江苏三友上市保代的独董之路

2010年03月31日 02:16
来源：第一财经日报

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陈晶泽

深藏5年一朝东窗事发，对于江苏三友(002044.SZ)处心积虑“带伤上市”，公司现任的一位独立董事可能有足够的话语权。

迟到的披露

江苏三友最近的一则公告披露了一条本该在2005年上市之初就该披露的信息。

江苏三友公告称，2004年6月5日，因友谊实业原控股股东南通市纺织工业联社将其持有的友谊实业53.125%股权转让给张璞等9名自然人，友谊实业控股股东由南通市纺织工业联社变更为张璞，因此本公司的实际控制人由南通市纺织工业联社变更为张璞。而江苏三友的上市日期则是2005年5月18日。

上海金英律师事务所合伙人何农对《第一财经日报》记者表示，江苏三友自上市之初就在竭力隐瞒股东变更这一重要信息，公司相关高管、保荐机构人，甚至签署上市意见书的律师都有不可推卸的责任。

据何农介绍，江苏三友的行为肯定存在信息披露的违法行为。根据《首次公开发行股票并上市管理办法》第12条，公司实际控制人需没有发生变更，江苏三友隐瞒控股股东发生变更的信息显然违反股东稳定的原则。如果披露管理层收购，则涉及在上市审批时面临监管机关对转让程序、转让条件、转让价格的提问，隐藏这个转让可能有更深的内幕以回避监管。另外，江苏三友当初以联社而非管理层的名义上市，这是因为以联社作为实际控制人更容易获得审批通过。

何农认为，从公司上市开始，公司高管以及保荐机构就必须对2004年的股权转让一事进行披露。

至于为什么没有披露该股权转让的信息，记者昨天拨打江苏三友证券部电话试图了解详情，但电话一直处于“正在通话”状态。记者随后拨打江苏三友办公室即其他多个公开电话，均无人接听。在采访上市公司遇阻之后，记者开始采访上市公司的3位独立董事。但采访后得知独立董事朱萍已在去年四五月份退休，不再担任南通市纺织工程学会理事长。另一位独立董事孔平也因出差而未能接受采访。而身份最为特殊的第三位独立董事杜振宇则在记者表明身份后随即挂断电话。

从上市保代到独董

杜振宇之所以特殊，是因为他曾江苏三友的上市保荐机构代表人，同时也是江苏三友股改的项目经办人。

但无论作为保荐机构代表人还是独立董事，他都未能对发生在2004年的股权转让一事进行披露，而成为江苏三友独立董事之后，也未能尽到应尽的义务。

杜振宇的名字第一次出现在江苏三友的公告中是在2005年4月7日。当天江苏三友发布招股说明书，杜振宇为保荐机构国元证券的保荐代表人。同年9月，江苏三友进行股改，股改保荐机构是平安证券。在江苏三友9月12日发布的股改说明书中，平安证券的项目经办人即杜振宇。

对于杜振宇的这次跳槽，江苏三友在次年的1月10日才予以披露。公司当时的公告称，公司上市时保荐代表人之一的杜振宇因调离国元证券无法继续担任公司保荐代表人，他的工作由傅贤江接替。

对于这一公告，据一位熟悉投行业务的业内人士介绍，保荐人离职而无法继续担任，上市公司需及时披露，江苏三友对于保荐人变更的公告发布时间显然晚了。

2007年11月27日，杜振宇的名字再一次出现在江苏三友公告中。但这次，杜振宇不再是某中介机构的项目主办人，而是获得了江苏三友独立董事的提名。江苏三友当初的公告称，提名朱萍、孔平、杜振宇为江苏三友集团股份有限公司第三届董事会独立董事候选人，被提名人与江苏三友集团股份有限公司之间不存在任何影响被提名人独立性的关系。任职起始日期为2007年12月10日至2010年12月9日。

杜振宇也在《江苏三友集团股份有限公司独立董事候选人关于独立性的补充声明》中表示，自己不是“本公司提供审计、咨询、评估、法律、承销等服务的机构任职的人员，并参与了相关中介服务项目，或为该机构主要负责人或合伙人”。杜振宇彼时仍在平安证券投行部门任职，并一直任职至今。杜振宇现在的身份是平安证券投资银行事业部创新业务部执行总经理、保荐代表人。

何农对记者表示，根据中国证监会于2001年颁布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》规定，独立董事不可以由上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员担任。

2008年11月25日，平安证券为江苏三友出具了《平安证券有限责任公司关于江苏三友集团股份有限公司有限售条件的流通股上市流通申请的核查意见书》。只是在这份意见书中，平安证券的保荐代表人由之前的杜振宇换成了陈新军。

对此，上述业内人士表示，从杜振宇到陈新军，江苏三友应该予以公告。但自2008年11月25日至今，江苏三友对此次保荐人的变更都未予以披露。

从上市时的保荐代表人到如今的独立董事，虽然他如今只是每年在江苏三友领取1.8万元薪酬，作为江苏三友第三届独立董事的任期也只剩不足10个月，但他却与江苏三友的高管共同见证了公司从上市到如今东窗事发的整个过程，一个对应该予以披露的事实保持缄默的过程。