2009年10头高现金分红奶牛大比拼(3)

2010年04月09日 04:03
来源：证券日报

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洋河股份(002304)2009年拟派现3.60亿元

2009年分配预案：每10股派8元

机构解析：去年四季度末的前十大流通股东所持股份占流通盘23%，有7家基金合计持有703万股，其中汇添富旗下4家基金合计持有498万股；社保基金106组合持有102万股。

基本面：洋河股份于2009年11月6日挂牌上市，2009年实现净利润12.54亿元，同比增长68.71%，2009年拟派现总额占当年净利润的28.72%，2009年实现每股收益3.04元，每股未分配利润4.1749元。

申银万国：上调公司未来三年盈利预测，不考虑收购双沟股权，预计2010-2012年完全摊薄EPS为4.358元、6.004元和7.709元，分别同比增长56.4%、37.8%和28.4%、较之前分别调高9.8%和18.8%和25.0%。2010年一季报预计延续高增长态势。目前10-12PE分别为25.9倍、18.8倍和14.7倍，建议积极配置。

中信建投：欲做白酒行业整合者。公司去年12月份提价5%，对2010年全年业绩增长非常有利，预期全年业绩增长50%，全面摊薄后每股收益4.10元。目前股价基本反映公司未来增长预期，增持评级。

浙江医药(600216)2009年拟派现3.60亿元

2007年分配方案：每10股分红0.3元；2008年分配方案：每10股分红7.0元；2009年分配预案：每10股派8元

机构解析：去年四季度末的十大流通股东中6家机构合计持有4574.72万股，占流通盘10.17%(上期6家占12.21%)；股东人数略增，筹码仍高度集中。

基本面：2009年实现净利润12.14亿元，同比增长24.79%，2009年拟派现总额占当年净利润的29.66%，2009年实现每股收益2.7元，每股未分配利润3.8011元。

预计公司2010年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润同比增长150%至200%，2008年同期净利润10220万元，每股收益0.227元。业绩增长主要因为公司主导产品维生素E2010年一季度产销量较去年同期有较大幅度增长。

申银万国：公司业绩超预期，VE高景气度还将持续。VE高毛利格局还将持续，VA、VD3值得期待。2010年VE将迎来景气更高点，公司业绩具备30%增长空间。VE价格2010年将温和上涨，而销量也将创历史新高，而2010年VA和VD3价格可能的上涨也是重要看点。我们维持浙江医药10-11年预测EPS3.35元、3值83元，同比增长24.2%、14.3%、对应的预测市盈率分别为9.7倍、835倍，以2010年15倍预测市盈率估值，6个月目标价格50元。

上海莱士(002252)2009年拟派现1.2亿元

2008年分配预案：每10股分红8.0元；2009年分配预案：每10股派7.5元

机构解析：去年四季度末的十大流通股东中，新进金鹰中小盘及嘉实旗下两基金，分别持有112.50万股、136.96万股。中小板ETF持有42.12万股，比上期小幅减仓7.83万股。前十位合计持有流通盘18.13%，比上期增加2.78个百分点。股东人数较上期减少6.49%，筹码有所集中。

基本面：上海莱士于2008年6月23日挂牌上市，2009年实现净利润1.36亿元，同比增长29.46%，2009年拟派现总额占当年净利润的88.45%，2009年实现每股收益0.8元，每股未分配利润0.7741元。2009年度的利润增长主要受益于投浆量的恢复性增长、产品价格提高以及利息收入增加。2009年银行利息收入为1278.72万元，相比去年大幅增加。2009年静注乙肝人免疫球蛋白已处于临床实验阶段，本期临床完成后，公司将进行新药报批的相关程序。

东方证券：产品价格提升推动业绩快速增长。预计公司2010年业绩强劲增长，实现净利润2.26亿元，同比增长66%，2011、2012年实现净利润增速28%、30%。10年每股收益为1.41元，以最新收盘价45.27元计，其2010年的动态市盈率为32倍，维持买入的投资评级，目标价为56元。

招商证券：主要产品静丙在上海地区提价，增厚业绩0.11元。预计2010年和2011年净利润分别同比增长42%和22%，实现EPS1.20元和1.46元。公司吨血浆产值居业内前位，高端定价能力较强，目前投浆量恢复迅速，2012年后新浆站陆续投入使用，将在行业内较快解决血浆原料瓶颈，考虑到长期增长性和中短期白蛋白提价的可能，可以给予2010年40倍PE，目标价48元，维持“审慎推荐-A”投资评级。

九阳股份(002242)2009年拟派现3.55亿元

2008年分配预案：每10股转增9.0股分红8.0元；2009年分配预案：每10股派7元

机构解析：去年四季度末的十大流通股东中，前十位合计持有流通盘12.82%，比上期下降7.81个百分点。其中，新进新华优选持有211.63万股，两家QIFF合计持有363万股；长盛同德持有305.20万股，比上期减少160万股，嘉实旗下三基金合计持有399.04万股，比上期减少250.96万股。股东人数较上期增加34.06%，筹码进一步分散。

基本面：2009年实现净利润6.09亿元，同比增长13.32%，2009年拟派现总额占当年净利润的58.24%，2009年实现每股收益1.2元，每股未分配利润1.6816元。2009年公司营养煲系列产品同比增长64.20%，成为公司经营的利润增长点。公司研发费用投入金额为10288.07万元，较上年同期增长16.21%。

湘财证券：行业竞争的加剧使公司增长速度可能有所放缓，因此我们下调了盈利预测，预计公司2010、2011年EPS分别至1.36元和1.52元，对应昨日收盘价27.60元，PE分别为20.3倍和18.2倍，估值相对其他大白电和小家电已略有偏低，我们对公司稳固豆浆机行业第一、探索并购以发展多元化战略依然有信心，维持公司“买入”评级，6-12个月目标价34元。

光大证券：目前，公司股价对应静态PE估值23倍。我们预计2010年公司业绩小幅增长7%，EPS可达1.29元，可给与20倍PE估值，每股价值25.80元。公司持有超过企业发展需的过量现金资产是PE股值无法衡量的，因此我们认为在PE股值的基础上应加上过量现金资产的价值，预计每股3元。因此我们给与28.8元目标价格，调降评级为“中性”。