江苏三友上市路线图(2)

2010年03月30日 21:54
来源：21世纪经济报道 作者：苏江 杨勇

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根据公告，股权转让价格确定过程中，按照南通市集体企业改制相关规定，张璞等9名自然人在股权受让时，已享受合计1108.82万元的优惠，约占优惠前转让价款9030.86万元的12.28%。

而资金来源方面，以张璞为例，资料显示其支付的3802.2105万元中，1822.2105万元源自个人自有资金，剩余1980万元则来自银行借款，当地一家注册金仅50万元的南通舜衣制衣公司提供了担保。

如今，张璞持有友谊实业30%的股权，而友谊实业持有江苏三友4452.5万股，即张璞间接持有上市公司1335.75万股，虽然其3月26日承诺追加持有2年，但其持股市值已高达1.2亿元。

谁在隐瞒谁该负责

此次公告引发市场轩然大波的关键在于这9位自然人身份特殊。其中，受让方有成为实际控制人的董事长张璞，盛东林任总经理，葛秋、成建良和沈永炎任副总、帅建任财务负责人，谢金华任监事会主席，周静雯任职工监事；唯一没有出现在现任高管名单的常晓刚，是2006年8月才因健康原因辞去总经理。

业内人士指出，从江苏三友整个上市路径看，除上述9位自然人蓄意隐瞒外，任何一家参与的中介机构或监管部门，严格履行审核责任均可以使这一隐瞒的情形曝光。

首先，保荐机构国元证券和陈家元、杜振宇、王晨三名项目组成员难辞其咎。

事实上，上市前一年拟上市公司就已进入辅导期，保荐机构和相关保荐人对公司各项股权变动等资本运作应当了然于胸，更应当按照相关规定进行严格披露。

尽管国元证券的持续督导义务期限在2007年12月31日结束，但上市过程中的失察责任依然难以逃脱。

记者发现，2006年前后从国元证券离职的保荐人杜振宇，自2007年12月开始任江苏三友独立董事至今，杜同时兼任公司薪酬委员会主任委员。

根据江苏三友2008年年报，杜当年领取1.8万元作为独立董事报酬。

目前，杜振宇担任平安证券投资银行事业部创新业务执行总经理。3月10日，证监会最新公布了保荐机构和保荐代理人，平安证券60名保荐人名单中即有杜振宇。

从执业经历看，杜不仅主持过丰原药业(000153.SZ)、国通管业(600444.SH)、红宝丽(002165.SZ)和鱼跃医疗(002223.SZ)等IPO项目，其保荐的禾欣股份(002343.SZ)今年春节前刚上市，另一个保荐项目安诺其3月初已过会，现正在招股。

资料显示，江苏三友2006年1月9日接到国元证券调整杜振宇保荐人通知；2005年末公司股改过程中，保荐机构和保荐人分别是平安证券和陈新军。但事实上，杜振宇的名字早已出现在股改“项目主办人”名单中，足见其和公司关系之密切。

2008年4月鱼跃医疗上市伊始，即因相关销售数据不一致遭到投资者质疑，作为鱼跃医疗项目保荐人的杜振宇就此事做出过解释。

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