有LED、锂电池等材料的应用，我们是否还带着笨重的显示器和庞大的电源系统来进行我们的移动生活。新材料的出现，已经深刻的改变了我们的生活。

基于材料对社会发展的作用，人们已提出信息、能源和材料并列为现代文明和生活的三大支柱，而材料又是能源和信息的基础。可以说，21 世纪将是以新材料为重要基础的知识经济时代，谁掌握了最先进的材料，谁就能在高技术及其产业的发展上占有主动权。未来新材料产业无疑是最具增长活力和投资机会的领域之一。新材料作为后经济危机时代引领中国经济发展的七大战略性新兴产业的重要组成部分，甚至可以说是基础部分，也毋庸置疑的成为我们战略性新兴产业系列专题报告最先关注的领域。