陈东征：创业板今年做三项改革(2)

2010年03月06日 00:29
来源：21世纪经济报道作者：于海涛

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具体办法是，要发挥投资者保护基金的作用，使它作为投诉的主体，这一点借鉴了台湾的成功经验。台湾有个保护中心，是买入并持有所有上市公司的1000股股票，发现问题后，该中心以上市公司股东的名义向法院提出诉讼。

这个机制我觉得要从创业板开始试点，我们都知道，从银广夏到东方电子，很多是中小投资者直接投诉，有的获胜了，但经过漫长时间。要想完善创业板制度，司法救助机制应该启动，这个也是我们保护中小投资者利益的一个重要方面。而且就这个问题，我还专门征求了投资者保护基金的意见，现在恐怕要从司法上、具体程序上还有一系列工作要做。

《21世纪》：您说的第三项制度建设是什么？

陈东征：第三个制度，深化保荐机制责任，借鉴英国AIM市场基本经验。要保证上市公司的保荐责任完整性，所谓终身保荐责任，一直到退市，保荐机构要负责。

我现在想，作为大的制度建设，从这三个方面入手，希望在今年能够初步见到成效，到明年，希望能够在这个市场上真正发挥作用。

转板机制突破口在新三板

《21世纪》：关于场外市场，一直说新三板试点扩展到全国高新园区，进展如何？深交所具体做了哪些准备？

陈东征：我早就建议扩大，现在全国52个园区，能走多快？第一步是扩大到5个还是10个？证监会会有一个统一安排。

深交所对场外市场就是一条，提供技术支撑，按照国务院的要求来讲，统一监管下的场外市场。凭什么统一？是靠技术系统，深交所对于技术系统是无偿提供，至于用不用那是人家的事情。将来统一，不排除场外市场自己搞一套系统，但短期内他们搞不了，近期内，深交所无偿提供技术系统。

《21世纪》：扩大试点范围的条件已经具备了吗？场外市场是否会复制目前新三板的制度？

陈东征：条件确实已经初步具备，运行已经四年了。客观条件来讲，证监会在研究，不但成熟了，还有个在转让过程中完善的问题，不完全照搬现在的规矩，还要研究进一步怎么搞活，怎么把三板的生命力吸引力增大。

《21世纪》：您认为新三板对企业的作用具体是怎样的？

陈东征：作为初级板来讲，上新三板，就是一个股份制规范化的标准，应该把这个平台（作用）充分发挥出来。现在企业直接改制完了上市，有很多东西不适应，而且这种风险隐患也很大，如果充分发挥新三板作用，这个意义（很大）。

《21世纪》：多层次资本市场中的转板机制现在怎么考虑的？

陈东征：既然有了各个板，转板机制是必然的。但是转板机制的推出将来怎么推，这个问题深交所在认真研究，证监会更是在关注，尚主席已经提出了这个问题。但在具体实行中，任何一个制度都完美不太可能，突破口在什么地方？选在从代办系统向创业板转板是一个比较好的突破口，至于创业板向中小板、中小板向主板转化，这个论证恐怕还需要有一定时间。