追捧低碳概念游资奋勇做多两会行情

2010年03月06日 10:04
来源：中国经营报作者：夏欣

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暴跌73.64点，跌幅2.38%——3月4日，政协会议召开第二天，A股市场的暴跌令刚刚启动的两会行情陷入尴尬境地。活跃了两天的低碳经济、新能源个股走势出现明显分化，当天大幅调整的还有前期相当活跃的“三农”、物联网、科技等题材股。

“传闻央行即将加息，银监会开始严查违规信贷资金入市，这是当天市场下跌的导火索。”4日收盘后，某金融机构高管告诉记者，上述消息当天午后在业内扩散后，沪深两市跌幅急速放大。

被市场寄予厚望的两会行情，到2010年会变成竹篮打水一场空？

传言银监会严查信贷资金违规入市

3月3日，央行副行长苏宁出席政协会议开幕式时表示，央行高度关注物价上涨的情况，但对加息问题却一直避而不谈。

3月4日下午，一份貌似银监会下达的“红头文件”在网上流传开来。“文件”称，根据银监局以及各商业银行要求做好信贷资金违规流入股市工作自查以及六大风险排查整改工作，其中更特别提及要在“3月10日前，将自查报告和六大风险排查情况上报省分行”。

银监会办公厅副主任杨少俊向《中国经营报》记者断然否定了上述“文件”的真实性：“虽然禁止违规资金入股市是我们一贯的政策，但银监会最近没有专门就此事下发文件。”

杨少俊认为，传言产生的原因可能是有人混淆了“深圳银监局对7家违规银行处罚”一事，且无限放大其影响。此前，深圳银监局对辖区内9家银行的信贷资金流向进行抽查，其中7家银行的21个分支机构存在个贷资金违规流入股市的问题，总共有21笔共1340万元信贷资金违规入市。

不过，银监会主席刘明康3月4日在参加政协经济组会议前澄清，我国信贷资金流入股市楼市的现象并不严重，“银监会一直在严查此事。”

股市依然缺钱

那么导致当天市场大跌的真实原因又是什么呢？记者从基金公司了解到，主要原因是市场流动性收紧，以及机构对宏观经济走势及是否存在通胀预期出现一定分歧。

“2月份，中国制造业采购经理人指数(PMI)连续第二个月回落，非制造业PMI各单项指数中，只有收费价格指数环比有所回升，其余指数均出现不同程度的回落。这表明经济回升趋势具有一定不确定性。”某基金公司投资管理部负责人表示。

信贷政策的收紧也对股市流动性产生负面影响。2010年以来，央行已经两次上调存款准备金率，回笼资金超过3100亿元。虽然苏宁否认信贷政策“外松内紧”，但2月份四大行新增贷款不足3000亿元，与1月份近4800亿元的规模相比出现较大回落。

而对股市最大的利空还是加息。部分市场人士预计，2月份物价增速将有所加快，年内央行公开市场操作和窗口指导将加强，存款准备金将可能继续调整，甚至不排除两会后加息的可能。

但有不同观点认为，如果加息的目的是紧缩，央行完全可以通过信贷总量控制，“如果信贷不盲目扩张，央行就没必要动用价格手段调控。”

“从3月4日市场表现看，目前股市资金面偏紧，无法长期支撑前期普涨行情。”某基金公司投资管理部负责人告诉记者，“那样对资金需求量很大，而现在基金仓位都比较高(七八成左右)，可调配资金量有限。”

申银万国研究所推出的股市月度资金报告显示，今年2月末，二级市场资金在过去12个月中首次出现下跌，这意味着2月A股市场存量资金流失。数据显示，包括新基金发行在内，预计3月份可入市资金为481.78亿元左右，而3月份IPO、配股募集及限售股解禁等加起来，资金需求为1334.41亿元左右，资金缺口高达853.63亿元。